Sin duda alguna una de las noticias económicas que más sorprendieron de forma negativa en los últimos días, fue el hecho de que ya son 2 empresas calificadoras de riesgo quienes han bajado la calificación de Brasil, hasta el punto en estar cerca o o estar ya en los llamados Bonos Basura, los cuales representan un riesgo muy elevado de impago de deuda, lo cual puede suceder por diversos motivos como pueden llegar a ser:
- Inestabilidad política
- Caída prolongada de los precios de los principales bienes de exportación de un país
- Devaluación de moneda
- Inestabilidad social
- Alto índice de corrupción, entre muchos otros factores.
Sin embargo y con lo anterior dicho, surgen muchas preguntas como ¿qué es un empresa calificadora de riesgo?, ¿quiénes son?, ¿qué criterio utilizan para medir si un país cuenta con una mayor estabilidad económica que otro?, etc.Conforme la entrada avance esta y otras preguntas serán contestadas.
¿Qué es una empresa calificadora de riesgo?
Es una empresa que se encarga de evaluar la estabilidad económica y progreso de una empresa o país principalmente, las más importantes son Standard & Poor's y Fitch Ratings, las cuales se dedican de lleno a este tipo de análisis.Otra que también es muy conocida pero que ha tenido mucha controversia con sus análisis es Moody's, ya que hace unos años bajo de categoría varios créditos de países europeos, lo que provocó que se encarecieran los créditos para otros países de esa zona económica, lo que le valió ser acusado de querer manipular el mercado, y querer perjudicar a estos países.¿Cómo evalúan estas empresas?
Cada una tiene su sistema de evaluación de largo y corto plazo, estas evaluadoras de riesgos coinciden en que a largo plazo AAA es la calificación máxima , es decir mayor estabilidad económica y que es muy probable que pague sus préstamos ha tiempo sin ningún problema y CC es mayor inestabilidad y es que es un gran riesgo poner sus inversiones en ese país o empresa, y a corto plazo cada empresa tiene diferentes calificaciones ya que mientras que para Standard & Poor's A-1 representa que la empresa cuenta con lo suficiente para cubrir esta deuda y D como imposible que pueda pagar, Fitch maneja a F1+ como el máximo grado de calidad, lo que quiere decir que no tiene problemas en pagar y D como que ha entrado en suspensión de pagos o es imposible cobrar y por último Moody's quien maneja a Prime-1 como el máximo grado de credibilidad y No-Prime como el valor más bajo que representa el muy probable impago por parte del deudor.A continuación sus grados de evaluación y su significado
Empresas calificadoras de riesgo estándares de evaluación:
AAA: Es la calificación más y esto significa que el deudor estable y confiable.
AA: Esta calificación es para deudores de bajo riesgo y muy estables.
A: Esta puntuación representa que la situación en la que se encuentre la compañía puede afectar el cumplimiento de la deuda.
BBB: Son las empresas de clase media.
BB: Muy probable que suceda un cambio económico.
B: La situación económica sufre de cambios notables que afectan el pago de la deuda.
CCC: Que es vulnerable y muy propenso a cambios económicos que impidan el cumplimiento de la deuda/
CC: Muy vulnerable, la inversión o deuda que llegue a un lugar con esta calificación es muy probable que se encuentre pérdida.
C: Extremadamente vulnerable y que no puede pagar sus deudas.
La imagen del mapa del mundo de arriba, muestra a los países con las calificaciones hechas por estas empresas, en donde sale a destacar que a excepción de Chile, ningún país latinoamericano esta en los países que con mayor estabilidad cuentan, esto posiblemente es debido a diferentes problemas desde sociales como las tasas de desempleo, la alta tasa de pobreza que cada día aumenta en la región latinoamericana, ha políticos como escándalos por corrupción.Mientras en el norte del continente el más estable y único país en conseguir un AAA, la cual es la máxima calificación para sorpresa mía es Canadá, no porque este país no merezca estar allí, sino porque Estados Unidos es AA, desde fuera parece increíble, pero analizando datos de los últimos años como su crecimiento en sectores clave como la salud, educación o economía no ha sido la que muchos esperaban para bien o para mal, en Europa los países nórdicos de Noruega y Suecia junto a Alemania y Reino Unido se llevan AAA, en Oceanía lo hace Australia, en Asia no hay un solo país con AAA, Japón es el más cercano con un AA, esto puede ser a que las diferentes reformas económicas del país nipón no funcionaron como esperaban y habrá que esperar un poco más para ver los resultados, o cambiar ciertas cosas para que suba de categoría o en un caso más extremo cambiar de raíz las reformas para reactivar a uno de los gigantes asiáticos, mientras que en África en la gran mayoría de los países no hay datos, lo que demuestra que en el siglo XXI aún existen muchas barreras que romper.En una mirada general del panorama mundial llama poderosamente la atención que la gran mayoría de los países AAA se encuentren en el lado norte del planeta, quizás un factor que les ha ayudado a ser AAA, es la poca población que tienen en comparación con los demás países, aunque este es un factor que puede ser decisivo, para llegar a ser un país de mucha estabilidad se necesita la creación de programas para la educación, la salud, desarrollo económico estable y de la creación de reformas que permitan que esto suceda, sin embargo esperó que en los próximos años la situación cambie y veamos a más países en A y menos en peligro de ser considerados Bonos Basura o países con alto riesgo de caer en la quiebra.
FUENTES: Standard & Poor's
Fitch
Moody
Eleconomista.mx