Revista Economía

Los 10 peores errores que puedes cometer al invertir en bolsa

Publicado el 19 enero 2018 por Slowinver @slowinver

peores errores puedes cometer invertir bolsaVoy a contar en este post lo que, a mi juicio, son los 10 peores errores en bolsa que cometemos los inversores.

No son 10 errores sacados de libros, o listas estándar que se pueden encontrar por Internet: son 10 errores que yo personalmente he cometido en mi trayectoria como inversor; o bien que los han cometido muchos amigos y conocidos en su historia como inversores.

Es decir, son cuestiones reales, fallos típicos que tenemos los pequeños inversores al luchar con los mercados, y creo que te pueden resultar útiles.

1- No tener un método claro de inversión

Para mi éste es el mayor problema: invertir sin método definido.

Ojo, que un método definido no es comprar “acciones que tienen buenos fundamentales”, o “comprar acciones que están baratas y empiezan a subir”. Porque eso son ideas, técnicas poco precisas que no sirven para invertir en bolsa, sobre todo en los momentos difíciles.

Un método definido tiene que especificar, con cifras claras, cuándo comprar y (importante!) cuando vender.

No tiene que ser muy complejo. Podría ser muy sencillo, como esta estrategia tecno-fundamental:

Comprar acciones que cumplan estos criterios:

  • un PER inferior a 15
  • un crecimiento de acciones por año del 10% en los últimos 5 años
  • por encima de su media de 50 días.
  • Siempre que su índice de referencia esté por encima de su media de 100 días

Y venderlas con un stop ascendente a 3 ATR de distancia.

Esta es una estrategia razonable, que tiene lógica. Vas a ganar dinero con ella con mucha probabilidad.

¿Va a ganar siempre?

Por supuesto que no. Puede tener momentos malos, épocas que no funcione bien.

Pero este método (o cualquier técnica razonable), a la larga te va  a dar mucha más rentabilidad que si inviertes sin método.

2- Tener método pero cambiarlo continuamente

En ocasiones he cometido este error: tengo un método pero lo cambio con cierta frecuencia. Con lo que al final no tengo realmente un método.

Esi no quiere decir que no puedas tener más de una estrategia. De hecho es lo más recomendable: una estrategia de largo plazo, otra neutral, otra más de corto.. depende del tiempo de que dispongas para seguir la bolsa.

Pero debes seguir cada método de un modo persistente, con disciplina, no cambiar continuamente según las modas o según el último truco que hayas encontrado.

3- Tener demasiado miedo a las perdidas: hay que perder para ganar

Yo este problema no lo he sufrido en exceso. Pero conozco muchos inversores que lo padecen continuamente: son incapaces de resistir las pérdidas, aunque sean leves.

Y por eso no ganan. Son tan prudentes que sólo arriesgan en momentos de euforia bursátil, que suelen ser los peores para invertir.

Incluso pierden dinero a la larga. No mucho lógicamente, porque no arriesgan. Pero pierden.

Con esto no digo que hay que tolerar cualquier pérdida.

Obviamente, hay que parar las pérdidas en algún momento. Por eso, conviene reflexionar cuál es el nivel de pérdida que estas dispuesto a asumir, y orientar tus métodos en función de tu tolerancia a las bajadas de tu equity line.

Y vivir las pérdidas como algo lógico en bolsa, e incluso necesario para poder ganar a la larga.

4- Promediar a la baja: meter mas dinero

He conocido bastantes aficionados a la bolsa que cometen este error.

Consiste en comprar nuevas acciones si tu posición está en pérdidas importantes. Para reducir las pérdidas, se compran nuevas acciones porque están muy baratas, y de paso el promedio de precio de compra disminuye.

Asi se hace una buena compra, y pierdes menos.

¿Es buena jugada, no?

Por supuesto, no.

Aunque compres más acciones, lógicamente sigues perdiendo lo mismo, pero de golpe pasas a arriesgar más. Y aunque la acción esté barata, muchas veces las tendencias bajistas se acentúan, con lo que acabas perdiendo mucho más.

Es un error importante, que hay que evitar. Asi que grábate esta idea a fuego en la mente:

Si pierdes más dinero de lo que puedes tolerar, vende. No te lo pienses.

5-No gestionar el riesgo

La gestión del riesgo está un poco relacionado con lo anterior.

Si compras muchos activos, una cartera de varias acciones, debes saber cuanto arriesgas de tu capital con cada posición.

No hablo del stop de pérdidas, cuidado. El stop de pérdidas no es lo mismo que la gestión del riesgo.

Hablo de saber cuanto puedes perder como máximo, respecto al total de tu capital, con cada posición que tienes en cada momento. Y saber como evolucionas el riesgo en el tiempo, de modo que adaptes el tamaño de las posiciones para adecuar el riesgo a lo que consideras tolerable en cada situación.

6- No tener en cuenta el mercado: no es lo mismo un mercado alcista que uno bajista

Hay inversores que invierten al margen de lo que ocurre en el mercado, o mercados generales. Tienen buen ojo para comprar una compañía con buenas perspectivas, y aciertan: la compra es buena y el valor comienza a subir.

Pero el mercado está bajista, o muy nervioso, y al final la buena compañía cae en bolsa arrastrada por las demás.

Quizá sea de las que menos caigan, pero eso sirve de poco si te mete en pérdidas.

Evitar los mercados muy bajistas y bajar el riesgo en los mercados nerviosos o laterales es  por tanto muy recomendable.

7- Tener sesgo de mercado reciente

Este error habla de “cambiar el chip“.

Cuando las bolsas bajan con fuerza, la mayoría de inversores amateurs están temerosos porque han perdido mucho dinero. También la mayoría de profesionales, por cierto.

Pro la bolsa siempre cambia. Cuando eso sucede, vuelven las tendencias al alza, hay que olvidarse de las prudencias del histórico reciente e invertir en la nueva realidad.

Esta readaptación también es necesaria en mercados alcistas que ya han dejado de serlo: el mercado comienza a caer, y seguimos invirtiendo con alegría y despreocupación, cuando la realidad es que estamos en el comienzo de un mercado bajista.

Si no evitas el sesgo del histórico reciente, perderás las tendencias más fuertes, donde más dinero se gana

8- Hacer caso a los que dicen la prensa, tanto económica como generalista

Este es un error también muy extendido: aparecen titulares o estudios de economistas de prestigio que opinan sobre la bolsa, y estas opiniones nos condicionan en nuestra operativa.

Unos ejemplos recientes:

  1. Año 2016:La bolsa norteamericana lleva una tendencia alcista de muchos años, y está próximo el techo de mercado” –> [Subida posterior: +38%]
  2. Junio 2016:El brexit será rechazado porque la alternativa es una catastrofe económica en Europa“–> [Brexit aprobado, la economía y bolsa europea se fortalecen]
  3. Noviembre 2016:Una victoria de Trump llevará a una corrección en bolsa como mínimo del 15%“–> [Wall Street subió un 13% en 4 meses]

¿qué sentido tiene seguir las predicciones de la prensa?. Ninguno.

Son como el horóscopo, lee las noticias si quieres, pero haz caso sólo a tu propio método.

9- Decidir compras y ventas en función de tu agenda

Esto lo he visto muchas veces en amigos: siguen varias compañías, eligen bien un valor y ganan dinero. Y establecen un criterio muy científico de venta:

en Agosto, que asi me ayuda para pagar las vacaciones

O también,

Vendo cuando lleve ganado 2.000€

¿porqué 2.000€? Cualquiera sabe..

A la bolsa no le importan lo más mínimo nuestras necesidades, ni nuestras expectativas. Hay que tener criterios razonables de compra y de venta, nunca relacionados con nosotros mismos

10-  Jugar en bolsa

He encontrado aficionados que les gusta bastante la bolsa, invirtien con frecuencia y estudian sus inversiones. Pero de un modo parecido a como estudian una quiniela: es un juego, una apuesta.

Si la bolsa es algo lúdico, es probable que tengas un comportamiento poco razonado:

  • “me gusta mucho Santander”
  • “Inditex no puede seguir cayendo”
  • “el mercado bitcoin es una bicoca”

Puedes acertar a veces, pero a la larga perderás más de lo que ganas.

Espero que no tengas muchos de estos problemas, aunque todos caemos alguna vez en alguno.

Y probablemente hay más errores en bolsa de los que he comentado.

Si te sabes alguno, dilo en los comentarios para que todos lo evitemos..


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