Lo más interesante de la presentación de resultados del primer trimestre de Banco Sabadell no estuvo en los datos que fueron los esperados por el consenso del mercado (vía Reuters), con un incremento de las dotaciones que condujo a un descenso del beneficio neto (-22.3%), un aumento de la morosidad y un incremento de todos los márgenes medios, ya avanzados por NEGOCIO el pasado 11 de abril, sino en las opiniones que vertió su consejero delegado, Jaume Guardiola sobre la reestructuración del sistema financiero español, y en especial, sobre las cajas de ahorro.
Para él, el sector no se estabilizará hasta que las entidades que necesiten más recursos encuentren inversores privados dispuestos a invertir en ellas “a precios lo suficientemente atractivos para que consideren que pueden tener un buen retorno de la inversión”.
El momento en el que se cierre el proceso de recapitalización “será el punto de inflexión. Es lo que valorará el mercado”, explica. Según su opinión “el FROB no debería ofrecer una solución cómoda (entiéndase una valoración de los activos al alza), no sería bueno para el país”.
La cuestión principal, para él, es que las entidades “acepten las valoraciones del mercado y el FROB se adapte también a ellas”.
Los acreedores internacionales (como Guardiola gusta llamar al concepto de ‘mercados’) “están esperando ver como el sistema financiero español vuelve a crecer”. Para ello es muy importante seguir la evolución del margen de intereses (margen s/ATM) de cada entidad. En el Sabadell, esta ratio se situó en el primer trimestre de 2011 en el 1,6%.
En relación con el crédito, en su doble acepción, Guardiola cree que no se recuperará “hasta que no volvamos a la normalidad”. Es sabido que la concesión de créditos atraviesa una situación delicada debido a la crisis económica y a la mayor necesidad de capitalización de las entidades que detrae flujo de crédito que debería ir a las familias y empresas.
Y si hablamos del crédito como país, éste no volverá “hasta que no se recupere la confianza”. Para Guardiola este nuevo escenario del sistema financiero español tardará aún un par de años en llegar ya que “después del proceso de recapitalización, vendrá otro de ejecución”.
En este sentido, la apuesta por hacer crecer el negocio típico es una máxima del programa CREA del Sabadell. Sus directivos se muestran contentos por haber conseguido crecer en clientes por encima de sus previsiones. “En esta línea el banco está pasando por el momento más dulce de su historia después que le hayamos dado al banco un punto más marquetiniano”, en referencia a la contratación de Josep Guardiola como imagen de la entidad lo que ha supuesto una captación de 7.000 nuevos clientes particulares por semana.
Cartera inmobiliaria
La morosidad sigue siendo un lastre en las cuentas del banco, principalmente la proveniente de real state, la actividad de los promotores inmobiliarios, que roza el 20% y la previsión es que en 2011 siga aumentando. No así la proveniente de hipotecas de particulares que está muy controlada en el 2,73% con datos del primer trimestre de este año.
Solvia, la inmobiliaria del banco, donde trabajan 52 personas, dispone de una cartera neta de casi 2.100 millones de euros, después de haber realizado provisiones por valor de 964 millones, el 32% de su valor bruto. Sus ventas empiezan ya a mostrar niveles de pérdidas inferiores a la cobertura de la cartera. En el primer trimestre de 2011 se ha recuperado el 1% de las provisiones realizadas.
Apuntar además que las comunidades de Cataluña y Madrid concentran el 55% de los activos.
Sobre el sector de la vivienda, Guardiola señala que la pérdida de la desgravación fiscal es un error. “No debería haber existido durante mucho tiempo atrás ya que alimentaba la burbuja, y justo ahora es cuando se debería poner”.