El Método Definitivo Para Realizar Inversiones En Acciones (Muy Personal)

El Método Definitivo Para Realizar Inversiones En Acciones (Muy Personal)

El artículo de hoy es especial porque te traigo lo que yo llamo “el Método Definitivo Para Iniciarte En Las Inversiones En Acciones“.

Eso sí, antes de nada una advertencia clara: “Este artículo simplemente representa mi opinión personal y mis decisiones personales, no pretende en ningún caso ser tomado como un consejo financiero ni mucho menos. Eres 100% responsable del uso que hagas de esta información y desde luego, si lo crees necesario es tu responsabilidad consultar con un asesor financiero de tu confianza”.

Bien, después de los rollos “legales” vamos al lío.

¿Por Qué Invertir?

El por qué invertir personalmente lo tengo MUY CLARO. Quiero tener, con el paso de los años, activos (acciones) que trabajen para mi las 24 horas del día. Quiero tener unos ingresos PASIVOS (p.e. dividendos) que financien mi estilo de vida sin que yo tenga que mover un dedo (ni de la mano, ni del pie).

Quiero, también, enseñar a mis hijos a invertir bien. A invertir sabiamente (como hacen los ricos). Quiero enseñarles algo que a mi nunca nadie me enseñó personalmente. Algo que estoy descubriendo en los libros que leo. Algo que, pienso, deberían enseñar en TODOS LOS COLEGIOS y UNIVERSIDADES españolas para evitar que tantas y tantas personas se arruinen y vivan en la miseria por culpa de no saber cómo gestionar sus ingresos y cómo invertirlos.

Supongo que tu porqué será algo similar.

¿Cuándo y Cuánto Invertir?

A la pregunta de “cuándo” invertir la respuesta que puedo encontrar en mi caso es clara: LO ANTES POSIBLE UNA VEZ QUE i) TENGA CLARO MI CRITERIO PARA INVERTIR; y ii) HAYA AHORRADO UN “FONDO DE EMERGENCIA” DE AL MENOS EL IMPORTE EQUIVALENTE A 6 MESES DE MIS GASTOS FIJOS.

Mucha gente dice que hay que “invertir cuanto antes” y no estoy de acuerdo. Primero tienes que DEFINIR tus criterios de inversión, y después debes poner unos buenos CIMIENTOS FINANCIEROS (ahorrar 6 meses de gastos). Si lo haces “cuanto antes” sin tener un criterio de inversión ni tener buenos cimientos financieros te puede pasar que:

• Compres acciones que no quieres.
• Las compres caras (no baratas).
• Te encuentres con que la fiscalidad de otro país se “come” tus dividendos.
• Te vengan gastos “inesperados” que se “coman” tu presupuesto mensual de inversiones.

A la pregunta de “cuánto” invertir sólo puedes contestar TÚ. Personalmente, tras cubrir el fondo de emergencia de 6 meses, mi idea es dedicar un 10% de mis ingresos mensuales a invertir en acciones.

¡Nunca inviertas pidiendo dinero prestado! Si esa es tu situación, por favor pon PRIMERO tus finanzas en orden antes de invertir en nada (aquí tienes un método muy interesante para gestionar tus ingresos) y, desde luego, ahorra tu propio “fondo de emergencias” equivalente a 6 meses de tus gastos personales. A partir de ahi podrías empezar a educarte para invertir en bolsa y tomar decisiones de inversión según tus criterios.

¿Cómo Invertir (Mi Criterio)?

Antes de nada, vuelvo a repetirte que éste es mi criterio (el tuyo lo debes decidir TÚ).

Aquí va el método definitivo para iniciarte en las inversiones en acciones tras leer varios libros MUY INTERESANTES sobre el tema (los tienes en la sección “libros” de este blog):

1. Acciones que pagan dividendos: Únicamente invertiré en acciones con un histórico sólido de pago de dividendos (invierto por el flujo de efectivo, no por la revalorización potencial de la acción). Si no paga dividendos, no la considero. Es curioso porque una de las que me “apetecía” era Berkshire Hathaway (de Warren Buffett) pero, irónicamente no reparte dividendos.
2. Acciones de las que haya información de los últimos 10 años: Es más fácil encontrar esta información para acciones de USA que para España. No obstante, para España encontré esta web que me ha dado mucha información útil para los últimos 10 años. Para las acciones USA utilizo Morningstar.
3. Acciones que cumplan determinados criterios los últimos 10 años: RPD promedio > 2,5%; Payout promedio <60%; PER promedio <15; dividendo creciente; BPA creciente (AFFO o “adjusted funds from operations” en REITS y SOCIMIS). De este modo estoy seleccionando acciones de empresas sólidas y con ventajas competitivas actuales, todo ello basado en NÚMEROS (no en lo que diga la prensa o lo que te cuente tu cuñado).
4. Estimo el precio de compra para mantener a largo plazo (10 años): Si cumplen los criterios anteriores, estimo de manera conservadora un precio de compra para obtener un ROI anual del 10% durante los próximos 10 años (incluyendo dividendos). Para más detalles sobre cómo estimar este precio de compra te recomiendo el libro La Cartera de Acciones de Warren Buffet (es el que utilizo).
5. Estrategia mensual para comprar las acciones que quiero comprar (y al precio que las quiero comprar): Con un capital inicial para invertir que cubra la potencial compra a la que me obligaría (p.e. 100 acciones), vendería cada mes opciones de venta a 1 mes (le doy al otro la opción de vender, yo me obligo a comprar si él quiere) de acciones de la empresa que quiero comprar y al precio al que la quiero comprar.  De este modo, ya para empezar, me embolsaría la prima por vender la opción y me aseguro comprar las acciones al precio al que las quiero comprar. Esta estrategia la repetiría con cada acción que quiero comprar y cada mes.
6. Estrategia mensual para recibir flujo de efectivo de las acciones que ya tengo en cartera: Una vez tengo las acciones en cartera VENDO opciones de compra a precios más que superiores a como cotiza (para embolsarme € sin tener que vender las acciones). Un mes, tras otro, tras otro, tras otro.
7. Tipos de órdenes: Para COMPRAS = stop limit order (se activa con un precio fijo o inferior); para VENTAS (limitar pérdidas) = Stop market order (se ejecuta cuando la acción toca el precio de salida). Si quisiera podría incluir una cobertura (comprar opciones de venta a un precio determinado para limitar pérdidas), si bien esta idea no encaja del todo con mi estrategia de comprar empresas sólidas y mantener a largo plazo (mínimo 10 años y máximo para siempre) donde mi flujo de efectivo vendrá de los dividendos (independientes de la cotización) y de la venta mensual de opciones.
8. Conclusión: Ésta es mi estrategia para construir a largo plazo una sólida cartera A LA VEZ que logro ingresos mensuales sin mover un dedo y pase lo que pase en el mercado (venta de opciones de compra a precios superiores para mi cartera y venta de opciones de venta para acciones que quiero comprar a precios inferiores a cotización). Haciendo esto MES TRAS MES me aseguro ir construyendo mi cartera de manera sólida y me aseguro unos ingresos mensuales (venta de opciones). Básicamente me pagan por comprar algo que quiero comprar (a un px) y por vender algo que quiero vender (sólo a un px muy superior).

Como ves, la inversión en bolsa NO ES NINGUNA “lotería” si tú decides que no lo sea. Si evitas invertir “con el corazón” y aprendes a invertir “con la cabeza” te irá bien. Recuerda que los números NUNCA MIENTEN.

¿En Qué Bolsas Lo Voy a Aplicar Yo y Porqué?

Fundamentalmente en bolsa española (por ser donde resido y por orgullo patrio) y bolsa americana (para seguir a los llamados “aristócratas del dividendo” y la cartera de Warren Buffett, el genio del que he sacado el criterio de selección que utilizo). Descarto otras bolsas porque lo que he leído sobre la fiscalidad de sus dividendos no me convence en absoluto.

¿Qué Acciones He Identificado a Día de Hoy?

A día de hoy he identificado las siguientes empresas que cumplen mis criterios personales de inversión (los tuyos deberás decidirlos tú) y para las que he establecido mi propio precio de entrada:

• En España: Red Eléctrica Española, Enagás, Inditex (también tengo identificadas Catalana Occidente y Viscofan, pero al haber salido del IBEX35 actualmente no puedo, con mi broker actual, operar con opciones. Por ello, estas 2 últimas las dejo “en espera”).
• En USA: Torchmark, Wallmart, Costco, National Oilwell Varco, Colgate Palmolive, Franklin Resources, Genuine Parts Co. Nota: A día de hoy tengo MUCHOS “aristocrats” todavía sin analizar, por lo que esta lista podría aumentar considerablemente.

De las empresas anteriores, a día de hoy la mayoría están “CARAS” con respecto a mi criterio de inversión y la rentabilidad que espero a largo plazo. Se trata, por tanto, de hacer un seguimiento mensual y ver cuáles se acercan al precio de compra que tengo pre-establecido.

¿Qué Broker Voy a Utilizar?

Tras analizar muchos finalmente me he decidido por Degiro porque me ofrece la posibilidad de operar con opciones (que, como ves, es uno de los pilares de mi estrategia mensual), tiene una interfaz muy amigable y sus tarifas son muy competitivas. Como puntos de mejora estarían que todavía no ofrece operar con opciones en USA (si bien dicen que en el medio plazo lo van a ofrecer). Por eso, hasta entonces mi exposición en USA se limitará a identificar en qué empresas y a qué precio quiero invertir (sin ejecutar ninguna operación).

Un fuerte abrazo,
Pablo García-Lorente

PD: Seguramente en mis “Informes de Resultados Mensuales” te iré contando brevemente qué va pasando con mis inversiones en bolsa. Sin embargo, no esperes que en este blog haga un “seguimiento” de empresas. No es mi criterio, yo las analizo históricamente (10 años atrás), decido cuáles son buenas empresas PARA MI, establezco un precio de entrada y a partir de ahi estoy sentado “con la caña preparada” para “pescar”. Sin más. Es una estrategia de inversión a largo plazo en valor y con la mirada puesta en el flujo de efectivo (justo lo opuesto a ESPECULAR para obtener ganancias de capital por la revalorización de la acción = lotería).

PPD: Dos recursos recomendados mencionados son La Cartera de Acciones de Warren Buffet y El Flujo De Efectivo Del Mercado De Valores.

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Publicación Original en: Blog de Pablo García-Lorente