Diario de mercados viernes 25 enero 2013

Draghi en su intervención en el foro de Davos dijo que prevé una recuperación de de la economía en la segunda mitad del 2013 tras progresos extraordinarios de los gobiernos en consolidación fiscal y en las reformas estructurales, cuyos frutos se ven ya en los diferenciales, en la competitividad, las posiciones fiscales y cuentas corrientes, que son mejores. Por su parte el Ministro L.Guindos se mostró confiado en que la economía española crecerá a parir del segundo semestre de 2013. Mientras que hoy llega a España la delegación de la Troika para verificar el grado de cumplimiento de las condiciones exigidas a cambio de la ayuda a la banca. El BCE confirmó que 278 bancos (de los 523) devolverán 137.200 millones de euros (vs 489.000 millones de euros; muy superior al estimado 85-100.000 millones de euros) en la primera semana en la que se abre el plazo para la amortización de la LTRO I lo que ha supuesto un importante repunte de las curvas monetarias y swap.  En el lado macro, el IFO alemán de enero se situó en 104,2 frente al 102,4 anterior y al 103,0 esperado por consenso, el índice de situación actual se situó en 108,0 frente al 107,1 precedente y al 107,3 previsto por el consenso mientras, el componente de expectativas repuntó hasta el 100,5 desde el 98,0 anterior revisado y al 98,5 esperado por el consenso.  El PIB de Reino Unido experimentó en el cuarto trimestre de 2012 una contracción de tres décimas respecto a los tres meses anteriores, lo que deja a la economía británica al borde de una triple recesión.  En resultados de cuarto trimestre de 2012 en EEUU: Procter & Gamble, Halliburton, Honeywell Internacional publicaron mejor de lo esperado. En España, el Ibex 35 consigue romper la resistencia de los 8.700 puntos, suma un 0,68% y cierra en 8.724,60 puntos, mientras que el EuroStoxx 50 avanza un 0,78% hasta los 2.744,18 enteros. Por su parte, el DAX repunta un 1,42% cerrando en 7.857,97 puntos y el CAC 40 registra un +0,69% hasta los 3.778,16 enteros. Los valores más alcistas de la jornada en el selectivo español son: Gas Natural (+1,93%), Red Eléctrica (+1,92%) y Grifols (+1,89%), mientras que las cesiones más importantes las sufren Bankinter (-1,71%), Acerinox (-1,50%) y Mapfre (-1,27%).  Repsol concluye con un +1,87%, en 17,45 euros. La compañía ha mejorado su tasa de reposición de reservas y su nivel de recursos contingentes de hidrocarburos en 2012. La tasa de reposición de reservas superaba a finales de 2012 el 170% en comparación con el 162% de finales de 2011. ACS cierra la sesión en 18,23 euros tras restar un 0,41%. La constructora, a través de su filial Leighton, ha conseguido un contrato de Operación y mantenimiento (O&M) de las instalaciones de la empresa australiana Agua de Sidney. El importe de la operación se ha cifrado en 130 millones de euros. Banco Popular cierra en 0,71 euros tras sumar un 20,57%. El banco firma con Sonagar (Sociedad Navarra de Garantía Recíproca) un convenio de colaboración para la financiación y servicios personalizados de las pymes en la región navarra.  Volkswagen registra un +0,96% termina en 184,65 euros. El fabricante alemán ha inaugurado su mayor instalación solar en todo el mundo con una potencia de 9,5 megavoltios. Ha tenido lugar en la planta de Chattanooga (Estados Unidos) El EuroStoxx 50 avanza un 0,78% hasta los 2.744,18 enteros. Encabezan las ganancias en el selectivo europeo: Bayer (+4,83%), ASML Holding (+3,07%) y BASF (+2,45%). En el lado contrario del mercado encontramos a Nokia (-6,55%), ArcelorMittal (-1,39%) y Intesa Sanpaolo (-0,87%). En EEUU al cierre de la sesión en Europa, los índices cotizaban con subidas moderadas para cerrar finalmente en positivo: Dow Jones Industrial +0,27% en 13.863, S&P 500 +0,41% en 1.500 y Nasdaq 100 +0,41% 2.734,63.  Los índices de volatilidad se movieron de forma mixta: VIX 12,89%; V2TX 14,91%.  En Asia, cotizan mixtos: Nikkei -0,94%; Hang Seng +0,39%. En EEUU los futuros del S&P 500 cotizan con subidas moderadas del +0,13% en los 1.498 puntos.  El cruce EURUSD cerró en los 1,35.  Los futuros del crudo BRENT cerraron sin cambios en los 113,3 dólares, y la onza de oro contado cerró en los 1.661 dólares con caídas cercanas al -1,00%.  Las rentabilidades europeas sufrieron repuntes generalizados tras la publicación del dato de devolución LTRO I. Los tramos más cortos core fueron los que más repuntaron en TIR ( 8-9 p.b.) siguiendo el desplome de los futuros de euribor, el incremento del EONIA (positivización curva) y de la curva swap. Las rentabilidades periféricas se vieron menos afectadas, especialmente el 10 años español (-7 p.b., lo que sitúa la prima de riesgo en 353 p.b. vs 366 p.b. anterior). Italia se vió algo menos beneficiada que España (las noticias de su sector financiero tras la confirmación de mayores pérdidas en Monte dei Paschi se trasladaron a su bono soberano que sólo recortó 3 p.b. en TIR). Las curvas soberanas sufrieron aplanamientos.  El futuro del Bund también se desplomó hasta 142,51 (-0,69). El movimiento europeo se trasladó a la curva americana y su TIR a 10 años avanzó hasta el 1,93% desde 1,86%.