Como invertir en bolsa y tener beneficios con el triple cruce (II)

En el anterior post explicaba como invertir en bolsa con acciones que tienen un triple cruce en sus medias, es decir que están a punto de despegar y subir como locas. Ahora me voy a centrar en cuándo vender, y cómo evitar que los beneficios se conviertan en pérdidas.

Los stops. ¡Ay los stops!

La clave, como tanto se suele decir en este mundillo, es utilizar stops de pérdidas. Es decir, una orden que se deja permanente en el broker, y que lanza una venta si el valor cae por debajo de un determinado precio.

Los stops son necesarios en muchos tipos de sistemas, pero no en todos. Por ejemplo, en el sistema de ETFs que comentaba en el post “como hacer inversiones seguras con SwingETF” , cualquier combinación de stops utilizada empeora los resultados.

Sin embargo en muchos sistemas, y sobre todo en los tipo momentum, los stops ayudan a disminuir las rachas de pérdidas.

Ahora bien, ¿donde ponemos el stop?. Esta es una de las cuestiones más complejas en bolsa, la distancia del stop de pérdidas.

Hay dos problemas con esto:

1. Si ponemos el stop muy cerca del precio de compra, puede saltar simplemente por el “ruido” del precio de la acción, es decir por los movimientos erráticos del precio que no indican cambios de tendencia, pero que nos provocarán muchas salidas en falso. Si lo ponemos lejos del precio, la protección del stop será demasiado pequeña, y nos puede provocar rachas de pérdidas fuertes.
2. El segundo problema viene de las manos fuertes: los grandes inversores profesionales. Estos se dedican a barrer stops, un deporte que les resulta muy lucrativo. Puesto que la mayoría de los inversores coloca los Stops en las mismas zonas de soporte, los profesionales provocan la bajada artificial de un valor muy por debajo de donde se sitúan los stops. Al perderse el nivel de los stops de incautos, se provocan ventas, es decir más bajadas. Cuando el valor está ya por muy por debajo, las manos fuertes recompran la acción mucho más barata que cuando la vendieron. En la subida, los particulares vuelven a comprar y vuelven a colocar sus stops en zonas obvias, comenzando de nuevo el ciclo.

La verdad es que el tema de los barridos es un poco triste. Debemos ser conscientes de que nuestro dinero en bolsa pelea contra inversores que dedican 8 horas al día a estudiar la bolsa, y que tienen mucha experiencia. Y cuando perdemos, alguien está ganando nuestro dinero.

Por tanto, necesitamos metodología. En el caso de los stops, el mejor sistema que yo he probado es calcular la distancia al stop según el promedio de retrocesos de la acción, tal y como propone A. Elder en Come into my trading room. Calculamos el promedio de retrocesos del precio de un día respecto a su día anterior.

El calculo se hace de este modo:

1. Apuntamos el precio de cierre de la accion de los últimos 20 días.
2. Para cada día que cierra por debajo del día anterior, apuntamos la caida del precio.
3. Promediamos las bajadas en los días que ha cerrado por debajo de su día anterior. Por ejemplo, si en 20 días una acción ha cerrado 7 veces por debajo de su día anterior, calculamos el promedio de esos 7 días
4. Ese valor de caida, multiplicado por 2 o por 3, será el valor donde pondremos nuestro stop

Con este sistema, nuestros cierres no estarán situados en zonas muy obvias, evidentes para los caza-stops. Pero nos permitirán protegernos de caídas fuertes.

La segunda parte de un compra-venta es.. vender.

Vende en algún momento

Hablando con inversores particulares me ha sorprendido muchas veces la estrategia de salida de una inversión con beneficios. Es decir si voy ganando dinero, en algún momento tengo que vender, sino no gano nada. Bien, pues bastante gente se plantea métodos tales como “vendo cuando haya ganado 5.000 €”.

Creo que es un error. No debemos tener un objetivo de beneficios de nuestra inversión, ni en términos absolutos (5000 €), ni en  relativos (un 20%..). Ese tipo de respuestas indican altas probabilidades  de que te vaya mal en bolsa.

Porque no lo olvidemos: los mercados bursátiles no nos deben nada, y además les importa un pepino nuestras esperanzas o expectativas.

También me he encontrado (y sí, también me ha sucedido a mi) que en una inversión tipo tendencial, tratamos de dejar correr las ganancias. Es una frase muy citada, lo de “cortar rápido las pérdidas y dejar correr las ganancias”.

Pero la ambición humana no tiene límite. Dejamos correr las ganancias hasta que salen corriendo de nuestro bolsillo.

Hay que vender. Y como axioma general yo diría: “no seas muy ambicioso“. Sobre todo mientras no tengas un método claro para invertir.

Si eres poco ambicioso y  sólo consigues ganancias modestas en bolsa: alégrate,  porque tienes cada vez más dinero y superas a la inmensa mayoría de inversores.

Pero claro, lo mejor es mejor tener un método claro para salir. Y en este tipo de inversiones tendenciales, el sistema es muy sencillo: stops ascendentes.

Conforme nuestra inversión de éxito sube, debemos ir subiendo el stop, dejándolo siempre en el anterior retroceso.  De este modo con muy poca vigilancia sabemos que nuestros beneficios están protegidos; y cuando la cosa se tuerce, hacemos caja.

Podemos subirlo utilizando el método para calcular stops descrito antes. He representado dicho stop en la acción del ejemplo, ALXN. El stop de pérdidas debería situarse en la linea roja:

Si no queremos calcular el stop continuamente, podemos ir situándolos en los retrocesos de la subida. Es un modo sencillo y efectivo, aunque más “obvio” para los cazadores de stops. Para detectar los picos y los valles, nos puede ayudar el clásico indicador Zig-zag que lo podemos representar en graficadores gratuitos como Stockcharts. En el siguiente gráfico, la linea roja representa ahora cada pico y valle. Mientras los mínimos y máximos sean ascendentes, el valor esta alcista, y vamos dejando nuestro stop en el valle anterior.

Bueno, y ¿cuánto podemos ganar con éste sistema?

He intentado muchas veces automatizarlo, pero creo que este sistema no se presta bien a la automatización. Hay bastantes variantes, y detalles que se pueden interpretar subjetivamente, como el modo de entrada, o la distancia del stop inicial. Podemos añadir condiciones que traten de replicar las decisiones humanas, pero en mi opinión,  los sistemas automáticos que incorporan muchas variables son demasiados inestables. Acaban sobre-optimizados.

Sin embargo, a modo de prueba he realizado algunos backtest sencillos, para ver más o menos cómo se ha comportado el triple cruce los últimos años.

En el siguiente post lo cuento.

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