Encuentra los distribution days para prevenir los desplomes en bolsa

En este artículo te voy a hablar de los distribution days, que son un síntoma de que los índices generales, o bien acciones individuales (solo acciones de fuerte capitalización) van a caer en bolsa . Y te voy a dar una herramienta útil para encontrar este tipo de días.

En primer lugar, un distribution day, o día de distribución, es un día en el que el precio se mueve poco, o se mueve a la baja, pero el volumen sube.

Este tipo de días suelen ser síntoma de que existen ventas de clientes institucionales, que mueven mucho volumen, y que tienden a provocar a corto plazo caídas fuertes.

Este es un ejemplo con datos recientes de precio y volumen de IBM:

Por tanto, si detectas que un índice general como el SP500 o el Nasdaq, baja varios días en el ultimo mes, con aumento de volumen, hay bastantes probabilidades de que se haya formado un techo y el índice comience a descender.

Entrando más en detalle, la idea es encontrar:

1. De 5 a 7 días de distribución
2. Cada día al menos baja un 0,2%, si estamos siguiendo índices. Puede ser una variación mayor en caso de acciones
3. Los días de distribución únicamente dentro de las últimas 25 sesiones

Vamos a ver el gráfico de IBM anterior con mas amplitud. Las flechas rojas son distribution days:

Como ves, la acumulación de más de 5 a 7 días de distribución a partir de Marzo, te permite detectar una alta probabilidad de descensos, que van siendo confirmados por la directriz bajista hasta culminar en un desplome importante que ha ocurrido recientemente en IBM.

Pero en el ejemplo también se puede ver unos dias de distribución a principio de 2017 que sin embargo no culminan en descensos. Es decir, los días de distribución hay que verlos dentro de un contexto.

En concreto:

• Los dias de distribución van perdiendo importancia conforme pasa el tiempo. Hay que desechar los que han ocurrido hace más de 25 sesiones.
• Una ruptura alcista después de días de distribución, anula el efecto de éstos; simplemente la ruptura nos dice que tendencia alcista es más fuerte que la distribución de las manos fuertes.
• Una tendencia alcista progresivamente más débil, en la que aparecen distribution days, es también un signo de debilidad y probable corrección.

Otros indicadores tendenciales pueden ayudar a confirmar una probable caída de la bolsa.

Por tanto, este tema de días de distribución son como una advertencia de que algo puede ir mal, no una señal con garantías. Cuando se acumulan los días de distribución en un índice o acción de gran volumen, sabemos que hay manos fuertes vendiendo; luego puede ser que no pase nada, pero conviene estar informado.

Una herramienta para localizarlos

La ventaja que veo a los distribution days es que son fáciles de observar y no manchan demasiado el gráfico con rayitas y niveles. Sólo tienes que añadir los días bajistas con volumen.

¿Cómo?: con un indicador que tengo programado para Prorealtime y que puedes bajarte desde aqui.

Ya sabes como funciona: una vez descargado desde esta web, vas a Prorealtime y pinchas en indicadores.

Desde ahi, pinchas en importar, y ya lo tienes en la plataforma.

Después, añades el indicador a cualquier gráfico, por ejemplo al SP500.

En mis pruebas, me resulta más predictivo utilizar descensos diarios del 0,3% en vez del 0,2% teórico. Aunque esta cifra depende de la volatilidad del índice o acción que estemos mirando. El 0,3% es para el SP500, para otros índices más “moviditos” sería aun mayor.

Esta cifra, 0,2% o 0,3%.. es un parámetro del indicador llamado “bajada”:

Jugando con este parámetro puedes comprobar la utilidad para cada tipo de activo. Al aumentar el parámetro bajada van a aparecer menos días de distribución. Al disminuir el parámetro van a aparecer más días lógicamente.

Cada tipo de activo puede tener un valor idóneo de % de bajada u otro. Lo mejor es ajustar este parámetro hasta donde veamos que ha resultado más útil en el pasado reciente.

Siempre he pensado que los indicadores u osciladores con parámetros fijos son poco útiles. Es mejor, aunque sin exagerar, retocar un poco los parámetros de entrada de cualquier indicador hasta donde mejores resultados obtienen en un histórico reciente.

Este es el gráfico actual del SP500 con el indicador distribution day ajustado a una bajada del 0,3%:

Vemos que en Septiembre u octubre los distribution-days nos advertían de la caída inminente.

Sin embargo, en la subida desde Noviembre y Diciembre, asi como actualmente en Abril, no hay suficientes dias de distribución como para predecir bajadas.

En fin, este es un arma más que tienes en tu arsenal para intentar prevenir las caídas bursátiles.

Aunque sólo lo utilices para aumentar la prudencia cuando aparecen muchos días de distribución, puede serte muy útil. Y si lo combinas con otras señales bajistas, aún más útil.

¡Pruébalo, que toda ayuda es poca!