Bajo estricto secreto el equipo de Zrnic dio inicio al diseño de un monoplano en 1936 que sería una mejora con respecto a los cazas biplanos entonces en uso. Pruebas de túnel de viento se llevaron a cabo en Francia antes de ser presentado al Ministerio Yugoslava de aire, que aprobó la construcción de un solo prototipo. La construcción de la IK-3 fue asignado a Rogožarski EA en Belgrado .
El prototipo IK-3 voló por primera vez en la primavera de 1938 impulsado por un motor V12 sobrealimentado Hispano-Suizo 12Y-29 refrigerado por líquido , con una potencia de 890 CV (664 kW) para el despegue y en 920 CV (686 kW) a 11, 810 pies (3600 m) de altitud y estaba armado con una ametralladora de 20 mm Hispano-Suiza HS-404 y dos cañones de 7,92 mm FN- Browning, la ametralladoras iba montadas sobre el motor. Era de construcción mixta, madera y tubo de acero y de tela con un tren de aterrizaje retráctil Messier. Seis pilotos de pruebas volaron el prototipo en un programa de prueba que sufrió serias modificaciones en el tren de aterrizaje y la instalación del motor. Durante el programa de pruebas, el 19 de enero de 1939 durante la prueba piloto el capitán Pokorni entrado en una velocidad máxima de buceo de la que no se recuperó después de una serie de acrobáticas maniobras sufrió mortal accidente. La investigación del accidente no ha encontrado un error de aeronaves relacionados con el accidente, y el Ministerio del Aire yugoslavo ordenó un lote de inicial de doce aviones.