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Las principales Bolsas europeas registraron este jueves fuertes caídas, arrastradas por varias malas noticias, en particular un indicador preocupante sobre la salud de la economía china.
Los temores a un cambio de la política monetaria de la Reserva Federal estadounidense, que podría suspender antes de lo previsto la compra de activos, y el hundimiento del índice bursátil japonés (-7,32%) han agitado los mercados. Londres se dejó un 2,10%, París perdió un 2,07%, Fráncfort un 2,10%, Milán se dejó un 3,06% y Madrid un 1,40%.
Los bancos han sido los más castigados en esta jornada. El peor varapalo se lo ha llevado el índice Nikkei, que perdió un 7,32% tras la publicación de un índice provisional del banco HSBC, que indica que la producción manufacturera en China se está contrayendo en mayo, lo cual desató nuevos temores sobre el crecimiento de la segunda economía mundial.
Esos datos inferiores a los previstos desencadenaron una toma de beneficios que se estaba esperando desde hacía varias semanas. En los últimos seis meses, el Nikkei ganó cerca de un 80%, impulsado por la política monetaria de tipos de interés muy bajos y de emisión monetaria del banco central japonés.
“El indicador negativo en China provocó un movimiento de venta”, explicó Hirokazu Fujikiki, agente de bolsa en Okasan Securities. El impacto arrastró a otras plazas asiáticas, aunque con menos gravedad: Hong Kong cayó un 2,54%, Seúl un 1,24% y Sídney un 1,99%. “Los mercados europeos han visto el PMI chino y las minutas de la FED y han decidido que no les gusta”, comentó Rupert Osborne, broker de CIG.
A las Bolsas hay que sumar el petróleo, que acentuaba sus pérdidas al término de los intercambios europeos. En Londres, el barril de Brent del mar del Norte, perdía 74 centavos, a 101,86 dólares, y en Nueva York, el barril de ‘light sweet crude’ (WTI) perdía 81 centavos a 93,47 dólares.
El euro también se afianzaba ante el dólar. Hacia las 16H00 GMT, el euro valía 1,2915 dólares contra 1,2855 dólares el miércoles hacia las 21H00 GMT.
Los temores sobre China también han incidido en las primas de riesgo de algunos países, en particular de España e Italia, que tienen que pagar mayor rendimiento en el mercado de la deuda. Los mercados europeos reaccionaban además, según analistas, a cierta ambigüedad sobre las intenciones de la Reserva Federal estadounidense (Fed, banco central).
El presidente de la Fed, Ben Bernanke, dijo el miércoles que ajustar de forma “prematura” la política monetaria ultraflexible del organismo implica riesgos, pero el acta de la última reunión de la institución sembró dudas sobre la continuidad del estímulo. “Las declaraciones de la Fed (Reserva Federal, banco central estadounidense), así como los malos datos de China bastan para que los mercados europeos bajen sensiblemente”, afirmó el operador CMC Market.
“Ha sonado la hora de la duda”, recalcaron por su parte analistas de Aurel, refiriéndose a la política del banco central de Estados Unidos. “Tras las declaraciones ambiguas de la Fed (…), el mal dato chino fue una advertencia que incitó a los inversores a realizar tomas de beneficios”, estimó Xavier de Villepion, de Global Equities.
“Un ajuste prematuro de la política monetaria podría llevar las tasas de interés a subir temporalmente, pero además conllevaría el riesgo de desacelerar o detener la recuperación económica y causaría un retroceso adicional de la inflación”, señaló Bernanke ante la Comisión Económica conjunta de las cámaras del Congreso.
No obstante, el presidente de la Fed también dijo que el Comité de Política Monetaria (FOMC) es consciente de los costos y los riesgos de mantener las tasas de interés en un mínimo histórico de entre el 0 y el 0,25% desde 2008. “Reconociendo las desventajas de mantener tasas bajas, el FOMC busca activamente condiciones económicas consistentes con tasas de interés más altas”, señaló Bernanke.
Los partidarios de una política monetaria más restrictiva, incluyendo algunos miembros del FOMC, han señalado su preocupación sobre un posible brote inflacionario si la Fed no corta la liquidez que inyecta a los mercados.