La realidad del mercado financiero español es que el negocio se está estrechando para todos los partícipes. Por otro lado, la morosidad no remite. En este contexto y teniendo en cuenta que la normativa europea sobre solvencia (Basilea III) va a ser más exigente, todas las entidades están intentando reforzar su capital y que éste sea de mayor calidad. La futura regulación internacional sobre recursos propios, conocida como Basilea III, cuya entrada en vigor está prevista para finales de 2012, establece, en los borradores conocidos, que el core capital mínimo deberá establecerse en los entornos de 8%. De momento la norma está en fase de alegaciones por lo que no se puede dar por definitiva.
Otro de los aspectos que puede afectar a algunas entidades españolas, entre ellas a la Caixa, es la penalización que se piensa aplicar a aquellas entidades que ostenten participaciones industriales. En este sentido, el presidente de la Caixa, Isidro Fainé, explicó durante la última presentación de resultados que “éste es el aspecto donde más estamos batallando en los foros internacionales. Nosotros apostamos por las inversiones industriales a largo plazo porque pensamos que los centros de decisión de grandes compañías españolas deben seguir estando en España. No creemos que esto deba mermar nuestros ratios de solvencia”.
Aquí radica la posición de la entidad catalana por reforzar su core capital. La presentación de resultados del primer trimestre de este año, y el esfuerzo de la Caixa a lo largo del ejercicio se va a centrar en defender su negocio basándolo en excelentes niveles de solvencia como una garantía para asegurar el futuro de la entidad. Y es por ello que se ha posicionado con el mejor, el 9%, entre los competidores directos (el de Banco Santander fue del 8,8; el del Banco Popular, 8,7; Banco pastor, 8,3; BBVA, del 8,1; Banesto, 7,9; Banco Sabadell del 7,7; y Caja Madrid 6,9).
Si analizamos su margen de explotación que es el rubro mejor comparable entre entidades actualmente, vemos que la Caixa ha conseguido mantenerlo, en comparación con el de los tres primeros meses de 2009 si tenemos en cuenta los ingresos, aún no percibidos, del dividendo a cobrar de Telefónica que asciende a 130 millones de euros. Se debe hacer este esfuerzo ya que en el primer trimestre del año anterior Telefónica lo abonó dentro de ese período. Este margen que(el de la Caixa supera los mil millones, +0,2%), señala realmente cómo evoluciona la actividad típica de cada entidad en un entorno de ralentización del negocio, consecuencia de la crisis.
La última línea de las cuentas de resultados, el beneficio neto, aporta información no comparable ya que varía substancialmente en función de las dotaciones, provisiones y extraordinarios que cada entidad decida hacer en cada momento debido a sus necesidades puntuales.
En este sentido, la Caixa presentó un resultado neto de 502 millones, un 11,4% inferior, por las elevadas coberturas que realizó (373 millones, casi un 31% más). De todas maneras hay que reseñar que el fondo genérico para estas contingencias no se ha tocado. Se mantiene en los 1.835 millones, con un coeficiente alfa sobre la cartera de créditos (un ratio del Banco de España) del 100%. Apuntar que el máximo señalado por el banco central se establece en el 125% mientras que el mínimo es el 30%.