Hay un dicho muy común que dice: que sí algo camina como pato, nada como pato y grazna como pato es porque es un pato. Las malas compañías no son distintas a esta afirmación. Si estas alerta, puedes reconocer algunos signos en tu análisis de acciones. Los indicadores a continuación pueden darte una perspectiva general acerca de que compañías se están convirtiendo poco a poco en menos rentables.
Utilidades desaceleradas
Las ganancias son la razón de ser de toda compañía. Por supuesto, el caso contrario también es verdad que la falta de beneficios es un signo de mala salud financiera de cualquier empresa. Cuando estés analizando el estado de resultados año a año, es primordial fijarse si la utilidad que deja la empresa va en aumento, sino es así, indagar que es lo que está pasando.
Es habitual que las compañías tengan un desempeño en función de los ciclos económicos, así como el velero está a merced de los vientos, importante es investigar si las desaceleraciones son temporales o no, son causadas por hechos externos.
Ventas ralentizadas
Antes de invertir en una compañía, asegúrate que las ventas sean incrementales en el tiempo, es sencillo, solo debes organizar los estados financieros (Estado de Resultados) y mirar el comportamiento de todos los años a través del cambio porcentual. Recuerda que si las ventas vienen retrocediendo las ganancias se verán afectadas y por ende el precio de la cotización. Muchos analistas se fijan en los informes trimestrales que emiten la compañías, de esta manera puedes comparar el periodo actual con el inmediatamente anterior.
Las causas de ventas decrecientes tienen múltiples causas, desde la entrada de nuevos competidores con ventajas competitivas superiores, nueva tecnología que sustituye el producto que vende la compañía, problemas de marketing o clima de inversión etc.
Deudas Demasiado Altas e Insostenibles
Voy a insistir en un concepto simple: lo que es malo a nivel particular es malo a nivel general. Si andar por la vida con deudas impagables (hipotecas, nuevo coche, vacaciones, vestido, accesorios etc) es perjudicial para tu salud financiera lo mismo le pasa a las compañías que insisten en operar con altos niveles de deuda.
Aléjate de las compañías insolventes o con deudas excesivas; una prueba sencilla consiste en verificar la cantidad de activo circulante que hay en la compañía, es decir, si el activo corriente es menor que el pasivo corriente, precaución! Puedes estar en frente de una compañía mal gestionada e ilíquida. Si lo mismo pasa con el estado de flujo de efectivo, cuando las actividades de financiación son más altas que el ingreso generado por actividades de operación, peligro, es mejor que te alejes de ahí.
Análisis exagerados fuera de lógica
Aquí tiene mucho que ver mucho la naturaleza humana, en ocasiones nos dejamos llevar por emociones temporales que nos hacen sufrir pérdidas permanentes o en otras ocasiones nos dejamos llevar por recomendaciones de analistas poco profesionales. Para este caso no hay nada más claro que el papel, es decir, un análisis concienzudo sobre el desempeño de una compañía a lo largo de los años.
Ventas Insider
Las ventas insider, si notas que la junta directiva (presidente, vicepresidente financiero, operaciones etc.) se están deshaciendo de las acciones de la compañía, sospeche porque es un indicio de ser una futura mala inversión. Quien conoce mejor el barco sino es el capitán y todo su equipo de marineros, de manera que, cuando el capitán o su equipo comienzan a vender sus propias acciones son indicios que nada bueno le depara a la compañía.
Problemas con la Industria
A veces, tener acciones en una compañía fuerte dentro de una industria débil puede considerarse como una señal de una mala inversión a futuro ¿Recuerdas a Blockbuster, la cadena de tiendas de alquiler de películas y vídeo juegos? Pues bien, empezando el nuevo milenio era una compañía prometedora en la industria del entretenimiento, a raíz de la proliferación del Internet y los dispositivos móviles, la industria como se conocía (rentar bienes) fue decayendo y en el 2008 Blockbuster se fue a bancarrota. Y como pasaba en la antigüedad a rey muerto, rey puesto y entre el caos surgió NetFlix, ahora suple la necesidad que anteriormente Blockbuster abastecía.
Problemas Políticos.
Las consideraciones políticas son siempre un factor en la inversión. Ya sea por impuestos, regulaciones u otras acciones de gobierno, la políticas de una país fácilmente pueden llevar al cierre de una o varias compañías. Quiero que hagas memoria y creo que estaremos de acuerdo con esto, si existe una industria que se vea afectada por estas consideraciones es la industria petrolera. Cualquier conflicto, sospecha de conflicto o problema diplomático puede generar una ola especulativa en los precios del petróleo lo que repercute en el desempeño financiero de las compañías de esta industria (exploración y/o servicios).
Ahora que conoces estos signos para reconocer una mala inversión, podrás anticiparte a las compañías devoradoras de dinero y esquivar aquellas empresas famosas pero sin nada que ofrecer en el papel. Esto me hace acordar de unas cuantas compañías colombianas de un determinado sector jeje. saludos y hasta la próxima!