Empezamos este año 2012 con un articulo del diario catalán ARA en su sección de blogs económicos “Poden ser étiques les finances?”. El texto original en catalán lo podéis encontrar aquí.
Avisamos que dado que este 2012 se nos presenta calentito en cuanto a temas económicos, vamos a priorizar esta temática intentando difundir al máximo artículos de interés que vayamos encontrando por la red, procurando que la gente poco a poco entienda que aunque nuestros dirigentes políticos se empeñen en afirmar categóricamente que las únicas medidas validas para salir de estas crisis pasan por los recortes, existen otras vías.
No hay dinero público? Bueno, eso depende de para quien sea
No ha habido demasiado ruido, no se ha hablado demasiado, pero hace pocos días hemos asistido a un nuevo rescate financiero de dinero público hacia el sistema financiero privado para ayudarle a resolver el problema que ellos mismos han provocado.
El pasado 21 de diciembre el BCE realizó una emisión de dinero de 489.190,75 millones de € representando la subasta de liquidez más importante de toda la historia. Nunca antes se había hecho una emisión por una cantidad tan elevada.
¿Cuál era el objetivo de la subasta? Según nos han contado, tanto desde el BCE como desde los bancos que han concurrido a la subasta, el objetivo de esta emisión era inundar el sistema financiero europeo de dinero barato para dotar de liquidez a las entidades financieras europeas y que, de esta modo, se estimulara la concesión de crédito a las familias y empresas. En definitiva, volver a hacer circular un importante flujo de dinero hacia la economía productiva y ayudar a reactivar la misma.
Las condiciones eran muy, muy atractivas ya que se podían hacer solicitudes sin límite de petición, a un interés del 1% y con un vencimiento a 3 años. Para las entidades financieras, unas condiciones buenísimas teniendo en cuenta cómo está el contexto económico y financiero. Así, la convocatoria fue un éxito y 523 entidades europeas concurrieron para pedir los cerca de 500.000 millones de € que se pusieron a disposición con las condiciones explicadas. Por ejemplo, el BBVA solicitó 11.000 millones de € y el Banco de Sabadell, 4.000 millones de €, lo que le fue fantásticamente bien después de adquirir la CAM por la indecente cifra de 1 € (a menudo me tomo cafés más caros…) y el Santander y el Popular no han querido revelar la cifra que han pedido.
¿Y que harán los bancos con ese dinero? ¿Los invertirán directamente en la economía productiva? ¡No! Primeramente, lo que harán los bancos con ese dinero será comprar deuda pública obteniendo por él una jugosa rentabilidad. Por ejemplo, actualmente los bonos del Estado español a 5 años se pagan al 5,276% y por tanto aparece un diferencial respecto al precio de compra (1%) de más de 4 puntos. Es un margen enorme donde los bancos hacen un negocio redondo sin ofrecer ningún servicio a la economía productiva a través del crédito a familias y empresas. Y evidentemente, si alguien gana dinero, eso significa que alguien los tiene que pagar. ¿Y quién lo pagará? Sí, lo habéis acertado! Todos nosotros con nuestros impuestos. Impuestos que por otro lado nos dicen que no se pueden utilizar para gasto social. Nos lo repiten una y otra vez: “no tenemos dinero, no tenemos más opciones que recortar el gasto público en sanidad, educación, pensiones, salarios, etc., La caja está vacía” Me recuerda mucho lo del “There ‘s no alternative” de la estimable señora Thatcher cuando alguien se atrevió a cuestionar los mandatos ideológicos más neoliberales reflejados en el Consenso de Washington.
Por tanto, nos repiten que no hay dinero y que no hay otra opción pero, en cambio, dinero para pagar unos fantásticos intereses a los bancos por la adquisición de deuda pública, sí hay. Si los estados necesitan colocar deuda, por qué no lo hacen directamente con el Banco Central Europeo al 1%? ¿Por qué tienen que hacer pasar este dinero por los bancos comerciales? Lo único que consigue es aumentar el coste en más de 4 puntos que ganan los bancos y que pagamos los ciudadanos. No tiene sentido.
Sólo toma sentido si la estrategia del BCE y de los grandes bancos europeos es la siguiente: ofrecer a los bancos dinero barato, que los bancos, con la estrategia de compra de deuda pública, saneen sus balances y, una vez saneados, ya estarán dispuestos a dar crédito a la economía real. Por lo tanto aquí hay un rescate encubierto de dinero público hacia las entidades financieras en toda regla.
Pero aún hay más cosas que chirrían. Como por ejemplo, ¿por qué esta subasta del BCE no viene con condicionantes sobre el destino del dinero hacia la economía real? (Esto es lo que nos dicen que es el motivo para hacer esta emisión sin precedentes). También, sabemos que el próximo mes de febrero se prevé otra emisión más cuantiosa con unas condiciones similares de unos 600.000 millones de euros. ¿Quién dice que los bancos no seguirán con la misma estrategia y tendremos otro rescate encubierto?
Si se priorizara la economía productiva en estas políticas económicas, quizás se podrían generar nuevos puestos de trabajo y por lo tanto, además de aliviar situaciones dramáticas, económicamente hablando, de mucha gente, se ayudaría a las finanzas públicas ya que a mayor empleo, más ingresos en impuestos y menos gastos en subsidios.
Parece ser que nos siguen tomando el pelo y que deberíamos estar más indignados que nunca. El 2012 se presenta complicado, peligroso, incierto y emocionante. Veremos como va.