Me he puesto a hacer números, bastante sencillos, la verdad, y tengo la respuesta.
Respuesta corta: ganas dinero.
Y mucho.
Respuesta larga: hay matices. Vamos a verlo con detalle.
Lo primero, las reglas de compra:
1- compramos el SP500 cuando ha caído un 30% desde máximos. Y mantenemos pase lo que pase.
2- Vendemos cuando se llega a los máximos anteriores.
Reglas muy sencillas; ahora bien,
¿Un 30% es mucha caída?
Es bastante: si vemos el histórico del SP500 desde 2000:
En todas las caídas, el índice ha recuperado las pérdidas. En algunos casos, como en la crisis punto-com y la financiera, ha tardado entre 4 y 5 años.
En la crisis del COVID la recuperación ha sido muy rápida: en menos de 5 meses.
Pues bien, puesto que la inversión se recupera de una caída del 30%, el beneficio al recuperarse lógicamente va a estar en torno al 45%.
Es una rentabilidad interesante, pero que habría que dividir esa rentabilidad entre los años necesarios para la recuperación.
Asi, que, concretando las cifras:
- un 7% entre 2001 y 2007,
- un 9,3% del 2008 al 2013,
- un 156% en 2020.
El caso del 2020 es especial: si ganamos un 48% en 5 meses, en 12 meses, un 156%. Pero es una rentabilidad anualizada sobre un tiempo futuro, es decir es teórica.
En todo caso, son rentabilidades que baten al mercado. Y con menor racha de pérdidas, ya que el mercado ya ha caído un 30% al ser comprado.
Interesante, ¿no?
El problema: el mercado baja pocas veces un 30%.
Pero no pasa nada, porque, y esto es lo bueno, ahora tenemos la suerte de estar cerca de una caída del 30%,
Invertir bien en bolsa es aprovechar los momentos: en estas semanas/meses, tenemos una ventana de oportunidad muy buena.
Este es el mercado actual:
¿Bajaremos hasta la línea roja?
Yo creo que sí.
Mientras la Fed norteamericana siga apretando las tuercas con subidas de tipos, debido a una inflación que no disminuye, la bolsa tendrá tendencia bajista.
Lo que no se sabe es cuando: cuál será la fecha exacta en que llegaremos a 3350.
Pero el inversor paciente tiene muchas ventajas sobre el impaciente: sólo hay que esperar, comprar, y volver a esperar:
Y si se repite el histórico de los últimos 20 años (o más), ganaremos un 7% al 9% al año, durante varios años.
¿Y si esperamos al 40%?
Una evolución sencilla de esta idea es confiar en que el mercado baje un 40%: hasta 2880.
¿Pero se bajará tanto?
Es posible. Este es el gráfico:
Si te fijas, el nivel del -30% está en la resistencia de máximos del 2020, y el -40%, en techos del 2018 y 2019.
Dependiendo de cómo llegue la economía al nivel -30%, podríamos apostar o no a que la bolsa siga bajando.
En ese caso, una compra del SP500 tendría mejores resultados a largo plazo, lógicamente:
Y por tanto la rentabilidad anual:
- un 11,5% entre 2001 y 2007,
- un 13,3% del 2008 al 2013,
Muy buenas rentabilidades; pero como ves, no compramos en la caída del COVID, donde no se llegó al -40%.
¿Y si esperamos al 50%?
La siguiente derivada sería esperar a caer un -50%.
El nivel de caída estaría entonces en 2.400 aproximadamente:
Comprar en esos niveles daría una rentabilidad según el histórico, de:
Que, en función del nº de años para recuperarse, ganamos:
- un 15,9% entre 2002 y 2007,
- un 17,6% del 2008 al 2013
Se gana un montón de dinero!
Pero, en mi opinión, y aunque ha habido dos crisis con caídas del -50%, creo que apostar por una caída tan fuerte es demasiado ambicioso.
Mi estrategia personal es esperar al 30% para invertir dinero tranquilo, durante años, y ganar bastante, con alta probabilidad.
Y por si acaso reservar algo de dinero para volver a invertir si se baja al -40%.
Mejorando el sistema.
No me resisto a probar una pequeña mejora.
Esta idea consiste en comprar barato, y vender al recuperar máximos;
Pero podríamos mejorar el modo de vender, cambiando la regla 2:
Regla 2: Vender tras recuperar máximos, siempre que también se pierda la media de 100 días
De este modo mantenemos más tiempo la tendencia alcista que está activa al llegar a máximos, y por tanto podemos vender más alto. Y, a la vez, eludimos las grandes caídas que llegan tras una gran subida.
Combinando la regla de vender al -30% con esta nueva regla, los resultados mejoran:
- Y duplicamos la rentabilidad total obtenido en las dos últimas crisis.
Conclusión
Esta idea no es un buen sistema, en general, porque las bajadas tan fuertes son inusuales, y por tanto hay pocas oportunidades.
Pero en el momento actual, finales de 2022, creo que es una idea buenísima.
Porque la filosofía de comprar en la debilidad y vender el fortaleza, tiene sentido. Sólo hace falta tener paciencia, dinero tranquilo que no necesites, y resolución para comprar en lo peor de una crisis.
Decía el barón de Rotschild :
«Hay que comprar cuando suenan los cañones y vender cuando suenan los violines».
Se acerca el momento. Winter is coming.
Atento!
Compartir esta publicación Share on FacebookShare on Facebook TweetShare on TwitterNavegación entre publicaciones
AnteriorPublicación anterior:Las 4 reglas imprescindibles para gestionar las pérdidas en bolsaSiguientePublicación siguiente:Mi nuevo curso para comenzar a invertir: iniciacion a la bolsaOtros artículos de interés:
29/10/2021
10/09/2021
28/07/2021
21/05/2021
01/10/2020
19/06/2020