El oro papel se lo lleva el viento….

El 80 % del oro papel no existe, o no tiene equivalencia física en todo caso. Ha sido Chris Powell de G.A.T.A quien ha hecho esta declaración en la CNBC Asia hace algunos días. Sospechábamos que las existencias reales de oro eran muy inferiores a toda la cantidad prometida por los contratos papel, pero el 80 %? Si el oro de bolsa no es una estafa, aspira a serlo.

Según el portavoz del Gold Antitrust Action Comité, los bancos seguirían  manipulando los precios del oro con el fin de continuar llevando su política de tasas de intereses bajas. Chris Powell alerta a los inversores sobre los peligros del oro papel e intenta a través de esta entrevista de persuadirlos a invertir más bien en el oro físico.

LOS ETF’S DESCANSAN SOBRE EL 5% DEL ORO FISICO

Así, entre los poseedores de oro papel, entre el 75 y 80 % no tendrían contrapartida física. Este oro prometido de hecho no existe. <Los ETF’s (certificados respaldados en oro) contemplan el 5 % solamente en oro físico. Datos concedidos por parte del máximo responsable de una empresa de fabricación de lingotes >.

Hace algún tiempo Jean-François Faure,  presidente de la sociedad francesa AuCOFFRE.com y especialista en el mundo del oro nos comentaba sobre esto: « El curso del oro papel está basado en algo que no existe, éste parasita el curso real del oro físico, y los intercambios de común acuerdo. El oro es infravalorado, tirando a la baja por el oro papel, este mismo queda atrapado por la apetencia de los inversores en el oro».

Hasta el grupo CME, el líder del sector de los futuros en el oro (compra a crédito de oro) cambió su estrategia proponiéndole a su clientela la entrega física de los contratos de oro a corto plazo, y no solo dinero en efectivo. Para CME, esta opción vuelve los contratos más atractivos, sobretodo porque la demanda emanaba sobre todo de clientes, deseosos de tener la posibilidad de obtener la contrapartida física de sus inversiones.

El oro papel bajo todas sus formas está sometido a una volatilidad fuerte, con riesgos de ganancias elevados como también grandes riesgos de pérdidas, de otra parte.

UN GRAN PROBLEMA CON LA ENTREGA

Esta « sobrestimación » o más bien venta al descubierto masiva del oro, subraya su rareza y la revelación de la cantidad efectiva debería lógicamente inducir su revaluación, y representar una subida muy fuerte. “Si hacemos el cálculo del total de la transacción-oro, no habrían bastantes ceros para cifrar el valor de la cantidad de oro físico que esto representa”, dice Chris Powell. Habría un gran problema si cada poseedor de ETF’s y de contratos de oro, cada trader de futuros-oro solicita la entrega física de su inversión.

Esta falsificación puede durar mientras los compradores de oro papel no exijan su contrapartida de oro física. Y esto podría llegar antes de lo previsto.

CON EL ORO FISICO NO HAY RIESGO DE CONTRAPARTIDA

El oro físico es el mejor conservador de valor, es por eso que es un valor refugio. El oro físico, tiene la capacidad de trasladar de modo seguro el poder adquisitivo en el futuro.

Fallo de la entidad emisora de los contratos de oro, acciones de las minas auríferas (ETF’s) sometidas a la geopolítica, a los costes de producción, al entorno … La multiplicación de los riesgos es demasiado peligrosa con relación al oro físico ya extraído que se puede palpar y poseer.

Los inversores no se equivocan, entre el último trimestre del 2010 y el último trimestre del 2011, la demanda de ETF’s bajó más de la mitad, pasando de 367,7 toneladas a 162 toneladas, mientras que la demanda de monedas y lingotes pasó de 1210 a 1524,4 toneladas (fuentes WGC).