Katherine Beauchamp nació el 14 de octubre de 1888 en Welligton, Nueva Zelanda, en el seno de una familia de clase media de orígenes coloniales. Su padre, Harold Beauchamp era banquero y su madre, Annie, descendía de condes. Katherine creció junto a sus dos hermanas mayores y otra hermana pequeña y el último de los vástagos, un ansiado niño. Agobiada por la estricta educación de su madre, Katherine disfrutaba de la compañía de sus hermanos y de su abuela. Con tan sólo diez años publicaba su primera historia en una publicación escolar del centro en el que estudiaba, el Wellington Girl's High School.
Ya entonces, Katherine empezó a sentir que necesitaba volar lejos del hogar y pidió con insistencia a sus padres que la dejaran marchar a Londres a estudiar. Al final consiguió su cometido y se marchó junto a dos de sus hermanas a estudiar al Queen's College de Oxford donde además de continuar sus estudios, también participó en su periódico escolar. Fue en el Queen's College donde en 1903 conocería a Ida Baker, quien se convertiría en una compañera fiel y confidente para toda la vida y con quien mantendría una relación amorosa más allá de la simple amistad.
Así, en 1908 se encontraba de nuevo en Londres donde inició una vida bohemia y disipada. Además de mantener relaciones con otras mujeres, Katherine quedó embarazada de un amante llamado Garnet Trowell quien la abandonó poco después de conocer la noticia. Poco tiempo después se casaba con George Bowden, un profesor de canto. Su relación no sobrevivió ni tan siguiera unas horas. Su madre viajó a Europa para ayudar a su hija a esconder el embarazo y para ello se la llevó a Baviera. Tras un aborto natural, Katherine volvía a Londres mientras que su madre regresaba a Nueva Zelanda. No volverían a verse. La vida de Mansfield transcurrió entre la publicación de historias y artículos en distintos medios mientras se relacionaba tanto con mujeres como con hombres. Hasta que en 1911 conoció John Middleton Murry, un editor con quien se casaría en 1918.
A lo largo de aquella década de 1910, Katherine sufrió la muerte de su hermano, se separó en varias ocasiones de John y fue diagnosticada de una tuberculosis, mientras su talento como escritora no cejaba. Junto a ella, su fiel Ida Baker, con quien estableció una suerte de triángulo emocional en el que tanto ella como John se sumergían en las pasiones y los sentimientos de la escritora.
Los últimos años de su vida los pasó buscando irremediablemente una cura para su enfermedad que terminaría con su vida el 9 de enero de 1923 cuando tenía a penas treinta y cuatro años de edad.
John Murry recopiló todos los textos inéditos que Katherine tenía escritos hasta el momento y los fue publicando. Entre ellos, el propio diario de Katherine Mansfield y parte de su correspondencia privada.