Por tercer sábado consecutivo tengo el placer de traeros un lujo de entrevista a uno de los blogger más didáctico de toda la comunidad por la Independencia Financiera, se trata del amigo Álvaro de El Inversor Prudente. Uno de los Blogs pioneros en España dentro de la temática que nos ocupa, con el mérito que tiene su persistencia en dicha estrategia y que siga con su blog aportando contenido de gran calidad.
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Por su extensión he decidido publicarla en dos partes, la primera hoy y la segunda mañana.
Os dejo con la entrevista:
- ¿Cuándo y cómo fue tu descubrimiento del término Independencia Financiera?
Recuerdo además cómo me decía que "la gente se cree que porque alguien tenga un buen coche tiene mucho dinero y que le pueden fiar dinero sin tener riesgo de impago... y yo les digo que están equivocados porque no tienen ni idea de si ese bochazo lo tienen pagado o si por el contrario lo tienen con créditos que no pueden pagar".
Sin duda esas palabras influyeron en mi relación con el dinero años después. La primera idea hablaba de una meta a alcanzar y la segunda de lo importante que es el ahorro y de lo que hoy en la blogosfera se le llama "la carrera de la rata".
- Albert Einstein dijo que "el interés compuesto es la fuerza más poderosa de la galaxia" ¿cómo ha cambiado tu vida el descubrimiento del tipo de interés compuesto?
En ese momento de mi vida estaba más preocupado por eliminar lo antes posible las deudas (hipoteca) evitando "el interés compuesto negativo" que por hacer crecer la columna de los activos.
Sin duda comprender la magia del interés compuesto es algo muy positivo, que hace que, año a año, la situación financiera vaya cada vez a mejor. Es algo básico que debería enseñarse en la escuela.
- ¿Cuándo y por qué decidiste iniciar el camino hacia la Independencia Financiera?
Después de REE vinieron muchas otras. Tuve fuertes revalorizaciones durante un par de años y luego vino el crash de las punto-com que a pesar de que no me hizo excesivo daño, dado que entonces tampoco tenía demasiado capital invertido, sí que me dio un revolcón de novato, me pasó por encima y me hizo replantearme muchas cosas. Sin duda esa gran crisis me ha influido mucho y me ha hecho ser mucho más prudente en la gestión del capital.
Por tanto la respuesta a la pregunta sería "lo inicié de forma imprudente en 1.998; desde el 98 hasta el 2.005 tuve un periodo de aprendizaje y de travesía por el desierto; a partir del año 2.005 comencé el camino con una estrategia clara, bastante experiencia y con mucha más cabeza".
- ¿Qué opina tu entorno de todo esto? ¿Han encargado ya la camisa de fuerza?
Si por "entorno" te refieres a amistades y conocidos... esos me miran raro. Si alguien de mi entorno me pregunta le doy mi opinión, algunos escuchan, otros pasan y yo tampoco trato de convencerles. No hay peor consejo que el no pedido.
Además cada vez que alguien me pregunta les digo "¿Cuánto estás dispuesto a perder?". Esa pregunta suele ser respondida en más de la mitad de las ocasiones con una sola palabra, "nada". Y claro, le recomiendo un fondo monetario o un depósito y a correr.
- ¿Crees que está al alcance de cualquier ciudadano de a pie?
Hay mucha gente que tiene ingresos muy justos y una familia que mantener. Esos pueden ahorrar lo justo, invertir lo justo y tienen muy lejos esa supuesta "Independencia Financiera".
Además la búsqueda del dinero por el hecho de ser independiente no lo considero un bien en sí mismo. Puede ser más satisfactorio ayudar a otras personas y disfrutar con tu trabajo que esa supuesta "liberación de las cadenas".
La parte negativa del término "Independencia Financiera" nos lleva a pensar en un trabajo esclavizante con el que no disfrutamos y que sólo soportamos por el dinero. No se puede vivir así durante 30 años tratando de ahorrar para ser "independiente" y eliminar tu odioso trabajo de tu vida... para entonces tu vida habrá pasado y nada tendrá sentido.
Hay que amar lo que haces y sino te gusta lo que tienes, hay que ser productivo y tratar de cambiarlo, tratar de mejorarlo, de humanizarlo.
Lo que yo persigo con mi blog no es exactamente animar a la gente a que busque la Independencia Financiera, sino la difusión de elementales normas de sentido común que den Inteligencia Financiera. Y eso sí que está al alcance de todo el mundo y puede hacer que el futuro sea mejor.
No se puede permitir que por incultura financiera (que no está reñida con la cultura en otros ámbitos) la gente tire por el retrete sus ahorros y de paso su futuro. En eso hay mucho que trabajar en este país.
Por tanto, mi respuesta es: "Hoy en día, gracias a la difusión de contenido en la web, todo el mundo tiene a su alcance obtener los conocimientos suficientes que le permitan tener Inteligencia Financiera. El conseguir o no la Independencia Financiera dependerá de las circunstancias de cada uno, pero el vivir mejor año a año está al alcance de todos".
- ¿Qué conocimientos tienes sobre los mercados bursátiles? ¿Cómo los has adquirido?
Además la Organización de Consumidores y Usuarios (OCU), de la que soy miembro ha influido notablemente en mi estilo de inversión. No son infalibles, pero aciertan más que fallan.
También he adquirido conocimiento leyendo a foreros ilustres. Aprendes a hacer algunos números, etc...
Y una fuente importante de conocimiento lo he adquirido con la experiencia en mi trabajo y con la formación en el Instituto de Empresa. Y no porque en el IE den discursos de inversión (desconozco si los dan); sino porque a través de la formación y de la experiencia en la empresa aprendes el verdadero significado de que no se puede valorar una empresa mirando por el retrovisor (en referencia a las cuentas pasadas) sino comprendiendo las estrategias competitivas, las barreras de entrada en los negocios, las fortalezas-debilidades-oportunidades-amenazas (DAFO) de la empresa y del sector, etc... todo eso, que es esencialmente cualitativo, es lo que a largo plazo va a hacer que una empresa siga en pie 20 años después o quiebre. No las cuentas de este año.
- En base a tus experiencias como inversor ¿qué consejos darías a alguien que esté pensando en iniciarse en el camino de la Independencia Financiera?
También que se busque asesoramiento independiente. En este ámbito creo que la suscripción a las revistas de inversión de la OCU tiene mucho sentido.
Un último consejo: que lea mucho. Sobre el mundo de la inversión basta con que lea 3 o 4 clásicos como "El inversor Inteligente" o los de Peter Lynch. Pero no sólo esos sino que lea libros de marketing y de estrategia empresarial para comprender la dinámica competitiva. La mejor aproximación al respecto que he visto, en libros de inversión (no de negocio) son los libros de Fisher... pero mejor aún si son puros de gestión empresarial.
- ¿Qué número de acciones tienes actualmente en Cartera? ¿Cuántas más te gustaría llegar a tener?
Para mi perfil -mucho más "value" que "Buy & Hold"- y experiencia -más de 15 años- tengo 10 acciones y 2 fondos. Trato de no tener menos de 10 acciones y no pasarme de 15. Soy consciente de que estoy bastante concentrado y que asumo un mayor riesgo por ello, pero es parte de mi estilo de inversión.
Posiblemente durante este año pase a tener 12 acciones, ya que cada vez veo menos claro el panorama.
Para gente que esté empezando le recomendaría que estuviese cerca de las 20 acciones. Y para un perfil puro de B&H también. Es la forma de que, (1) en el caso de un novato los errores no duelan tanto; y (2) en el caso de un B&H puro de los que no vende por no pasar por taquilla de Hacienda, que las necesarias correcciones de los valores que se ponen caros, duelan menos.