Tener mucha determinación y temeridad es lo que se necesitar para ir en contra del mercado. Eso mismo es lo que le sobra al personaje de hoy. La persona con más coraje huevos que haya visto WallStreet. Estoy seguro que Randy el padre de Stan (South Park) envidiaría el tamaño del coraje huevos de Michael Burry jajaja. 😀
Michal Burry, fue interpretado por el actor Christian Bale. En la aclamada película “The Big Short” o “La Gran Apuesta”.
Efervescencia y excitación era lo que se vivía en EE.UU antes del colapso financiero del 2008. Todos estaban ganando enormes sumas de dinero y obteniendo retornos extraordinarios. Sin embargo, todo llego a su fin, el 10 de octubre de 2008.
Solo un puñado de temerarios inversores, se quitaron la venda de los ojos. Estos visualizar meses antes lo que estaba ocurriendo en realidad. Entre ellos, nuestro amigo Michael Burry.
Ellos apostaron en contra del mercado y ganaron. El resto es historia.
¿Qué pasó con Michael Burry después 2008?
Eso es lo que me interesa contarte hoy en este post. Después del colapso financiero del 2008, Burry cerró el fondo de inversión que presidia.
Luego see fue a vivir con su familia fuera de la ciudad. ¿Y ahora qué hace Burry en sus ratos libres? La respuesta! lo que ha hecho siempre; invertir.
Burry viene invirtiendo en sectores básicos desde hace años. Ha tenido en la mira dos sectores fundamentales:
- Compañías de tratamiento y distribución de agua.
- Compañías agroindustriales y fertilizantes.
A primera vista sectores sosos y sin ningún atractivo aparente. Las inversiones de Burry están lejos de los sectores “cool”: tecnológico, automotriz, aeronáutico o startups etc.
Analizar sectores aburridos fue la tarea a la cual me embarqué; desde que Burry había puso sus ojos en ellos. Fue así como a principios del 2016. Construí una simulación de dos porfolios de inversión.
El primer portafolio con once compañías de tratamiento & distribución de agua – once compañías dedicadas al tratamiento y distribución de agua en los Estados Unidos. ¿Resultados finales? Unos retornos extraordinarios de 32%.
El segundo, con 13 compañías del sector agroindustrial & fertilizantes – trece compañías dedicadas a la agroindustria y fertilizantes en los Estados Unidos. ¿Resultados finales? Un lindo retorno anual de 26,6%.
Sorprendido es la definición exacta al revisar recientemente, los retornos extraordinarios de estos portafolios. Un desempeño sobresaliente, teniendo en cuenta la desconfianza y volatilidad en los mercados.
A continuación el análisis.
Esto debes hacer si quieres analizar un portafolio:
- Organizar las compañías de menor a mayor capitalización.
- De esta manera, arriba quedarán las compañías grandes y menos volátiles.
- Abajo las compañías más pequeñas con tendencias a mayores sobresaltos.
Selecciona los múltiplos financieros que deseas analizar. De esta manera, podrás comprender el por qué del desempeño de tu selección de compañías.
Hay múltiples herramientas web que puedes usar para este ejercicio, te recomiendo morningstar.com. Sin embargo, en ésta ocasión usé la herramienta Finviz.com.
Me gustaría destacar las diferencias que existentes entre los portafolios de Agua y Agricultura
El portafolio de agua se compone de compañías con desempeños homogéneos y retornos extraordinarios:
- Márgenes operativos similares.
- Poco apalancados.
- Retornos de la inversión (ROI) dentro de un rango marcado.
Aplicando el sentido común, el negocio del agua y todo lo que se desprende de él, no presenta mayores desafíos. La gran barrera es tecnológica y regulaciones.
Las compañías de agricultura por otra parte, presenta un reto mayor. Una compañía de ésta clase tiene desafíos por doquier. Desde:
- Regulaciones gubernamentales.
- Barrera tecnológica
- Riesgo de plagas.
- Riesgo climático.
- Oscilaciones de precios.
Todo esto afecta directa e indirectamente al desempeño de la empresa. Lo anterior lo puedes ver plasmado en el desempeño financiero del portafolio de agricultura.
¿Cómo se Puede Invertir en Sectores?
Los ETF’s son la mejor forma de invertir en sectores específicos.
Los ETF’s son instrumentos de inversión que se caracteriza por ser más económicos y tener beneficios fiscales. Ademas de copiar fielmente el desempeño de un sector en particular.
Hablemos del ETF – FIW (First Trust ISE Water Index Fun):
Este instrumento de inversión se compone de 34 compañías, cuya tasa de retorno anual es de 34,37%. Dentro de éste grupo destacan las 10 más grandes que representan el 39,5% del ETF:
- IDEXX Laboratories, Inc.4.62%
- Xylem Inc.4.06%
- Danaher Corporation3.99%
- Crane Co.3.97%
- Roper Technologies, Inc.3.94%
- IDEX Corporation3.92%
- Agilent Technologies, Inc.3.79%
- Ashland Global Holdings, Inc.3.79%
- American Water Works Company, Inc.3.72%
- Tetra Tech, Inc.3.69%
Desde sus inicios, la civilización ha estado ligada al agua. Considerar este tipo de inversiones a futuro siempre será una buena idea.
Si tenemos en consideración:
- El incremento de la población
- La demanda de alimentos.
Todo apunta ser un buen sector para obtener retornos extraordinarios.
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Eric Mosvel
Financiero e Ingeniero, soy blogger de finanzas personales. Desde el 2012 escribo contenidos acerca de las finanzas. Apasionado por temas de inversión, gestión de patrimonios y educación financiera.
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