La Teoría de Fibonacci

Esta serie tiene su comienzo en 0 y 1 y es a partir de ellos que cada número es el resultado de la suma de los dos anteriores. A cada uno de los elementos de esta sucesión se le conoce como número de Fibonacci. En el occidente fue descrita hoy en día en Europa por un matemático italiano llamado Leonardo de Pisa en el siglo XIII a quien se le conocía por su sobrenombre Fibonacci. La Teoría de Fibonacci tiene muchísimas aplicaciones en el campo de las matemáticas, teoría de juegos, e incluso en el trading como veremos más adelante.
Aunque muchos de nosotros no lo llegamos a saber, esta serie numérica fue descubierta antiguamente por matemáticos de la India sobre el siglo XII mediante el estudio de los patrones rítmicos que se formaban con sílabas de uno o dos pulsos.

Sin entrar mucho en detalles acerca de sus propiedades matemáticas para no liaros más de la cuenta os voy a resumir un poquito lo que es,la sucesión de Fibonacci a través de las siguientes características:

En este caso, la divergencia entre el resultado de esas razones y valores como 0.618 o 1.618, es más grande conforme sean más pequeños los números empleados. Por consiguiente entre mayor sean los números empleados de la sucesión más se van a acercar a esos límites.

¿Cómo usar las series de Fibonnaci en el trading?

En este campo, la verdad, es que no interesa mucho los números de la serie de Fibonacci. Lo que si resulta de interés son los radios entre los números que forman las series los cuales fueron definidos en el apartado anterior. Estos radios se utilizan para determinar niveles de resistencia o soporte, localizar rangos de precios, identificar precios objetivos a los cuales deberían llegar las cotizaciones de determinado activo financiero y determinar el periodo de tiempo que posiblemente durará un movimiento específico del mercado. Esta información puede ser utilizada por el trader para crear estrategias y profundizar el análisis del mercado.

Relaciones Especiales y el Ratio de ORO

Si dividimos números seguidos de la serie entre sí, poniendo en el numerador el más alto de los dos, vamos a ver que el resultado tiende a una cifra exacta, 1.6180:

...(13/8)=1.625, (21/13)=1.6153, (34/21)=1.6190, (55/34)=1.6176, (89/55)= 1.6181 .... a medida que vamos adelantando en las operaciones dentro de la serie el resultado tiende a ser 1.6180.

Se denomina al número 1.6180 como el Ratio de Oro. El número contrario de 1.618 es 0.618. Estos ratios están presentes en la naturaleza, la arquitectura, el arte y la biología, entre otras ramas. Y no solo de una manera intencionada sino de forma natural. De esta forma, vemos que están presentes en construcciones famosas como el Partenon, las Pirámides, pero también en elementos de la naturaleza donde el hombre no ha tenido ningún peso sobre ellos. Por tanto, estamos ante unos números que tienen un cierto equilibrio natural, que tienen efecto en muy diversas facetas del universo. A partir de ahí, algunos estudiosos de los comportamientos de los mercados financieros, como Ralph Nelson Elliot (1871-1948), los incorporaron a su teoría de las Ondas de Elliot, describiendo las pautas de comportamiento en los ciclos alcistas y bajistas.

Cómo utilizar los porcentajes de corrección

Como en casi todas las herramientas de análisis, hay un enfoque subjetivo en la manera de aplicar estos criterios. Pero sin duda alguna, cuando combinamos la fuerza de los niveles de corrección, junto a otro tipo de análisis técnico, es cuando mejoramos realmente la eficiencia de las señales. De este modo, si un área de corrección de Fibonacci coincide con un nivel de soporte o resistencia, resulta más fiable. La coincidencia de áreas de corrección de Fibonacci, con señales de en los indicadores técnicos, también ayuda a validar posibles rebotes en dichos puntos. Por último, existen las áreas de confluencia formadas por el análisis simultaneo de una tendencia principal y una tendencia secundaria que forma parte de la principal. En ocasiones vemos como el porcentaje de corrección menor sobre la tendencia estructural coincide con un porcentaje mayor de la tendencia reciente. En ese caso se forma lo que denominamos área de confluencia, y el soporte o la resistencia que ofrecen es mucho más significativo.

Aplicación de los niveles de Fibonnaci en los gráficos

Al colocar los niveles de Fibonacci en un gráfico de precios, este nos deja dividir los movimientos de las cotizaciones en categorías o niveles que son proporcionales a los radios mencionados con anterioridad. Como ya hemos estado explicando anteriormente, cada uno de estos niveles se transforma en una resistencia o un apoyo que podemos usarlos para decidir precios que sean objetivos para abrir o cerrar una posición en el mercado. Para entender mejor este concepto podemos observar en el siguiente gráfico para el par EUR/USD una serie de niveles de Fibonacci en los cuales hay una alta posibilidad de que se realicen los retrocesos de Fibonacci.

En el gráfico anterior podemos pensar que sería más fácil operar con base en estos niveles. Claramente se puede observar como en varios puntos de los radios de Fibonacci el precio rebota y continúa la tendencia alcista. Sin embargo si nos quedamos mirando bien la imagen podemos encontrar varias roturas en esos niveles por lo cual es importante que el trader tenga cuidados y no abran una posición de forma automática cuando las cotizaciones se aproximan al nivel 61.8% o al 38.19% por ejemplo. Como cualquier otro indicador de análisis técnico, los radios de Fibonacci pueden ser muy subjetivos en el sentido de que brindan mucho margen para la interpretación y las ideas personales. Sin embargo como se verá seguidamente es posible contrarrestar esa subjetividad y aprovechar la información que nos brindan los niveles de Fibonacci.

Donde fijar los niveles de Fibonacci

Para usar los retrocesos de Fibonacci en un gráfico de cotizaciones tenemos que saber donde colocar los anclajes a partir de los cuales serán calculados los niveles respectivos. Primeramente esto depende de si estamos ante una tendencia alcista o bajista. En caso de que el mercado esté en una tendencia alcista se coloca el punto de anclaje 0% en el máximo alcanzado y el punto 100% (Nivel 100%) en el mínimo alcanzado. Si se toma como ejemplo el gráfico anterior se puede observar como el precio rebotó en varias ocasiones en los niveles 23.6% y 38.2%, los cuales son niveles conocidos y determinados de antemano y que pueden emplearse como guías para abrir o cerrar posiciones.

Si bien puede pensarse que lo ocurrido en este ejemplo es solo casualidad, la realidad es que este tipo de relaciones ocurre con frecuencia en todos los gráficos sin importar el marco de tiempo que se emplee, sea de 5 minutos, 1 hora o 1 semana.

En ese mismo gráfico se muestra un ejemplo de lo que pudo haber sido un trade empleando los niveles de Fibonacci. En este caso se muestra una buena relación Ganancia/Pérdida, ya que la distancia entre el precio de entrada y el Stop Loss (nivel de Fibonacci inferior) es bastante menor a la distancia de la entrada al precio objetivo de toma de ganancias. De esta manera los retrocesos de Fibonacci constituyen una buena herramienta para fijar Stop Loss, Take Profit y para operar con un buen radio de Ganancia/Pérdida.

Ejemplos gráficos del uso de Fibonacci

En el gráfico anterior es posible observar como se colocaron los niveles de Fibonacci en los extremos de una tendencia que duró aproximadamente un mes durante el cual las cotizaciones cayeron de casi 1.2800 a 1.1925. Seguidamente, el precio durante el siguiente año (9 meses aproximadamente) fluctuó y se consolidó en los niveles 23.6%, 38.2% y 61.8% para finalmente caer y terminar atravesando el nivel 0.0% continuando con la tendencia general del mercado.

En el siguiente gráfico se procede a mover los puntos de anclaje a partir de los cuales se colocan los niveles de Fibonacci después de que el precio alcanza nuevos valores mínimos. Se puede observar como las consolidaciones de los niveles anteriores en la mayoría de los casos, continuan coincidiendo con los nuevos niveles. En este caso pudo haberse dejado el nivel de Fibonacci más alto anclado en el máximo donde estaba con anterioridad, no obstante esto queda a criterio del operador el cual podría considerar en su lugar colocarlo en alguno de los puntos máximos más recientes por lo cual en este ejemplo fue corrido.
En el gráfico siguiente, movemos los anclajes de la herramienta Fibonacci cuando al precio alcanza nuevos extremos mínimos, y observamos como las consolidaciones en los antiguos niveles siguen, en su mayoría, coincidiendo con los nuevos niveles. También podría haber dejado el máximo anclado donde estaba anteriormente, pero lo más probable es que la mayoría de operadores estuvieran ya considerando los máximos más recientes. Las flechas rojas en los gráficos sirven para indicar el desplazamiento del anclaje de la herramienta de Fibonacci.

Otra observación que se puede hacer con el gráfico anterior es que en este caso el anclaje de máximos de mantiene al mismo nivel de precios que el anterior ya que ambos coinciden. Lo que ha variado es el anclaje mínimo, el cual se ha colocado en el nuevo extremo mínimo que ha sido alcanzado por las cotizaciones del activo. Otra vez se desarrollan breves consolidaciones en los niveles 38.2% y 23.6% lo que indica que el comportamiento del precio tiene en consideración estos nuevos niveles.

Conforme pasa el tiempo y el mercado sigue su curso los niveles de Fibonacci deben reacomodarse nuevamente a los valores extremos más recientes. Con esto al mismo tiempo estamos dividiendo el gráfico en tramos más cortos los cuales el operador puede utilizar como puntos de entrada como se ve a continuación:

En el siguiente gráfico se ha movido nuevamente el anclaje inferior de los niveles de Fibonacci hasta un nuevo mínimo. Se puede observar como las consolidaciones anteriores nuevamente vuelven a coincidir con los nuevos niveles, los cuales logicamente están corridos. Por ejemplo el nivel que anteriormente era de 23.6%, ahora es de 38.2% y lo mismo ocurre con los demás. En este punto hay que considerar que esto no es para nada una coincidencia, sino la manera en que funciona esta herramienta de análisis de tal forma que las cotizaciones del mercado tienden a respetar estos niveles en múltiples ocasiones. Generalmente los niveles donde se producen las consolidaciones más fuertes suelen mostrarse muy claros cuando se efectúa un análisis mediante los retrocesos de Fibonacci.

Consideraciones finales

• Es importante que los retrocesos o niveles de Fibonacci sean calculados unicamente después de que ha sido confirmado el fin de una tendencia. Nunca debe usarse esta herramienta durante una tendencia vigente.
• Si se toma en cuenta que toda tendencia forma parte de una tendencia más grande y de mayor plazo y a su vez está formada por tendencias menores, surge la duda de sobre cual de estas tendencias se deben calcular los retrocesos de Fibonacci. En realidad no existe una respuesta sencilla para esta pregunta. Solamente se puede decir que se deben usar los niveles de Fibonacci en aquellas tendencias que den señales claras de finalización.
• En general las tendencias débiles experimentan un retroceso en el nivel 31.8% mientras que las tendencias fuertes suelen presentar retrocesos en el nivel 61.8% antes de retomar la dirección original.
• El empleo de los niveles de Fibonacci no deja de tener sus detractores, sobre todo aquellos que basan sus críticas en los fundamentos de la Teoría del Paseo Aleatorio. Estos críticos argumentan que no existe ninguna justificación para afirmar que los movimientos de las cotizaciones tengan motivo o razón alguna para respectar los niveles dee Fibonacci donde se supone que hay retrocesos.
• Los niveles de Fibonacci aplicados en el trading pueden considerarse como una parte importante de la Teoría de Ondas de Elliot.
• Algunos autores hablan más bien de zonas críticas ubicadas entre los niveles 33% a 38.2% y 61.8% a 67% en lugar de los niveles propiamente dichos.

En tradingfinanciero.com os incluímos una herramienta para el cálculo de niveles de Fibonacci a la cual pueden tener acceso mediante el siguiente enlace:

Calculadora de Niveles de Fibonacci