APRENDIENDO A OPERAR CON RENTA FIJA. Carlos Ladero

Ya hemos comentado en otras ocasiones que la Renta Fija nunca se ha tomado como producto que pueda suplir a la Renta variable ni por rentabilidad ni por adrenalina. Eso es porque muchos no conocen los fondos de inversión, como alternativa o los ETFs. Es obvio que muchos no son renta fija, pero ¿son alternativa a la renta variable?, obviamente si.
Lo cierto es que muchos de estos fondos, nos hacen el trabajo, al igual que los ETFs, nos dan la misma rentabilidad menos una comisiones de gestión, y nos permiten diversificar.
Además, nos permiten medir el riesgo, en Renta Variable toda acción tiene riesgo, por el contrario podemos configurar carteras de fondos, en función del momento, con diferentes perfiles de riesgo.
¿Es caro comprar una participación de un fondo? No, los hay desde 2/3 euros a 50.000 €. Por lo que hacerse una cartera sea cual sea su capital, es sencillo y factible.

Las ventajas son muchas, ¿creemos que un mercado como el ruso en renta variable puede ser clave y alcista este año?, ¿Para que comprar y analizar empresas del mercado ruso?

Compremos un fondo que haga ese trabajo por nosotros, Aberdeen Global Russian Equity Fund S 2.  Este fondo que tengo en la cartera tipo agresiva, lleva  una rentabilidad del 6,2% este año. Si bien es cierto que su comisión total es del 2,5% anual, también lo es, que si compráramos acciones rusas, los costes de comisión y custodia supondrían un coste del 60%, y repito, aquí la gestora hace el trabajo por nosotros.

Podemos ser mas conservadores, si pensamos que la RV toca techo y queremos esperar mejores tiempos, podemos contratar M&G European Inflation Linked Corporate Bond EUR C Acc, conservador y que cubre la posible inflación en el caso de que subieran los tipos .

¿Desventajas?: Obviamente el nominal de algunos, las comisiones, y los posibles costes de cancelación anticipada de algunos (los menos). En cualquier caso es un mercado muy líquido y que abre numerosas oportunidades de inversión, donde el riesgo no tiene porque ser una constante.

Los ETF´s son otro activo donde compramos realmente cestas de acciones, ponderadas por un gestor, que replican desde un índice sectorial, a un índice como el VIX. El concepto es el mismo, si sabemos país, sector o índice, el ETF lo replica pasando a ser la gestión mucho menos activa, pero no por ello menos beneficiosa. Podemos replicar estrategias neutras por sectoriales americanos, diversificar sectores….

Otro factor a tener en cuenta como elemento de riesgo o especulativo , pueden ser las divisas, los fondos o etfs pueden cubrirla en el primer caso o no, por lo que si pensamos que por ejemplo el Euro se depreciará frente al dólar, podemos añadir ese elemento a la operación como mayor beneficio o pérdida.

Obviamente no son productos para un trading agresivo, pero realmente el 80% de los inversores tienen carteras a largo plazo, donde encajarían este tipo productos.

Por acabar existe un mercado de bonos, preferentes y subordinada, también atractivo. Aquí la mayor pega es el nominal de los mismos pero existen emisiones de 1000 euros de nominal. Sistemas de trading conservadores, donde el objetivo está en superar depósitos, y ¿por qué no?, especular. Un ejemplo: las preferentes de Repsol, donde en un par de semanas logramos un 5% de rentabilidad. Los convertibles, son otro modo de comprar acciones de una compañía, asegurando una prima fija, y evaluando precio y posibilidad de conversión.

Desde Wallwood y desde Inversiones Inteligentes, queremos hacer llegar vía formación y asesoramiento en gestión, la flexibilidad, rentabilidad y seguridad de estos activos, que la mayoría de inversores desconocen y que gracias a los avances en plataformas como Inversis, Renta4 o Auriga, nos hacen y facilitan su contratación, como si de acciones se tratase.

Carlos Ladero

Carlos Ladero es analista de Wallwood Spain, responsable de la empresa Inversiones Inteligentes, gestor e inversor.  visita su web www.educafinanzas.org

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