“Semana de estabilización en las carteras. Mientras el perfil moderado y el arriesgado han perdido algo de rentabilidad, el perfil conservador, el de aciones y ETF´s, junto con el perfil flexible, han sido capaces de conseguir retornos positivos. El contexto de los mercados ha variado ligeramente, si bien la semana pasada hablábamos de la sorprendente decisión de la FED al continuar con el QE3 -bueno para los mercados-, ahora el panorama se complica debido al caos político en Italia y, sobretodo, por el posible “shutdown”o paralización de las administraciones del Gobierno de Obama en Estados Unidos, lo cual puede impactar negativamente en el PIB en torno al -0.25% cada semana que la situación se prolongue.
Para afrontar esta nueva situación, la semana pasada realicé numerosos cambios en la mayor parte de las carteras. Las razones se deben fundamentalmente al rebote en la Renta Fija -sacando algunos fondos tradicionales y direccionales dentro del mercado de bonos, al tiempo que doy entrada a otros más flexibles que logran adaptarse al nuevo entorno de mercado, con previsibles subidas de tipos de interés en el medio y largo plazo, lo cual es posible aprovechar por dichos fondos flexibles, con capacidad para usar derivados y/o para posicionarse largos y cortos, mientras que los tradicionales no pueden y se ven afectados negativamente en precio de manera puntual- y también por la recuperación de los Mercados Emergentes -aquí el principal motivo ha sido diluir el peso del fondo Carmignac Por. Emerging Patrimoine tanto en el perfil moderado como en el arriesgado, no porque no confíe en que lo vaya a hacer bien, sino porque tenía una ponderación excesiva como para estar cómodo, sobre todo en el perfil moderado-. Por último, en todos los casos los cambios se han producido como consecuencia de que en el mercado existen fondos de gran calidad que merecen la pena incluir en carteras que sólo estaban formadas por 5 fondos, quizá un número escaso para conseguir una diversificación óptima que suavice los resultados al tiempo que cumpla con las rentabilidades esperadas, objetivos que serán más asequibles a partir de ahora.
Adjunto aquí los nuevos fondos de inversión con sus respectivos folletos informativos (Vídeo resumen):
Perfil Conservador> Salen: Carmignac Patrimoine y Janus US Flexible Income. Entran:Carmignac Sécurité A EUR Acc (RF Diversificada EUR). Folleto.Espírito Santo - Euro Bond (RF Diversificada EUR). Folleto. Ignis Global Funds SICAV - Ignis Absolute Return Government Bond Fund A EUR Hedged (RF Largo/Corto). Folleto. JPMorgan Investment Funds – Income Opportunity D (acc) - EUR (hedged). Folleto. Renta 4 Pegasus FI (Mixtos Defensivos EUR). Folleto.
Perfil Moderado> No sale ninguno. Entran: Alken Absolute Return Europe A (RV Europa Largo/Corto). Folleto. DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC (Mixtos Defensivos EUR). Folleto. Ethna-AKTIV E A (Mixtos Defensivos EUR). Folleto.
Perfil Arriesgado> Sale: BNY Mellon Global Real Return. Entran:Alken Fund European Opportunities-A (RV Europa Capitalización mediana). Folleto. Carmignac Investissement E EUR Acc (RV Global Gran Capitalización). Folleto. DWS Top Dividende LD (RV Global Alto dividendo). Folleto. Fidelity Funds - Iberia Fund E-Acc-EUR (RV España). Folleto.”
RESUMEN EVOLUCION CARTERAS MODELO
Perfiles/Tiempo Últimos 30 días Últimos 3 meses Últimos 6 meses Acumulado * Acumulado Histórico
Conservador +1.03% +0.81% -1.15% -0.52% +58.16%
Moderado +1.29% +1.81% -3.50% -2.30% +48.75%
Arriesgado +2.27% +2.83% -1.12% +1.22% +66.30%
Acciones&ETF´s +7.01% +9.56% +7.35% +5.91% n. c.
Flexible +2.32% +2.33%
-0.98% +5.30%
En este enlace podrá ver el informe completo en PDF, con sus respectivos gráficos, rentabilidades acumuladas y riesgos asociados, así como los instrumentos que integran las carteras, los cambios realizados desde el inicio y muchas cosas más.
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Pablo del Barrio QuintanaAgente de Inversis BancoRafael Calvo, 31, Bajo, 28010 Madrid - EspañaTel.: +34 91 310 02 02pablodelbarrio@grupovisanco.comwww.pablodelbarrioquintana.esLinkedin Facebook Twitter