Diario de mercados jueves 10 enero 2013

La buena colocación de deuda de España ayudo al bueno tono de los mercados ante la parálisis del BCE y el Banco de Inglaterra. El BCE, como se esperaba, mantuvo los tipos inalterados y su mensaje. La unanimidad en la decisión de tipos y la confianza del BCE en una gradual recuperación del crecimiento en 2013 alejan la posibilidad de recortes de tipos de interés.  En Japón, el nuevo Gobierno aprobó un plan de estímulo por 116.000 millones de dólares con el que esperan impulsar el PIB un 2,0% y crear 600.000 empleos, aunque todo apunta a que el impacto final podría ser menos de la mitad y pondrá mas presión sobre la deuda (226% del PIB).  Por el lado macro, la producción industrial de Francia acentuó su contracción en noviembre.  En Brasil, la inflación de diciembre repuntó más de lo esperado por alimentos y textil.  En Grecia, la tasa de paro alcanzó el 26,8% en octubre y el déficit del Estado en 2012 se habría situado en el 7,6% del PIB  con un déficit primario del 1,8% (2,2% objetivo).  En China, la inflación sorprendió al alza al repuntar hasta el 2,5% impulsado por alimentos, aunque de momento no amenaza la política monetaria. El Ibex 35 avanza un 0,15% cerrando en 8.618,90 puntos. Por su parte, el EuroStoxx 50 repunta un 0,07% hasta los 2.708,27 enteros, mientras que el DAX registra un -0,16% y finaliza en 7.708,47 puntos. Por último, el CAC 40 concluye la jornada en 3.703,12 puntos tras ceder un 0,39%. Nokia suma un 10,80% y cotiza en 3,32 euros.La compañía ha anunciado que sus ventas y beneficios a cierre de año son mejores de lo previsto. BMW concluye en 72,89 euros tras un avance del 1,01%. El fabricante de automóviles ha conseguido en 2012 un record de ventas, con 1.845186 unidades, lo que supone un aumento del 10,6% con respecto al año anterior. Encabezan las ganancias en el selectivo español: FCC (+5,86%), Bankinter (+3,84%), y Mapfre (+2,89%), mientras que en el lado contrario del mercado encontramos a Caixabank (-5,53%), Red Eléctrica (-3,75%) y Abengoa (-3,43%). Bankinter registra un +3,84% y finaliza en 4,33 euros. El banco emitirá cédulas hipotecarias a 3,5 años de plazo por un importe de 500 millones de euros. El precio de referencia manejado inicialmente está entorno a los 245 puntos básicos sobre midswap y la colocación será realizada por Barclays, BBVA y Société Générale. Inditex termina en 105,4 euros tras restar un 0,14%. La compañía textil ha comunicado que a mediados de este año abrirá su primera tienda en Argelia, concretamente su capital, Argel. El EuroStoxx 50 repunta un 0,07% hasta los 2.708,27 enteros. Las empresas con mejor comportamiento han sido: Nokia (+10,80%), Intensa SanPaolo (+2,92%) y Philips (+2,92%), mientras que las empresas que han registrado los descensos más importantes son: Schneider Electric (-1,96%), RWE (-1,90%) y GDF Suez (-1,86%). En EEUU al cierre de la sesión en Europa, los futuros cotizaban con subidas +0,15% para cerrar con en positivo: Dow Jones Industrial +0,60%% en 13.471, Nasdaq 100 +0,61% en 2.744 y S&P 500 +0,76% en 1.472 puntos.  Los índices de volatilidad se movieron a la baja: VIX 13,49%; V2TX 16,12%.  En Asia, cotizan mixtos: Nikkei +1,40%; Hang Seng -0,51%. En EEUU los futuros cotizan planos en los 1.466 puntos.  El cruce EURUSD cerró con subidas en los 1,33.  Los futuros del crudo BRENT cerraron en niveles máximos de las últimas 12 semanas ante la perspectiva de que Arabia Saudi disminuya la producción para ajustarse a la mayor producción esperada en el 2013 y la onza de oro contado cerró en los 1663 dólares.  Fuerte relajación en las rentabilidades de la curva de deuda española que se acercan a los mínimos marcados en marzo de 2012 (post-LTROs), o incluso se sitúan incluso por debajo en los tramos más cortos. La TIR del bono 10 años cedió hasta el 4,90% (-23 p.b.) y la prima de riesgo cierra en 334 p.b. (su nivel más bajo desde marzo 2012). El movimiento en los tramos cortos volvió a ser de mayor intensidad y la TIR del bono 2 años cedió -28 p.b. hasta 2,11%.  El Tesoro español pasó con muy buena nota (colocó por encima del objetivo máximo de 5.000 millones de euros, la demanda total fue alta y los tipos de interés sustancialmente inferiores) su primera subasta del 2013. El Tesoro emitió 5.820 millones de euros en bonos vencimiento 2015 (nueva referencia que incluye las CACs), 2018 y 2026. También Bankinter aprovecho la mejoría del mercado para emitir 500 millones de euros en Cédulas Hipotecarias vencimiento julio 2016 con un diferencial de MS+220 p.b.  El rally de la deuda periférica la cotizaba el Bund retrocediendo con fuerza (-1%) hasta 142,58 (TIR equivalente 1,56%).