Como lo prometido es deuda, hoy te traigo los 6 principios restantes sobre el Value Investig. Retomemos un poco el post anterior para decir que el concepto principal del Value consiste en encontrar el margen de seguridad de la empresa que se esté analizando; aquí la Parte I.
7. Tener un mal desempeño al corto plazo es inevitable, cuando se trata de invertir la mayoría de las personas trata de ver el desempeño más reciente de fondos de inversión o revisar cuales fueron los resultados a fin de año los fondos de gestión de inversiones.
Es aconsejable tener una visión de largo plazo, por más brillante que sea un gestor de inversiones siempre habrá periodos donde su rendimiento en el corto plazo sea bastante pobre.
“No siempre es fácil invertir en lo que no es popular, pero es la forma de obtener rendimientos destacados” por John Neff
8. No merece la pena guiarse por las previsiones económicas, existe una creencias generalizada en tomar como guía las previsiones macroeconómicas, cosas como el tipo de interés o la tasa de incremento del PIB guarda una fuerte relación para tener éxito en la bolsa. Pero la realidad es otra y dicha correlación es bastante débil.
Lo interesante del caso es que a menudo encuentras personas en la televisión que a lo mejor tomaron un curso con Nostradamus, aseguran que la economía se comportara de cierta manera cuando en realidad termina siendo todo lo opuesto, aquí unos cuantos ejemplo de ello (Reflexiones para inversionistas inteligentes).
El núcleo del Value Investing consiste en dedicar todo el esfuerzo y tiempo en encontrar compañías con ventajas competitivas que goce de una margen de seguridad lo suficientemente estable a precios razonables.
“Para tener éxito invirtiendo es necesario entrar pronto, cuando las cosas están baratas cuando hay pánico, cuando todo el mundo está desmoralizado” por Jim Rogers
9. Nunca invertir en empresas sobrevaloradas, entre las peores decisiones de inversión a largo plazo es comprar acciones sobrevaloradas debido a modas sectoriales, ejemplos recientes la burbuja tecnológica de las punto com (1999) cuando el Nasdaq se desplomo un 80% en menos de tres años y la más próxima la burbuja inmobiliaria (2008).
También se debe tener cuidado en las IPO o las compañías que recién salen a bolsa, esto es crucial, tal vez a ti o algún amigo le ha pasado, suele pasar que están por salir a la bolsa acciones de X compañía y sales a comprar como si estuvieran regalando entradas al Circo del Sol.
Las compañías buscan el mejor momento para salir a bolsa, es decir cuando todo es sol, brisa y mar, en el 99,99% de los casos cuando las compañías se estrenan en el mercado gozan de unas expectativas elevadas y sufren un fuerte retroceso, caso Facebook y Linkedin.
“Hay que buscar el valor intrínseco de la acción, de la misma manera que harías en cualquier otra compra” por Christopher H. Browne
10. No dejar que las emociones guíen las decisiones de inversión, el mayor reto de cualquier inversor consiste en mantener una filosofía de inversión y ser fiel a ella. En muchas ocasiones el miedo o la avaricia dictan las decisiones de compra o venta. Por lo general suelen hacerlo en el peor momento.
Datos demuestran que, si bien los fondos norteamericanos han obtenido una media en sus rendimientos del 11,6% en los últimos 20 años, el inversor en fondos de renta variable solo ha llegado a obtener un rendimiento neto de 4,5%.
La causa del comportamiento auto-destructivo de inversor son múltiples: guiarse por el miedo o la codicia, invertir en los sectores de moda que han tenido un comportamiento significativo en el corto plazo o no mantenerse fiel a una filosofía de inversión.
“Conseguir rendimientos satisfactorios es más sencillo de lo que la gente piensa. Obtener rendimientos sobresalientes es más duro de lo que la gente imagina” por Benjamin Graham
11. No intentar predecir el movimiento de la bolsa a corto plazo, si alguien tiene la manera de “predecir” el movimiento de la bolsa les pido el favor que vaya a “contactame” y me mandan un mensajito, quiero escribir desde alguna playa en el Caribe jeje :D, pero como no es cierto, entonces volvamos a la realidad.
A finales de 1972, cuando la bolsa estaba a punto de sufrir una de las peores caídas de la historia, el optimismo de todos estaba en su punto más alto. Luego en 1982 cuando se dio una gran subida, más de la mitad de los asesores predecían descensos en la Bolsa. Asi que como notaran gran parte de los asesores por lo general están en el lugar equivocado.
“La timidez generada por los fracasos del pasado provoca que la mayoría de los inversores se pierdan los mercados alcistas más importantes” por Walter Schloss
12. Entender que la paciencia es la principal virtud del inversor éxitos, el mercado de renta variable son activos ideales para hacerse rico al largo plazo, “la gente en la calle quiero todo Ya!”. Pero exige la cualidad más escasa entre los inversores: la paciencia. Para obtener rendimientos satisfactores en el tiempo es necesario mantenerse invertido, incluso en los periodos de más incertidumbre.
La Bolsa norteamericana genera retornos positivos en periodos de 5 años en el 97% de las ocasiones. El Value Investing depende más del sentido común, el trabajo constante y la paciencia, obtener datos de diversas fuentes de información, todo esto da como resultado una reducción en las probabilidades de perdida permanentes en la cartera y ha producido resultados positivos a largo plazo, batiendo de esta manera el promedio de rentabilidad del mercado.
“Lo más fascinante del Value Investing es que el tiempo siempre juega a tu favor” por Francisco Garcia Parames.
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Esto es todo por hoy, saludos y hasta la próxima!
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Eric Mosvel
Ingeniero especializado en Finanzas y blogger. Desde el 2012 escribo contenidos financieros para la web. Apasionado por temas financieros, descentralización y tecnología.Latest posts by Eric Mosvel (see all)
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