Respuestas de Certificación profesional Asesor financiero

Respuestas de Certificación profesional Asesor financiero

Guía de estudio para la preparación del examen con preguntas y respuestas

1. Macroeconomía

Indicadores macroeconómicos

Pregunta 1: ¿Cuál de estas magnitudes es un término absoluto?

1. Tasa de paro España: 15%
2. Crecimiento PIB España: 1,8%
3. PIB España: 1,5 MM$
4. Tipo repo del Banco Central Europeo: -0,1%

Pregunta 2: ¿Cuál de estas fórmulas hace referencia a una tasa de variación?

Pregunta 3: En el cálculo del PIB ¿Que factores arrojan el mismo resultado?:

1. Producción y rentas
2. Producción y gasto
3. Gasto y rentas
4. Todas las anteriores

Pregunta 4: ¿Cuál de estos factores no pertenece al factor capital?

1. Intereses
2. Beneficios
3. Alquileres
4. Todas las anteriores pertenecen al factor capital

Pregunta 5: El PIB de España lo calcula:

Pregunta 6: El cálculo del PIB puede realizarse a través de:

1. Beneficios empresariales
2. Valor final
3. Impuesto sobre el Valor Añadido
4. Demanda interna de bienes y servicios

Pregunta 7: La principal diferencia entre el PIB nominal y el PIB real es:

Pregunta 8: El Producto Nacional Bruto (PNB) se calcula partiendo del PIB y:

Pregunta 9: La Renta Nacional Bruta (RNB)...

10: La renta per cápita

Pregunta 11: La inflación es:

Pregunta 12: La inflación es provocada por:

Pregunta 13: El IPC lo calcula:

Pregunta 14: La tasa de inflación la cacula:

Pregunta 15: El IPC:

Pregunta 16: El IPSEBENE:

Pregunta 17: La armonización del IPC:

Pregunta 18: el Índice de Precios Industriales:

Pregunta 19: La población activa incluye:

Pregunta 20: La población inactiva incluye:

Pregunta 21: Entre la EPA y los parados registrados:

Pregunta 22: En una fase ascendente de ciclo:

Pregunta 23: En la fase de auge:

Pregunta 24: En la fase decreciente de ciclo:

Pregunta 25: En la fase de depresión:

Pregunta 26: ¿Cuál de estos tipos de interés ya no existe?

Pregunta 27: El Euribor

Pregunta 28: El EURLIBOR:

Pregunta 29: El déficit público:

Pregunta 30: Sobre la balanza de pagos

Indicadores de coyuntura

Pregunta 1: Los indicadores de coyuntura:

Pregunta 2: ¿Cuáles son los componentes de los indicadores de la demanda?

Pregunta 3: El consumo

Pregunta 4: Cual de estos NO es un indicador de consumo

Pregunta 5: Las ventas al por menor

Pregunta 6: Los indicadores de inversión:

Pregunta 7: ¿Cuáles de los siguientes indicadores de inversión no tienen un opuesto entre los indicadores de consumo?:

Pregunta 8: ¿Cuál de los siguientes es un indicador adelantado de la producción industrial?:

Pregunta 9: ¿Cuál de los siguientes indicadores responde al nombre de output gap?:

Pregunta 10: ¿Cuál de los siguientes sectores es considerado como "sector locomotor" ?:

Pregunta 11: ¿Cuáles de los siguientes indicadores corresponden a inversión en construcción?:

Pregunta 12: ¿Cuál de los siguientes no es un indicador de actividad?:

Pregunta 13: ¿Cuáles de los siguientes indicadores se utiliza como dato de contraste o confirmatorio?:

Pregunta 14: ¿Cuáles de las siguientes características NO corresponde a los indicadores de sentimiento?:

Pregunta 15: ¿Cuál de las siguientes variables NO recoge un indicador de confianza del consumidor?:

Pregunta 16: ¿Cuáles de los siguientes indicadores sirve para predecir cambios en el comportamiento de consumo?:

Pregunta 17: ¿Cuáles de los siguientes indicadores es un indicador de confianza del consumidor?:

Pregunta 18: El ISM Index:

Pregunta 19: Calcule el resultado del Tankan: En una economía en la que existen 200 empresas, 105 respondieron que SÍ y 95 respondieron que NO:

Pregunta 20: Cual de estos factores afectan a la variación en los tipos de interés:

Pregunta 21: ¿Cuál de los siguientes factores NO está detrás de la variación de la renta fija?:

Pregunta 22: La curva de tipos de interés se forma con:

Pregunta 23: Una curva de tipos normal:

Pregunta 24: La curva de tipos de interés se forma con:

Pregunta 25: La curva de tipos de interés con pendiente elevada:

Pregunta 26: La curva de tipos de interés invertida:

Pregunta 27: La curva de tipos de interés plana:

Pregunta 28: ¿Cuál de estos NO es un factor de variación de la renta variable?:

Pregunta 29: Que factor NO es determinante del mercado de divisas:

2. Fundamentos de la inversión

Fundamentos de la inversión I

Pregunta 1: Calcular el capital acumulado en una operación de préstamo en el mercado interbancario de 100.000€, a un plazo de una semana a un tipo de interés del 1,25% anual:

Pregunta 2: Calcular el efectivo que recibirá un cliente que lleva al banco a descontar una letra de cambio de su cartera de clientes por un nominal total de 8.000€, cuando quedan 64 días para el vencimiento. El tipo de descuento aplicado es del 2.5% anual y comisiones del 0,5% sobre el nominal y 0,3€ de gastos:

Pregunta 3: ¿Cuánto es el capital final de una inversión de 10.000€ a una tasa de interés nominal capitalizable trimestralmente de 10% a un año, con capitalización compuesta?:

Pregunta 4: ¿Cuál es el capital inicial de una inversión a 5 años, con un tipo de interés

efectivo anual del 8%, que genera un capital final de 2.500€ por el método de capitalización compuesta?:

Pregunta 5: ¿Qué es una operación financiera? :

Una operación financiera no es más que un intercambio de capitales financieros en distintos momentos del tiempo, por lo que tengo que tener dos momentos y dos capitales distintos.

Pregunta 6 :¿Qué capital recibiré dentro de 10 años si decido invertir en un plazo fijo que me genera un rendimiento del 0,5% anual y tengo 25.000€ disponibles? :

Pregunta 7: ¿Qué prefiere recibir, 25.000€ hoy o 30.000€ dentro de 5 años, si el tipo de interés es del 2%:

1. Recibir 25.000 hoy
2. 30.000€ dentro de 5 años

Como los 25.000€ de hoy pasarán a ser 27.602€ pues mejor los 30.000€ de dentro de 5 años.

Pregunta 8: Qué importe recibiría hoy si llevo al banco a descontar un pagaré de 100.000€ que vence dentro de 180 días y el Banco me aplica un tipo de interés de descuento del 3.5%?:

Pregunta 9: Si en el ejemplo anterior hay que sumarle una comisión del 0,20% y unos gastos de 35€ que importe recibirá:

Pregunta 10: ¿Qué capital debería invertir hoy en un fondo que me garantiza un 3% anual capitalizable anualmente para recibir dentro de 7 años 100.000€?:

Pregunta 11: ¿Cuánto es el capital final de una inversión de 10.000€ a una tasa de interés nominal capitalizable trimestralmente del 10%, a un año con capitalización compuesta? :

Pregunta 12: ¿Cuál es el capital inicial de una inversión a 5 años, con un tipo de interés efectivo anual de 8%, que genera un capital final de 2.500€ ? :

Pregunta 13: Que valor tendrá mi fondo dentro de 9 meses si hice una aportación de 7.500€ y me ha generado un 6% de tipo de interés nominal :

Pregunta 14: ¿A que equivale hoy 150.000€ de dentro de 15 años, si los tipo de interés son del 1,5%? :

Fundamentos de la inversión II

Pregunta 1: Si la participación de un fondo tiene un valor liquidativo de 110€ y transcurridos 4 años tiene un valor de 128€, calcular la rentabilidad acumulada para el periodo de 4 años y la rentabilidad anual efectiva (TAE):

Pregunta 2: Un cliente que lleva al banco a descontar una letra de cambio de su cartera de clientes, por un nominal total de 18.000€, cuando quedan 46 días para el vencimiento. El tipo de descuento aplicado por el banco para este nominal es del 1,5% anual y la comisión del 0,3% sobre el nominal. Calcular el efectivo a recibir por el cliente, así como la TAE para el banco:

Pregunta 3: Calcular la TAE para un interés nominal del 9% capitalizable mensualmente:

Pregunta 4: El tipo spot a un año cotiza al 1,25% y el tipo spot a 24 meses está en el 1.15%,

¿Cuál es el foward entre 12 y 24 meses? :

Pregunta 5: ¿Qué es un tipo de interés forward? :

El tipo de interés spot es el tipo de interés al contado, mientras que el forward es el tipo de interés que hoy me da el mercado para un plazo futuro según los diferentes tipos de interés spot de distintos plazos.

Pregunta 6: Si el tipo de interés a un año es del 1% y el tipo de interés a 5 años es del 1,5%,

¿Qué tipo de interés da hoy el mercado con el plazo de 4 años de dentro de un año? :

Pregunta 7: Que tipo de rentabilidad utilizaría para comparar distintas inversiones financieras con plazos y momentos de capitalización distintos :

Ya que iguala en cualquier fecha el valor actual de los importes recibidos y entregados durante el horizonte temporal de una operación financiera. Incluyendo las comisiones satisfechas.

Pregunta 8: ¿Cuándo será más alta la TAE? :

Cuanto mayor sea la frecuencia de capitalización más veces tendré reparto de intereses, y estos en el siguiente periodo generan nuevos intereses, por lo que la TAE aumentará.

Pregunta 9: ¿Calcular la TAE de una inversión donde hace 5 años invertimos 10.000€ y hoy rescatamos 12.500€? :

Pregunta 10: La TIR es la Tasa Interna d Rentabilidad que :

La TIR es la tasa interna de rentabilidad que hace que se iguales las inversiones de una operación financiera con los retornos esperados en los distintos momentos del tiempo, es por eso que hace el VAN (valor actual neto) de una inversión cero.

Pregunta 11: ¿Cuál es el valor actual neto de una inversión de 600€ que espera generar 350€ el primer año y 420€ el segundo año, a una tasa de descuento del 12% ? :

Pregunta 12: ¿Qué es la tasa de rentabilidad efectiva? :

La TRE es la rentabilidad obtenida por el inversor después del pagpo de todos los gastos e impuestos que origine la operación. La opción B es la TIR, mientras que la C es la rentabilidad real de una operación.

Pregunta 13: ¿Qué es la tasa de rentabilidad real? :

La opción A es la propia definición de la rentabilidad real, no es mas que la rentabilidad nominal ajustada por la inflación.

Pregunta 14: Una inversión ha dado en los últimos 3 años rentabilidades de 6%, 0,5% y 15%,¿Cuál es la tasa geométrica de rentabilidad sabiendo que la inversión es a interés compuesto? :

Rentas financieras

Pregunta 1: ¿Qué es una renta financiera? :

Para que sea una renta financiera tiene que tener distintos momentos equidistantes en el tiempo y un conjunto de capitales. Por ejemplo es una renta financiera el pago del alquiler de un piso.

Pregunta 2: Las rentas financieras se pueden clasificar por:

Las rentas las podemos clasificar por la naturaleza, la localización temporal, la cuantía, la duración, la frecuencia de capitalización y por la fecha de valoración.

Pregunta 3: Que propiedades tienen las retas financieras :

Las principales características de una renta son la proporcionalidad, es decir el valor la renta es proporcional a su término, es decir, el valor de una renta mensual de 200€ es el doble que una de 100€ al mes. Y la Adición de rentas, es decir, una renta se puede descomponer en varias subrentas, siendo la suma del valor capital de las subrentas igual al de la renta.

Pregunta 4: ¿Que es valorar una renta? :

El valor de una renta me dice que valor es equivalente hoy a una renta con unas características determinadas.

Pregunta 5 : El pago de un alquiler al final de cada mes es una renta: :

Es una renta constante porque todos sus términos son iguales, es temporal, porque el número de periodos es determinado y es postpagable porque se pagan al final de cada mes.

Pregunta 6: El ahorro periódico de 500€ el primer día de cada mes y durante los próximos 10 años es una renta :

Es una rentas constante porque todos sus términos son iguales, es temporal porque el numero de periodos esta determinado y es prepagable porque lo aporto a principios de cada mes.

Pregunta 7: Calcular el valor inicial de una renta anual constante de 10 años de 10.000€ postpagable a un tipo de interés del 4% :

Pregunta 8: Calcular el valor final de la renta anterior :

Pregunta 9: Calcular el valor inicial de una renta perpetua de 5.000€ al año a un tipo de interés anual del 2% :

Pregunta 10: Calcular el valor final de una renta perpetua de 5.000€ al año a un tipo de interés anual del 2% :

EL valor final de una renta perpetua no se puede calcular porque no existe ese término al no tener fin la renta.

Pregunta 11: Calcular el valor final que tendré si invierto cada año 8.000€ en mi Plan de Pensiones durante los próximos 30 años y me da un tipo de interés del 4%:

Pregunta 12: ¿Que preferiría si el tipo de interés son positivos, 100.000€ hoy o una renta de 10.000€ al año durante los próximos 10 años?

No hace falta realizar cálculos, porque al ser los tipos de interés positivos siempre es mejor tener los 100.000€ hoy que repartido a lo largo de los próximos 10 años a razón de 10.000€ año.

Pregunta 13: ¿Que referiría si el tipo de interés es del 3%, 100.000€ hoy o una renta de 11.723€ al año durante los próximos 10 años?

Conceptos básicos de la estadística

Pregunta 1: Como pueden ser las variables estadísticas:

Pregunta 2: Como puede ser la representación gráfica de las variables:

Pregunta 3 : Que tipos de medidas utilizamos para analizar una variable estadística:

Pregunta 4 : Calcula la media aritmética de la siguiente serie, 5, 8, 6, 7, 3, 9, 5:

Pregunta 5 : Calcula la media aritmética de la siguiente serie : 85, 105 ,69 ,75 ,132 ,59:

Pregunta 6 : Calcula la mediana de la siguiente serie, 5, 8, 6, 7, 3, 9, 5:

Pregunta 7 : Calcula la mediana de la siguiente serie : 85, 105 ,69 ,75 ,132 ,59:

Pregunta 8 : Calcula la moda de la siguiente serie, 5, 8, 6, 7, 3, 9, 5:

Pregunta 9 : Qué es la moda de una seria de datos:

Pregunta 10: Según la siguiente tabla, ¿qué valor tiene el tercer percentil?

Pregunta 11 : ¿Cuales de las siguientes son medidas de posición?

Pregunta 12: ¿Qué son las medidas de dispersión?

Pregunta 13 : Calcula la varianza de la siguiente serie, 5, 8, 6, 7, 3, 9, 5:

Pregunta 14 : Calcula la desviación tipica de la siguiente serie, 5, 8, 6, 7, 3, 9, 5:

Pregunta 15 : Calcula la varianza de la siguiente serie, 5, 18, 60, 7, 30, 19, 50:

379,43

Pregunta 15 : Calcula la desviación tipica de la siguiente serie, 5, 18, 60, 7, 30, 19, 50:

19.49

Pregunta 16 : ¿En una distribución normal, entre que medida se encuentra el 68,2% de los datos?:

Pregunta 17 : ¿Qué mide la covarianza?

Pregunta 18 : ¿Qué significa una covarianza positiva?

Pregunta 19 : ¿Qué ventaja tiene el coeficiente de correlación respecto a la covarianza?

Pregunta 20 : ¿Entre que valores oscila el coeficiente de correlación?

Pregunta 21 : ¿Qué permite la recta de regresión?

3. Sistema financiero

Sistema financiero y SFE

Pregunta 1: Los intermediarios financieros no bancarios:

Pregunta 2: ¿Qué es el SIBE?

Pregunta 3: La liquidez de un activo financiero se define como:

Pregunta 4: Señala la afirmación correcta:

Pregunta 5: ¿Quiénes son los encargados principales de supervisar las entidades de crédito y las entidades de servicios de inversión?

Pregunta 6: Los mercados regulados por Banco de España son:

Pregunta 7: Señale la afirmación correcta:

Pregunta 8: Target 2 - España se define como:

Pregunta 9: ¿Quiénes son los intervinientes del sistema financiero?

Pregunta 10: Una de las principales funciones del sistema financiero es:

Pregunta 11: ¿A través de qué institución se realiza la compensación de valores de renta variable, deuda pública española y derivados financieros negociados en las bolsas españolas?

Pregunta 12: SLV y ARCO podemos definirlos como:

Pregunta 13: Señala la afirmación correcta:

En el AIAF se negocian futuros del aceite de oliva

Pregunta 14: Un agente económico con déficit es aquel que intermedia en el sistema financiero para prestar financiación

Pregunta 15: Los planes y los fondos de pensiones están vigilados por:

Pregunta 16: Las principales entidades reguladoras del sistema financiero español son:

Pregunta 17: Los activos financieros:

BCE y política monetaria

Pregunta 1: Señale la afirmación falsa respecto a SNCE:

Pregunta 2: Señale la afirmación correcta:

Pregunta 3: Las operaciones de mercado abierto:

Pregunta 4: Cuando el BCE realiza una operación de mercado abierto en la cual compra títulos a las entidades financieras consigue:

Pregunta 5: Cuando el BCE realiza una operación de mercado abierto en la cual compra títulos a las entidades financieras consigue:

Pregunta 6: Señale el objetivo principal del BCE:

Pregunta 7: Señale la afirmación correcta:

Pregunta 8: ¿Las facilidades permanentes fijan los techos de los tipos de interés?:

Pregunta 9: Si el BCE quiere reestructurar su posición crediticia frente a el sector financiero lo realizará mediante

Pregunta 10: Las modalidades de pago existentes a través de Banco de España serían:

Pregunta 11: Si el BCE aumenta los tipos de interés de crédito estaría:

Pregunta 12: Señale la afirmación correcta.

Pregunta 13: Los mercados monetarios son:

Pregunta 14: A través de un FRA:

Pregunta 15: En el mercado monetario interbancario

Pregunta 16: Señale la afirmación correcta

Pregunta 17: Las estrategias de política monetaria que debe acometer el BCE para la consecución de su objetivo principal:

Pregunta 18: Los únicos instrumentos de política monetaria son:

Pregunta 19: El EURIBOR:

4. Renta fija

Renta Fija I

Pregunta 1: ¿Cuál fue el tipo marginal de una subasta de letras del tesoro a doce meses (362 días) si el precio marginal fue de 95,818%?

Pregunta 2: Que características tienen las emisiones de renta fija:

Pregunta 3: Cuales de las siguientes pueden ser características de emisiones de renta fija:

Pregunta 4: ¿Dónde se negocian entre otros las obligaciones y los bonos privados, los pagarés de empresas y las participaciones preferentes?

Pregunta 5: ¿Quién se encarga de la supervisión del mercado de deuda pública?

Pregunta 6: ¿Qué significa que una emisión de renta fija tenga un interés implícito?

Pregunta 7: ¿Cuáles son características generales de los bonos y obligaciones del Estado?

Pregunta 8: Cual o cuales de las siguientes afirmaciones son correctas:

1. La deuda pública tiene menos riesgo que la renta fija privada.
2. Las emisiones de renta fija privada suelen ser más sencillas que las de renta fija pública.

iii. La renta fija privada ofrece mayor rentabilidad que la deuda pública.

Pregunta 9: ¿Qué características tienen los titulares de cuenta como miembros del mercado?

Pregunta 10: ¿Quiénes son los creadores de mercado?

Pregunta 11: ¿Quién puede acudir a una subasta de Deuda Pública?

Pregunta 12: ¿Qué tipo de ofertas se pueden hacer en subastas del mercado primario de Deuda Púbica?

Pregunta 13: ¿Qué es el precio marginal en una subasta competitiva?

Pregunta 14: Cuál o cuáles de las siguientes afirmaciones son correctas:

1. Si el precio ofertado es inferior al precio marginal no se adjudica nada.
2. Si el precio ofertado es igual al precio marginal siempre se adjudica el 100% de lo solicitado.

iii. Si el precio ofertado es superior al precio medio se adjudica el 100% de los solicitado.

Pregunta 15: ¿Qué es el ratio de cobertura de una emisión de Deuda Pública?

Pregunta 16: Si el tipo marginal de una subasta es del 3,50% y yo hice una petición a un tipo de interés del 3,66%:

Pregunta 17: ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?

Pregunta 18: El tesoro recibe 3 peticiones en una subasta de bonos a 5 años. 1000€al 99,54%, 1000€ a 99,45% y 5.000€ a 99,60%, calcular cuál es su precio medio y marginal:

Pregunta 19: ¿Qué tipo de operaciones se hacen en el mercado secundario de renta fija?

Pregunta 20: ¿En que consiste una operación doble?

Pregunta 21: Un repo es:

Pregunta 22: ¿Qué es un strip de deuda?

Renta Fija II

Pregunta 1: Respecto al rating, indicar la afirmación verdadera:

Pregunta 2: Adquirimos un bono a tres años de vencimiento, con cupón del 4,25% a una TIR del 3,50%. La semana siguiente los tipos se ubican en el 4% (paras simplificar se quedarán así hasta el vencimiento)). La tasa de rentabilidad efectiva anual que esperamos obtener a vencimiento será:

Pregunta 3: En una subasta de letras del tesoro a 6 meses, el precio mínimo de aceptación ha sido del 99,324%. SI faltan 182 días hasta su vencimiento ¿Cuál será la rentabilidad de la inversión?

Pregunta 4: ¿Qué se entiende por un bono Strip?

Pregunta 5: Dos bonos con idénticas características en cuanto a vencimientos, cupón y fechas de pago de cupón, son emitidas por distintas empresas que tienen diferentes riesgos

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta en relación al precio de los bonos?:

Pregunta 6: ¿Cuál de las siguientes calificaciones crediticias presenta un mayor riesgo de impago?

Pregunta 7: En que consiste un bono de renta fija privada con amortización anticipada:

Pregunta 8: Ante una posible subida de tipos de interés, que bono te interesará tener en cartera:

Pregunta 9: Cual de los siguientes activos paga un interés implícito?

Pregunta 10: La calificación crediticia que hace una agencia de rating es:

Pregunta 11: Que tipos de riesgos puedo tener en renta fija:

Pregunta 12: Si el tipo de interés de un bono sube que le pasa al precio de ese bono:

Pregunta 13: En que consiste el riesgo de reinversión:

Pregunta 14: ¿Que bono tendrá un mayor riesgo de reinversión?

Pregunta 15: ¿En qué consiste el riesgo de impago?:

Pregunta 16: De las siguientes afirmaciones cuales son ciertas:

1. Exigiré más rentabilidad cuanto mayor riesgo crediticio tenga el emisor.
2. Una empresa AA no puede entrar en default.

iii. Todas las emisiones tienen riesgo de crédito.

Pregunta 17: Porque es un riesgo la inflación para la renta fija

Pregunta 18: ¿Porque existe el riesgo de tipo de cambio en la renta fija?

Pregunta 19: A que hace referencia el riesgo de liquidez:

Renta Fija III

Pregunta 1: Descontamos una letra, por la que nos han ingresado en cuenta 3.521,25€, el plazo de vencimiento de la letra es de 3 años y el banco nos aplica un tipo de descuento nominal anual del 4%. Descuento compuesto ¿Cuál es el nominal de la letra?:

Ci = Cf (1-d)^t Cf= Ci / (1-d)^t

Pregunta 2: ¿Cuánto vale una letra del tesoro, en tanto por ciento de nominal, si calculamos su valor al 3% de interés y faltan 45 días para su vencimiento?

Cf=Ci(1+i*t) Cf=Ci/(1+i*t)

Pregunta 3: Con fecha valor 15 de junio del 2007 se compró un bono que paga cupones anuales del 4,5% y que vence el 25 de agosto de 2009. La TIR de adquisición del del 5,5%. El precio entero en porcentaje sobre el nominal fue aproximadamente igual a:

Pregunta 4: Un bono de valor nominal 1.000€, precio entero 1.020€ con vencimiento dentro de tres años, cupones anuales del 4% en fecha 5 de Junio. Hoy 25 de enero, calculamos el cupón corrido y el precio ex cupón obteniendo:

Cupón corrido: 40* (234/365) = 25,64

Excupon= Precio entero - cupón corrido= 1020 - 25,64 = 994,36

Pregunta 5: ¿Cuál será la rentabilidad efectiva de un bono cupón cero comprado por 1.000€ si su amortización se produce a los 3 años al 130%? :

Cf= Ci (1+i)^t i= (Cf/Ci)^(1/t) -1

Pregunta 6: En fecha 7 de agosto de 2012 se compró un bono que paga un cupones del 4,5% y que vence el 25 de agosto de 2016. La tir de compra fue del 5,1%. El precio entero en porcentaje sobre el nominal fue aproximadamente igual a :

Pregunta 7: En fecha 25 de agosto de 2019 se compró un bono cupón cero que vence el 25 de agosto de 2024. La TIR de compra fue del 0,50%. El precio que se pagó por ese bono fue:

Precio= Cf/ (1+i)^t = 100/(1+ 0,005)^5 = 97,537

Pregunta 8: Una empresa emite un pagaré por valor nominal de 3.000 € a 18 meses (547 días) y a un tipo de interés del 4% anual. Calcular el precio:

Precio= Cf/ (1+i)^t= 3000/ (1+ 0,04)^547/360 = 2826,44€

Pregunta 9: Dado un bono de nominal 8.000€, precio de emisión del 97,5%, valor de reembolso del 102% dentro de 3 años, que paga unos cupones anuales a un tipo del 1,5%, calcular la TIR del bono:

Pregunta 10: Calcular el precio de un bono cupón cero con vencimiento a 5 años, 1.000€ de nominal y una rentabilidad anual del 0,7%:

Ci=Cf/(1+i)^t= 1000/ (1+ 0,007)^5= 965,72

Pregunta 11: Compramos un bono del Estado el 1/01/2018 cuyo vencimiento es el 23/02/2020, a un tipo nominal del 1%, pagadero anualmente cada 23/02 y cuyo nominal es 1.000€, pagadero junto con el último cupón. La TIR del bono actualmente en el mercado es del 1,8% anual. Calcular su precio sucio y su precio limpio:

Renta Fija VI

Pregunta 1: Dado dos bonos cupón cero : uno, a 4 años que cotiza hoy a 97,71% y su valor de reembolso es d 125%, el otro, es un bono cupón cero a 7 años que cotiza hoy a 101,76% y se amortiza al 152%. ¿Cuál será la pendiente de la ETTI?:

Pregunta 2:¿En que nivel de cotización suelen situarse las cotizaciones de las participaciones preferentes con cupón variable?:

Pregunta 3: Manteniendo constantes el resto de factores, ¿Cuál de los siguientes bonos tendrá la mayor variación de precio a un cambio de los tipos de interés?:

Pregunta 4: ¿Que le pasará a mi cartera de renta fija si los tipos de interés suben un 0,5%?

Pregunta 5: Ante una caída de los tipos de interés, ¿Qué bono de igual duración sufrirá una mayor subida?

Pregunta 6 : Si tengo unas expectativas de bajada de tipos de interés, ¿con qué tipo de activos de renta fija debería construir mi cartera?

Pregunta 7: Esta frase: " Para una determinada variación de la TIR de un bono, la variación en el precio aumentará a una tasa porcentual cada vez menor, a medida que aumente el plazo hasta el vencimiento" es:

Pregunta 8 : Si tengo unas expectativas de bajada de tipos de interés, ¿Qué tipos de bonos me gustaría tener en cartera?:

1. Bonos con duraciones cortas.
2. Bonos con duraciones largas.

iii. Bonos con cupones altos.

Pregunta 9 :¿Cómo se construye una curva de tipos de interés?

Pregunta 10 : Si hay una expectativa de crecimiento a largo plazo y una inflación controlada,

¿cómo debería ser la curva de tipos de interés?

Pregunta 11 :¿Qué significa que la curva de tipos de interés sea bajista?

Pregunta 12 : Si la diferencia de rentabilidad entre el plazo a más corto y más largo de la curva de tipos de interés hay una diferencia entre el 0 y el 2%, podemos decir que:

Pregunta 13 : Si tenemos unas expectativas de crecimiento excepcionalmente altas y esperamos una tasa de inflación muy alta, lo normal es que la curva de tipos de interés sea:

5. Renta variable

Renta variable I

Pregunta 1: ¿Los agentes financieros que actúan como intermediarios a quien ponen en contacto?

Pregunta 2: Entre las funciones del mercado están:

Pregunta 3: Entre las funciones del mercado están:

Pregunta 4: ¿Cuáles son las principales diferencias entre renta fija y renta variable?

Pregunta 5: ¿Qué productos se negocian en el mercado de renta variable española?

Pregunta 6: ¿Qué se necesita para definir un índice bursátil?

La A no es correcta porque esa es la función del índice, la B porque necesitas que la composición sea conocida, por lo tanto la correcta es la C que que es todo lo que se necesita para definir un índice.

Pregunta 7: ¿Qué necesito para que un índice pueda utilizarse como benchmark?

Pregunta 8: ¿Cuál de estas es una de las ventajas de la acciones?

Pregunta 9: ¿Qué características tienen los Exchange Traded Fund (ETF)?

Pregunta 10: Si compro un warrant call, es decir, un derecho a comprar una cantidad de un subyacente en un momento determinado y a un precio determinado:

Pregunta 11: Si compro un warrant put, es decir, un derecho a vender una cantidad de un subyacente en un momento determinado y a un precio determinado:

Pregunta 12: ¿Qué le afecta al precio de una prima de un warrant?

Pregunta 13: Entre las funciones de la CNMV se encuentra:

1. Regir y administrar la bolsa. Función de la sociedad rectora.
2. Gestionar el sistema de interconexión bursátil español. Función de lo sociedad de bolsa.
3. Supervisión e inspección de los mercados de valores.
4. Todas las anteriores.

Pregunta 14: Entre las funciones de la CNMV se encuentra:

Pregunta 15: Entre las funciones de las Sociedades de valores se encuentra:

Pregunta 16: Entre las funciones de las Agencias de valores se encuentra:

Pregunta 17: Yo puedo introducir una orden al mercado que sea:

Pregunta 18: ¿Qué es una orden limitada?

Pregunta 19: ¿Qué es una orden stop loss?

Renta variable II

Pregunta 1: ¿Qué características tiene una OPV (Oferta Pública de Venta)?

Pregunta 2: ¿En qué consiste una OPS (Oferta Pública de Suscripción)?

Pregunta 3: ¿Qué entidades intervienen en una OPV?

Pregunta 4: ¿Qué función tienen la entidad aseguradora en una OPV?

1. Es la encargada de la colocación de los títulos. Esta es la entidad directora.
2. Es quien controla el estado y la evolución de la demanda. Esta es la entidad coordinadora.
3. Es quien asume el compromiso de garantizar el resultado económico de operación frente al riesgo de colocación.
4. Intermedia en la colocación de los valores entre el público. Esta es la entidad colocadora.

Pregunta 5: ¿Qué es una OPA (Oferta Pública de Adquisición)?

Pregunta 6: ¿Qué características puede tener una OPA?

Pregunta 7: ¿Qué objetivo tiene una Oferta Pública de Exclusión (OPE)?

Pregunta 8: ¿Cómo puede una compañía cotizada conseguir financiarse en el mercado?

Pregunta 9: ¿Cómo puede una compañía cotizada realizar una ampliación de capital?

Pregunta 10: ¿Por qué se realiza una ampliación de capital con prima de emisión?

Pregunta 11: ¿Qué es un derecho de suscripción preferente?

Pregunta 12: Una empresa tiene un capital social de 10 millones de euros representados por

1.000.000 de acciones de un nominal de 10,00 € cada acción. Además tiene unas reservas de

30.000.000 € Cotiza en Bolsa y su cotización actual es de 65,00 € por acción

La junta general de accionistas aprueba una ampliación de capital por 25 millones de euros, emitiendo 500.000 acciones a un nominal de 10,00 € cada una y con una prima del 400%,

¿Cuál es el valor teórico del derecho de suscripción preferente?

La capitalización bursátil de la empresa antes de la ampliación es de:

1.000.000 acciones x 65,00 €/ac. = 65.000.000 € La capitalización bursátil después de la ampliación será:

1.000.000 acciones x 65,00 €/ac. + 500.000 acciones x 50,00 €/ac. = 90.000.000 € La cotización teórica después de la ampliación es:

90.000.000 € / (1.000.000 ac. + 500.000 ac.) = 60,00 €/ac.

Como vemos las acciones antiguas han disminuido de valor después de la ampliación: 65,00 €/ac. - 60,00 €/ac. = 5,00 €/ac.

Y este es el valor teórico del derecho preferente de suscripción

Pregunta 13: ¿En que consiste un Split de una acción?

Pregunta 14: ¿Qué tipos de índices puedo encontrar?

Pregunta 15: ¿Qué criterios se utilizan para incluir a una compañía en el IBEX 35?

Renta variable III

Pregunta 1: Determinar el beneficio por acción de una empresa que cotiza a 12 € con un PER de 13:

Pregunta 2: ¿Qué tipos de análisis podemos utilizar para seleccionar inversiones en renta variable?

Pregunta 3: ¿En que se basa el análisis fundamental?

Pregunta 4: ¿En qué consiste el análisis Bottom-up?

Pregunta 5: ¿En qué consiste el análisis Top-Down?

Pregunta 6: Dentro de los ratios que utilizamos para valorar una empresa, tenemos el Per,

¿Cuáles son las características de este ratio?

Pregunta 7: Cual o cuales de las siguientes afirmaciones sobre el dividend yield son correctas:

Pregunta 8: El ratio precio cash flow es un ratio que:

Pregunta 9: Respecto al ratio Precio Valor Contable:

Pregunta 10: Si voy a invertir en una empresa, me interesa que:

Pregunta 11: Qué compañía preferirá a la hora de invertir entendiendo que el resto de factores son iguales:

Pregunta 12: Según el método de valoración de empresas de valor sustancial:

Pregunta 13: Según el descuento de flujos de caja, ¿cómo calculo el valor de una acción?

Pregunta 14: Según el método de Gordon Saphiro, ¿cómo calculo el valor de una acción?

Pregunta 15: Si se espera que el dividendo anual de una compañía sea de 5€ indefinidamente, y el rendimiento que le exige a la acción es del 20%, que precio debería tener la acción según el descuento de flujos:

Pregunta 15: Si teniendo en cuenta el ejemplo anterior, asumimos que los dividendos van a crecer a una tasa constante del 5%, según el método de Gordon Saphiro, que valor tendrá la acción:

Renta variable VI

Pregunta 1: ¿Qué tipo de herramientas se utilizan en el análisis técnico?

Pregunta 2: ¿Qué hipótesis se utilizan para el análisis técnico?

Pregunta 3: Uno de los principios en los que se basa la teoría de dow es

1. Existe una tendencia primaria que dura entre 1 y 3 meses. Esta es la duración de la tendencia secundaria, la primaria dura entre uno y varios años.
2. Las medias lo descuentan todo.
3. Las tendencias tienen dos fases, la de acumulación y la de distribución. Falta la tercera fase que es la de participación pública.
4. Las medias no se confirman entre ellas. Es todo lo contrario, las medias deben confirmarse entre ellas.

Pregunta 4: ¿Existe relación entre el ciclo económico y el bursátil?

Pregunta 5: ¿Qué es útil para estimar los suelos o techos de mercado?

Pregunta 6: Respecto a las pautas de giro:

Pregunta 7: ¿Qué es una resistencia?

1. Nivel horizontal en el que se espera previsiblemente un fuerte aumento de la presión compradora, el precio frenará su caída. Es un soporte.
2. Zona de sobrecompra donde el precio de la acción parará su subida. Esta mal porque en la zona de sobrecompra se parará la caída de la acción, sería un soporte.
3. Nivel horizontal en el que se espera previsiblemente un fuerte aumento de la presión vendedora y el precio frenará su subida.
4. Zona de sobre sobreventa donde la acción frenara su caída. Esta mal porque en la zona de sobreventa se parará la subida de la acción y entonces si sería una resistencia.

Pregunta 8: ¿Qué es un soporte?

1. Nivel horizontal en el que se espera previsiblemente un fuerte aumento de la presión compradora, el precio frenará su caída.
2. Zona de sobrecompra donde el precio de la acción parará su subida. Esta mal porque en la zona de sobrecompra se parará la caída de la acción, sería un soporte.
3. Nivel horizontal en el que se espera previsiblemente un fuerte aumento de la presión vendedora y el precio frenará su subida. Es una resistencia.
4. Zona de sobre sobreventa donde la acción frenara su caída. Esta mal porque en la zona de sobreventa se parará la subida de la acción y entonces si sería una resistencia.

Pregunta 9: ¿Qué es un patrón de cambio?

1. Es una pausa temporal para después retomar la tendencia actual. Patrón de continuidad.
2. Es la posible finalización de la tendencia previa. La combinación de pauta de agotamiento y ruptura de una línea de tendencia.
3. La línea que uno dos mínimos o dos máximos. Directriz.
4. Ninguna de las anteriores.

Pregunta 10: El siguiente grafico se corresponde con una pauta de cambio de:

Pregunta 11: El siguiente grafico se corresponde con:

Pregunta 12: El siguiente grafico se corresponde con:

Pregunta 13: ¿Qué es un oscilador?

Es la representación gráfica de un cálculo, normalmente en valores absolutos.

Es un indicador.

1. Es una representación gráfica, normalmente en forma de porcentaje, que se suele mover entre 0 y 100.
2. La media móvil es el oscilador más utilizado. Es un indicador.
3. Ninguna de las anteriores.

Pregunta 14: Sobre el RSI (Relative Strength Index):

Pregunta 1: ¿La variación del tipo de cambio tiene un impacto directo en que ámbitos?:

Pregunta 2: ¿La variación del tipo de cambio tiene un impacto directo en que ámbitos?

Pregunta 3: ¿Qué es el FOREX?:

Pregunta 4: ¿Cuál es el horario del mercado de divisas?:

Pregunta 5: ¿Cuál es la mayor plaza de negociación de divisas a nivel mundial?:

Pregunta 6: ¿Cuáles son las funciones del mercado de divisas?:

Pregunta 7: ¿Por qué el mercado de divisas permite el comercio internacional?:

Pregunta 8: ¿Quiénes son los principales participantes del mercado de divisas?:

Pregunta 9: ¿Cuál de los siguientes operadores utiliza "Reuters Dealing" para llevar a cabo

sus operaciones en el mercado de divisas?:

Pregunta 10: ¿Cuál de los siguientes operadores utiliza la Red de Comunicación Electrónica (o ECN por sus siglas en inglés) ?:

Pregunta 11: Los Bancos Centrales operan en el mercado de divisas para instrumentar su:

Pregunta 12: Los Bancos Comerciales utilizan para su operativa de cambio de divisas:

Pregunta 13: Las empresas no financieras:

Pregunta 14: Un agente financiero no interviniente del mercado de divisas que participante de mercado utilizaría para llevar a cabo operaciones de compra-venta de divisas:

Pregunta 15: ¿Cuál de los siguientes operadores NO utiliza el mercado de divisas para tomar posiciones propias?:

Pregunta 16: ¿Cuál de los siguientes mercados tiene un tamaño mayor que el de divisas?:

Pregunta 17: ¿Cuál de los siguientes instrumentos es el más negociado en el mercado de divisas?:

Pregunta 18: ¿Cuál es la divisa mayormente negociada en el mercado de divisas?:

Pregunta 19: ¿Qué es el tipo de cambio?:

Pregunta 20: Señale la respuesta correcta referente al código ISO 4217 por el que identifican las divisas:

Pregunta 21: Señale la respuesta correcta sobre las monedas convertibles:

Pregunta 22: Señale la respuesta correcta sobre las monedas NO convertibles:

Pregunta 23: ¿Qué tipo de moneda fija su tipo de cambio a través de la oferta y la demanda?:

Pregunta 24: ¿Qué mecanismos de establecimiento de tipo de cambio operan actualmente a nivel global?:

Pregunta 25: ¿Qué tipo de fijación de tipo de cambio puede presentar apreciaciones?:

Pregunta 26: ¿Qué tipo de fijación de tipo de cambio puede presentar revaluaciones?:

Pregunta 27: Ante el siguiente tipo de cambio 1,10EURUSD, ¿cuál es la moneda base?:

Pregunta 28: A la hora de expresar un tipo de cambio una moneda es la "moneda base", y la otra es...:

Pregunta 29: En el tipo de cambio directo (o europeo), ¿Cuál es la divisa base?:

Pregunta 30: Señale cuál de las siguientes afirmaciones es correcta respecto del tipo de cambio cruzado:

Pregunta 31: ¿Cuál de los siguientes factores NO es determinante a largo plazo para el tipo de cambio?:

Pregunta 32: Las condiciones económicas de un país:

Pregunta 33: Las medidas gubernamentales en materia de divisas:

Pregunta 34: La balanza comercial en la determinación del tipo de cambio:

Pregunta 35: Actualmente cuales son los factores más utilizados para modelizar el tipo de cambio:

Pregunta 36: El Big Mac Index hace referencia a que teoría del tipo de cambio:

Pregunta 37: La teoría de la Paridad de los Tipos de Interés (PTI):

Pregunta 38: La teoría de Fisher (cerrada) para los tipos de cambio:

Pregunta 39: La teoría de las expectativas para los tipos de cambio:

Pregunta 40: La teoría de Fisher Internacional (abierta) para los tipos de cambio:

Pregunta 1: Si el EURUSD ha pasado de 1,10 a 1,20 entonces:

Pregunta 2: ¿Qué necesitamos para poder decir si una divisa se ha apreciado o depreciado?:

Pregunta 3: ¿Qué es el Tipo de Cambio Efectivo Nominal (TCEN)?:

Pregunta 4: ¿Qué es el Tipo de Cambio Efectivo Real (TCER)?:

Pregunta 5: ¿Quién es el encargado de crear el TCEN y el TCER?:

Pregunta 6: Un inversor europeo tiene 500.000€ e invierte la totalidad de su capital en EEUU. En el primer año su capital se revaloriza nominalmente un 25% y el dólar de deprecia un 20%. El segundo año su capital pierde nominalmente el 10% y el euro se deprecia un 15%.

Calcule el valor de su cartera (en euros) pasados los dos años. (Valor inicial del 1,1EURUSD):

Pregunta 7: En el ejemplo anterior el inversor europeo estaba expuesto a que riesgos:

Pregunta 8: Ante un proyecto de expansión en el extranjero, ¿en qué moneda es más eficiente endeudarse para reducir el riesgo cambiario?:

Pregunta 9: Ante un proyecto de expansión en el extranjero, ¿de qué manera se puede eliminar el riesgo cambiario procedente de los flujos de caja extranjeros?:

Pregunta 10: En el tipo de cambio al contado (señale la respuesta INCORRECTA):

Pregunta 11: En el tipo de cambio a plazo (forward):

Pregunta 12: Si el EURUSD spot es 1,10 y el EURUSD 12m es 1,11:

Pregunta 13: Por norma general en un tipo de cambio:

Pregunta 14: ¿Qué es el forward swap?:

Pregunta 15: ¿De qué manera se realiza el cálculo del forward swap?:

Pregunta 16: ¿Cómo suele expresarse el forward swap?:

Pregunta 17: ¿Qué es un swap de divisas?:

Pregunta 18: Solicitamos un swap del EURUSD en un banco por valor de 50.000€, en el que nos comprometemos a pagar intereses del 5% anual. Por su parte el banco acepta la operación al contravalor de nuestro nominal (a un EURUSD 1,10$) por el que nos pagará intereses del 7%. Pasado un año el dólar se deprecia un 2%. ¿Habría que realizar algún pago?:

Pregunta 19: ¿Cuándo podrá realizarse un arbitraje de intereses en una cobertura de divisas?:

Pregunta 20: Para obtener beneficio de un arbitraje donde los tipos de interés son superiores a la depreciación esperada por una de las divisas debemos:

Pregunta 21: ¿Cuál es la teoría que imposibilita que existan arbitrajes de divisas?:

Pregunta 22: ¿A que es debido que una divisa cotice con prima o descuento?:

7. Mercado de derivados

Derivados I

Pregunta 1: ¿Cuál no es un riesgo financiero?:

Pregunta 2: Todo derivado tiene un subyacente:

Pregunta 3: ¿Qué tipo de riesgo podemos cubrir un derivado?:

Pregunta 4: En relación con un mercado organizado, un OTC es:

Pregunta 5: Los forward son:

Pregunta 6: En un FRA:

Pregunta 7: ¿Qué significa un FRA 2/8?:

Pregunta 8: Si necesitamos cubrirnos ante caídas del tipo de interés de 3.000.000 de euros con dentro de 6 meses (184 días) con un FRA 6/12 al 3.50 %. Cuando se realiza el depósito el depósito a 6 meses cotiza a 4 %. Calcula la diferencia de tipos de interés:

Pregunta 9: Si necesitamos cubrirnos ante caídas del tipo de interés de 3.000.000 de euros con dentro de 6 meses (184 días) con un FRA 6/12 al 3.50 %. Cuando se realiza el depósito el depósito a 6 meses cotiza a 4 %. Calcula la diferencia al inicio del contrato:

Pregunta 10: El tamaño de los contratos de futuros:

Pregunta 11: Los futuros tienen que ser:

Pregunta 12: Si tenemos un apalancamiento de 3 veces y el valor del derivado cae un 10 %.

¿Cuánto hemos ganado o perdido?:

Pregunta 13: El comprador de un futuro:

Pregunta 14: Como inversores, la cámara de compensación nos sirve para quitar el riesgo de:

Pregunta 15: En los futuros existe liquidación diaria:

Pregunta 16: Los índices se construyen:

Pregunta 17: Los futuros sobre acciones:

Pregunta 17: Los futuros sobre renta fija:

Pregunta 18: En el Euribor el nominal del futuro es de:

Derivados II

Pregunta 1: Hemos comprado 13 futuros sobre acciones a un precio de 45 €. En el cierre de la posición a un precio de 51 €. ¿Cuál es el resultado de la operación?:

Pregunta 2: El precio teórico de un futuro se calcula:

Pregunta 3: Hemos encontrado una gran oportunidad en una empresa y queremos invertir vía futuros. La empresa está cotizando a 25 €, nos paga el dividendo en 55 días por valor de 2 € y el futuro vence en 50 días. ¿Cuál es el precio teórico del futuro? Tenemos el Euribor al 1 % y usamos el año civil:

Pregunta 4: Hemos encontrado una gran oportunidad en una empresa y queremos invertir

vía futuros. La empresa está cotizando a 25 €, nos paga el dividendo en 55 días por valor de 2

€ y el futuro vence en 60 días. ¿Cuál es el precio teórico del futuro? Tenemos el Euribor al 1

% y usamos el año civil: En relación con un mercado organizado, un OTC es:

Pregunta 5: La cobertura de un largo de renta variable es:

Pregunta 6: Una entidad de depósito emite hipotecas a tipo variable. ¿Cómo puede cubrirse?:

Pregunta 7: Tenemos una cartera con una exposición de 4.580.000 € sobre las empresas del Ibex 35, con una beta de 0,80. El Ibex está cotizando a 8500 puntos y el futuro del Ibex a 8400. Cuántos futuros tengo que comprar o vender. y ¿Qué significa un FRA 2/8?:

Pregunta 8: Los futuros son atractivos por:

Pregunta 9: Decidimos entrar corto en un futuro sobre el Ibex 35, mientras el índice cotiza a 8000 puntos y el futuro a 8050 puntos. Dos días después decidimos cerrar la posición con el Ibex a 7500 y el futuro a 7450. ¿Cuál ha sido el beneficio o la pérdida?:

Pregunta 10: Siguiendo la pregunta anterior. ¿Cuál es la rentabilidad que hemos tenido sobre

el capital invertido teniendo en cuenta el nominal del contrato y unas garantías de 10000 €?:

Pregunta 11: Si esperamos que los tipos de interés suban en el corto plazo debemos:

Pregunta 12: ¿Cuál de los siguientes riesgos no tiene un arbitrajista?:

Pregunta 13: Es bastante común entrar situaciones de arbitraje:

1. Sí, el mercado tiene muchas ineficiencias
2. No, no suelen existir

Pregunta 14: El arbitraje requiere inversión propia:

Pregunta 15: Nos han avisado de una oportunidad de arbitraje. Los datos que tenemos son:

• Contado cotizando a 55 €
• Futuro cotizando a 57 €
• Vencimiento en 90 días, teniendo en cuenta el año civil
• Tipo de interés al 5 %.

¿Cuál es la oportunidad?

Derivados III

Pregunta 1: Las opciones crean una obligación:

Pregunta 2: Las opciones crean un derecho:

Pregunta 3: El comprador de una call recibe una prima por la posición:

Pregunta 4: Si tenemos una call con strike 50 y el subyacente está cotizando en 55 decimos que la opción está:

Pregunta 5: Si compramos una put con strike 50 por la que pagamos 5 euros de prima cuando se cierra la operación cuando vale 40. ¿Cuál es el resultado de la operación?:

Pregunta 6: La siguiente imagen es de:

Pregunta 7: La siguiente imagen es de:

Pregunta 8: La venta de call tiene:

Pregunta 9: Las expectativas de una compra de puts son:

Pregunta 10: La prima de una opción se compone de:

Pregunta 11: Si esperamos que los tipos de interés suban en el corto plazo debemos:

Pregunta 12: Para cubrir una cartera de renta variable con opciones, una put vendida:

Pregunta 13: Para cubrir una cartera de renta variable con opciones, una put comprada:

Pregunta 14: Utilizaremos la venta de calls como cobertura en una cartera de renta variable cuando:

Pregunta 15: Una call asiática es una opción:

Derivados IV

Pregunta 1: Un estructurado está compuesto de un solo activo:

Pregunta 2: Un estructurado tiene como ventaja:

Pregunta 3: Un estructurado:

Pregunta 4: En un garantizado:

Pregunta 5: En un garantizado el emisor:

Pregunta 6: El capital disponible es:

Pregunta 7: En un depósito bolsa, el porcentaje de revalorización viene determinada por:

Pregunta 8: Invertimos en un depósito bolsa con las siguientes características:

• Tipo de interés 3 %
• Puntos del índice 7000
• Coste de la prima 600 puntos
• Inversión inicial de 50.000.000 €
• Duración de 2 años

¿Qué porcentaje de revalorización tendremos?

Pregunta 9: Un reverse convertible se compone de:

Pregunta 10: El riesgo para el emisor se basa en:

Pregunta 11: El inversor de un reverse convertible se beneficia de:

Pregunta 12: Calcula la rentabilidad máxima de la siguiente estructura reverse convertible:

• Inversión inicial 2 millones de €
• Strike en 12000 puntos
• Valor de la put en 2000

• Vencimiento en un año
• Tipo de interés del 4 %
• Volatilidad implícita del 32 %

Volatilidad histórica de 20 % a. 25 %

Como vendedores de prima obtenemos el valor de la put con respeto al strike = 2000/12000 = 16,67%

Pregunta 13: En un reverse convertible, como inversores podemos acabar con el subyacente en cartera:

8. IICs, fondos y sociedades de inversión

Visión general de las IIC

Pregunta 1: Las instituciones de inversión colectiva:

Pregunta 2: El NAV es:

Pregunta 3: Señale la afirmación correcta respecto a los principios rectores de la política de inversión de una IIC

Pregunta 4: El fondo de inversión (A) tiene una cartera cuyos activos valorados a cierre de 15 de junio 20XX es de 40.000.000 € y conserva 15.000.000€ en liquidez. El nº de partícipaciones es de 300.000. Sin conocer más datos calcula su VL:

Pregunta 5: Señale la afirmación correcta respecto a la legislación española:

Pregunta 6: Si he realizado las siguientes operaciones en el fondo (A) (sin comisión de suscripción, reembolso o custodia) los siguientes días:

15/01/XX - 20 participaciones a VL 50 25/01/XX - 100 participaciones a VL 45 He vendido:

28/01/XX - 40 participaciones a VL 60 He traspasado:

30/01/XX - 60 participaciones que salen a VL de 55 y entran en un fondo (B) cuyo VL A 02/02/XX es 70

Contesta a las siguientes cuestiones:

1. El VL medio de compra de mi cartera a 25/01/XX es de:
2. 47,5
3. 45,83
4. 50
5. 45
6. La plusvalía generada en la venta a 28/01/XX es de:
7. 500 €
8. 566,8€
9. 600
10. Ninguna de las anteriores es correcta

1. El nº de participaciones traspasadas al fondo (B) es:
2. 47,1428
3. Las mismas que salen del fondo (A)
4. 50
5. Ninguna de las anteriores es correcta
6. Señala la afirmación correcta respecto a la gestión del cliente:
7. He perdido dinero al traspasar a un fondo con un VL más alto
8. Tendría que haber vendido primero las últimas participaciones adquiridas para haber ganado más dinero
9. A 02/02/XX he ganado dinero
10. Todas son falsas

Pregunta 7: Los elementos intervinientes en la administración de una IIC son:

Pregunta 8: Señala la afirmación correcta respecto a las comisiones de los fondos

Pregunta 9: Si hoy el VL de un fondo es 120 y lanzo una suscripción antes de la hora de corte de la gestora correspondiente sabiendo que el fondo publica VL diario y la gestora opera diariamente. Los VL de los días siguientes son 110 y 90 respectivamente, he suscrito participaciones a VL de:

Pregunta 10: Entre las funciones que puede realizar la sociedad gestora se encuentran:

Pregunta 11: ¿Cuáles son las principales funciones de la CNMV respecto a las IICS?

Pregunta 12: En caso de quiebra el banco donde actualmente tengo contratado mi fondo:

Pregunta 13: Para calcular el valor liquidativo de un fondo hay que tener en cuenta:

Pregunta 14: Señala la afirmación incorrecta:

Pregunta 15: La entidad depositaria es la encargada de comunicar las siguientes comisiones en el FI a CNMV:

Pregunta 16: Calcula el coste que ha asumido el siguiente inversor realizada la siguiente operativa:

- Compra 100.000€ del fondo (A)

- Vende todo después de 3 días el fondo (A), el precio ha aumentado un 15%

El coste de suscripción y reembolso es de 0,1% sobre patrimonio. La custodia es de 1€/día

para cada valor en cartera.

Pregunta 17: El rendimiento neto de un fondo se calcula

Pregunta 18: Señala la afirmación correcta:

Objetivos fondos de inversión

Pregunta 1: Yo como residente fiscal en España, puedo hacer un traspaso de acciones a nombre de mi sociedad de la SICAV (A) a la SICAV (B) siempre que:

Pregunta 2: Si soy un inversor muy conservador que no quiero asumir riesgo alguno, simplemente conservar mi capital, el fondo que mejor se adaptará a mi será:

Pregunta 3: Un fondo subordinado es una categoría de fondos de fondos:

Pregunta 4: Las IIcs podrán adquirir bienes inmuebles para el ejercicio de su actividad

Pregunta 5: Responde a las siguientes preguntas sobre las vocaciones de inversión planteadas por CNMV dentro de su clasificación de fondos:

Pregunta 6: La única clasificación oficial de los fondos la realiza la CNMV:

Pregunta 7: Quiero crear un fondo de fondos que invierta un 20% en la misma IIC armonizada, un 20% en una IIC no armonizada, un 20% ne otra IIC no armonizada y dos 10% más en dos IICs armonizadas. ¿Es posible?

Pregunta 8: Señale los valores correctos en los que podrá invertir un FI:

Pregunta 9: ¿Qué porcentaje de liquidez debe de mantener un FI dentro del patrimonio el fondo?

Pregunta 10: Señale la afirmación incorrecta respecto a los ETFS:

Pregunta 11: ¿Qué quiere decir la regla 5/10/40 para los fondos bajo la directiva UCIT?

Pregunta 12: Dentro de las IICs de carácter financiero podemos encontrar:

Pregunta 13: Señale la afirmación correcta respecto a los fondos subordinados:

Pregunta 14: Si tengo un fondo que invierte en un proyecto de explotación y gestión de un grupo de supermercados no cotizado altamente automatizados e informatizados podríamos hablar de un fondo de:

Pregunta 15: Señale la afirmación correcta respecto a la exposición a instrumentos derivados en un fondo de carácter financiero:

Pregunta 16: La regulación de libre disposición del patrimonio de un fondo de carácter financiero implica:

Pregunta 17: Responde a las siguientes preguntas sobre las SICAV

Pregunta 18: Señala la afirmación correcta:

Fondos de inversión libre y estilos de gestión.

Pregunta 1: Un gestor de fondos de inversión tiene como objetivo batir al IBEX 35. Estamos ante un estilo de gestión

Pregunta 2: Señala cuál de las siguientes afirmaciones es correcta respecto a la gestión tradicional (GT) y alternativa (GA):

1.

2.

3.

Pregunta 3 : Las IICIL de IICIL pueden:

Pregunta 4 : un fondo de cobertura siempre ofrece rentabilidades positivas

Pregunta 5 : Responde a las siguientes preguntas sobre las distintas estrategias y estilos de gestión de los Hedge Fund

Pregunta 6 : Un fondo de inversión que invierte que invierte en startups tecnológicas de pequeño tamaño y alta capitalización bursátil en todos los mercados internacionales sería un vehículo cuya gestión se asemeja a:

Pregunta 7: Señala cual de las siguientes afirmaciones es correcta:

Pregunta 8: Señale las afirmaciones correctas respecto a los Commodity Trading Advisors (CTA):

1.

2.

3.

Pregunta 9: Una gestora de fondos de cobertura quiere limitar la posibilidad de realizar el primer reembolso de sus partícipes no antes de 1 año después de realizar la primera inversión en el mismo

Pregunta 10: ¿Cuáles son los principales límites de diversificación que debe atender un gestor de IICs de IICs de IL?

Pregunta 11: Señala cuál es el estilo de gestión que se acerca más a un fondo que no busca la revalorización de los activos que lo componen, sino que se centra en las rentas derivadas del mantenimiento de esas posiciones en empresas consistentes.

Selección de fondos

Pregunta 1: ¿Cuándo se pueden comparar fondos de inversión?:

Pregunta 2: ¿Qué es la divisa base de un fondo de inversión?:

Pregunta 3: ¿Qué es la divisa de la clase?:

Pregunta 4: ¿Qué significa que la clase de un fondo de inversión tenga la divisa cubierta (hedge)?:

Pregunta 5: ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es cierta?:

Pregunta 6: ¿Qué significa que un fondo de inversión sea de acumulación?:

Pregunta 7: ¿Qué significa que un fondo de inversión sea de distribución?:

Pregunta 8: ¿Cuáles son los diferentes públicos objetivos para la comercialización de un fondo de inversión?:

Pregunta 9: ¿Cuáles son los perfiles de los diferentes públicos objetivos por rango de comercialización?:

Pregunta 10: ¿Cuál de las siguientes clases es la más barata (en comisión de gestión) ?:

Pregunta 11: ¿Cuál de las siguientes características es necesaria para poder acceder a clases limpias de los fondos de inversión?:

Pregunta 12: ¿Cómo podemos identificar una clase limpia de un fondo de inversión?:

Pregunta 13: ¿Cuál de estos análisis permite sacar datos objetivos de un fondo de inversión?:

Pregunta 14: ¿Cuál de estos análisis permite sacar datos subjetivos de un fondo de inversión?:

Pregunta 15: ¿Cuál es el componente inicial para calcular el VaR?:

Pregunta 16: ¿Cuál es la interpretación del VaR?:

Pregunta 17: ¿Qué mide el indicador de máxima caída (Drawdown)?:

Pregunta 18: ¿Qué mide la ratio de captura alcista?:

Pregunta 19: ¿Qué relaciona la ratio sharpe?:

20: ¿Qué relaciona la ratio de Treynor?:

Pregunta 21: ¿Qué relaciona la ratio de Información?:

Pregunta 22: ¿Qué es el tracking error?:

Pregunta 23: ¿Para qué sirve el análisis cualitativo?:

Pregunta 24: ¿Cuál de estos tipos de fondos genera más riesgo procedente del equipo gestor?:

Pregunta 25: ¿Señale cuál de las siguientes afirmaciones es cierta respecto de la estructura de comisiones?:

9. Gestión de carteras

Introducción

Pregunta 1: ¿Cómo se calcula la rentabilidad media anual?:

Pregunta 2: ¿Cómo se calcula la rentabilidad anualizada?:

Pregunta 3: Indique la respuesta correcta:

Pregunta 4: ¿Qué es el riesgo?:

Pregunta 5: Como medida de riesgo, ¿Qué es el rango?:

Pregunta 6: Como medida de riesgo, ¿Qué es la varianza?:

Pregunta 7: Como medida de riesgo, ¿Qué es la desviación típica?:

Pregunta 8: ¿Cuál de estas medidas de riesgo tiene un mayor poder explicativo?:

Pregunta 9: ¿Cuál de estas medidas de riesgo tiene un menor poder explicativo?:

Pregunta 10: ¿Qué medida de volatilidad tendrá variaciones más bruscas?:

Pregunta 11: ¿Qué riesgos influyen en la volatilidad?:

Pregunta 12: ¿Qué es una cartera?:

Pregunta 13: Indique la afirmación correcta:

Pregunta 14: ¿Cómo se realiza el cálculo de la rentabilidad de una cartera?:

Pregunta 15: ¿Qué es la diversificación?:

Pregunta 16: Indique la afirmación correcta:

Pregunta 17: Entre que valores oscila el coeficiente de correlación:

Pregunta 18: ¿Qué significa que dos activos tengan una correlación igual a 0?:

Pregunta 19: ¿Qué mide la distribución normal?:

Pregunta 20: Una volatilidad mayor generará una distribución...:

Pregunta 21: En una distribución normal, ¿Qué resultados capturaremos con más menos una distribución estándar?:

Pregunta 22: Si nos encontramos en menos dos desviaciones estándar que probabilidades tenemos de tener un resultado menor:

Eficiencia de los mercados

Pregunta 1: ¿Qué aspectos de la economía trata de aproximar la teoría de los mercados eficientes?:

Pregunta 2: Según la teoría de los mercados eficientes que aspectos revela el precio de un activo:

Pregunta 3: ¿Qué supuestos de partida toma la teoría de mercados eficientes?:

Pregunta 4: Tomando un supuesto de "información total", ¿qué agente tiene más

información a su alcance?:

Pregunta 5: ¿Qué aspecto sirve para categorizar los diferentes tipos de mercado según su eficiencia?:

Pregunta 6: Un mercado con una eficiencia débil, ¿qué grado de información presenta?:

Pregunta 7: Un mercado con una eficiencia semifuerte, ¿qué grado de información presenta?:

Pregunta 8: Un mercado con una eficiencia fuerte, ¿qué grado de información presenta?:

Pregunta 9: ¿Qué tipo de análisis no es útil en el mercado de eficiencia débil?:

Pregunta 10: ¿Qué tipo de análisis no es útil en el mercado de eficiencia semifuerte?:

Pregunta 11: ¿Qué tipo de análisis no es útil en el mercado de eficiencia fuerte?:

Pregunta 12: ¿De qué tipo de mercado no existe constancia práctica?:

Pregunta 13: ¿Qué anomalía de los mercados eficientes hace referencia a la valoración de las compañías atendiendo al beneficio de las mismas?:

Pregunta 14: ¿Qué anomalía de los mercados eficientes hace referencia al patrón de demanda de las compañías?:

Pregunta 13: ¿Qué anomalía de los mercados eficientes hace referencia a la falta de análisis de compañías de escasa capitalización?:

Teoría de carteras I

Pregunta 1: La rentabilidad de una cartera es:

Pregunta 2: La volatilidad de una cartera es:

Pregunta 3: La volatilidad de una cartera depende de:

Pregunta 4: El riesgo que podemos quitar vía diversificación es:

Pregunta 5: El coeficiente de correlación está acotado en el intervalo:

Pregunta 6: La correlación que minimiza el riesgo en una cartera es:

Pregunta 7: Si tenemos dos activos con correlación 1 y misma volatilidad, invertidos al 50 % cada uno, la volatilidad de la cartera es:

Pregunta 8: Con más de un activo, ¿cuántas carteras diferentes podemos diseñar?

Pregunta 9: Si tenemos un portfolio que forma parte de la frontera eficiente, ¿hay otra combinación que tenga más rentabilidad con la misma volatilidad del portfolio seleccionado?:

Pregunta 10: Las correlaciones entre los activos afectan a la frontera eficiente:

Pregunta 11: La correlación es constante a lo largo del tiempo:

Pregunta 12: El modelo es independiente de los activos que incluyamos:

1. Verdadero, por algo la frontera es eficiente
2. Falso

Teoría de carteras II

Pregunta 1: La recta presupuestaria:

Pregunta 2: Según la siguiente imagen:

Pregunta 3: Según la siguiente imagen:

Pregunta 4: Según la siguiente imagen:

Pregunta 5: La cesta que elegirá el consumidor será:

Pregunta 6: Existen infinitas curvas de indiferencia:

Pregunta 7: Podemos equiparar la recta presupuestaria:

Teoría de carteras III

Pregunta 1: ¿Qué elemento no tiene presente el modelo de un solo factor de Sharpe?:

Pregunta 2: El alfa y la beta vienen:

Pregunta 3: ¿Cuál es el retorno de una empresa que tiene un alfa de 0.5 %, una beta de 2 si esperamos un retorno en el mercado del 8 %?:

Pregunta 4: El factor F del modelo de Sharpe:

Pregunta 5: Una beta de 2 significa:

Pregunta 6: El riesgo se puede:

Pregunta 7: En el CAPM:

Pregunta 8: En el CAPM, el retorno es:

Pregunta 9: La Security Market Line relaciona el activo sin riesgo con otro en función de su beta:

Pregunta 10: Si la rentabilidad libre de riesgo es del 2 % y la rentabilidad del mercado es del 5

%, ¿pasa la SML de un activo con una beta de 0.85 por el punto con rentabilidad de 4?:

Pregunta 11: En qué punto se encuentra el porfolio tangente:

Pregunta 12: Según el CML, ¿qué incluirán los inversores en su portfolio?:

Pregunta 13: El modelo de value investing busca activos que hayan subido mucho de precio ya que son los que guían el mercado:

Pregunta 14: Si una empresa está cotizando en 35 € y en base a nuestras estimaciones su valor intrínseco es de 45 €, ¿cuál es su margen de seguridad?:

Rátios de medida

Pregunta 1:Al final del año, un determinado fondo ha obtenido una rentabilidad del 14%, con una volatilidad el 20% y una beta del 0,8. Si la rentabilidad del activo libre de riesgo es del 2% ¿cuál seria el ratio de treynor del Fondo?

Ratio de treynor= (0.14-0.02)/0.8=0.15

Pregunta 2: ¿Qué índice permite conocer cuál sería el exceso (o defecto) de rentabilidad del fondo que realizase una gestión idéntica a la del mercado pero con exposixión al riesgo propio del fondo?

Pues sí, en la interpretación directa de este análisis que jústamente se puede utilizar para esto. Pienso que el Ratio de Información también nos daría alguna información (pero no tanta). El resto de opciones si que no nos ofrecerían básicamente nada porque no están comparando con un benchmark del tipo fondo de inversión (para ellos, el benchmark es el libre de riesgo).

Pregunta 3: Un fondo de inversión tiene un ratio de Sharpe de 0,93 con una volatilidad del 26,2%. Si la beta es 1,06; su ratio de Treynor será?

Calculo la prima de mercado despejándola del Sharpe y la divido entre la Beta.

Pregunta 4: La ratio de treynor utiliza como medida de riesgo:

Pregunta 5: Se entiende por tracking error:

Pregunta 6: Cuál de las siguientes expresiones algebraicas define la "ratio de información":

Pregunta 7 : ¿Cuál de los siguientes no es un indicador de rentabilidad ajustado por el ries- go?

La pregunta 7 NO tiene respuesta correcta ya que todos los indicadores mostrados son mediciones de rentabilidad ajustado al riesgo.

Pregunta 8: El ratio de información es de 2,5, el tracking error 4, el ratio de Sharpe 0,5, siendo la volatilidad 20%, entonces:

Pregunta 9: El concepto que mide el grado de libertad de gestión sobre un fondo de inver- sión se la conoce con el nombre de:

Pregunta 10: El folleto de un fondo de inversión nos dice que tiene un ratio de Sharpe del

0.76 y un ratio de Treynor de 0.083. Asimismo, sabemos que ha tenido una rentabilidad del 12% con una volatilidad del 10,5%, mientras que para el mismo periodo el benchmark ha tenido una rentabilidad del 14% con una volatilidad del 9,32%. El tracking error del fondo es del 5,5% y la rentabilidad sin riesgo es del 4%. Determina el ratio de información.

RI= ( Rent. Fondo- Rentab.del ínide)/T.Error

Pregunta 11: El folleto de un fondo de inversión presenta la siguiente información: Ratio de Sharpe = 0,54

Ratio de Treynor = 0,072 Rentabilidad del fondo = 10%

Rentabilidad del Benchmark= 9,50% Volatilidad del fondo= 14,81%

Volatilidad del Benchmark= 13,23% Rentabilidad del activo libre de riesgo= 2%

¿Cuál es la Beta y el ratio de información?.

Información a clientes

Pregunta 1: Las normas GIPS corresponden a:

Pregunta 2: ¿Cuál es el principal objetivo de las normas GIPS?

1. a) Tener una presentación de resultados homogénea para todos los países
2. b) Permitir comparar de forma rápida la evolución de varios fondos. Es falsa porque no es comparar fondos sino sociedades de gestión.
3. c) Todas las respuestas anteriores son correctas
4. d) Ninguna de las anteriores

Pregunta 3. A propósito de las normas GIPS (Global Investment Performance Standards),

¿cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?:

Pregunta 4: Las normas GIPS se corresponden a:

Presentación. Seguros y gestión del riesgo

Pregunta 1: Señala la respuesta correcta para la definición de riesgo de entre las opciones siguientes:

Pregunta 2: ¿Qué funciones tiene un contrato de seguro?

Pregunta 3: Señala la afirmación correcta:

Pregunta 4: Señala la afirmación incorrecta respecto a la DGSFP:

Pregunta 5: Contesta a las siguientes preguntas sobre la asegurabilidad y tipo de daño de las siguientes situaciones.

Pregunta 6: El Consorcio de Compensación de seguros

Pregunta 7: Señala la respuesta correcta para la definición de riesgo asegurable de entre las opciones siguientes:

Pregunta 8: ¿Cómo se formaliza la transferencia de riesgo entre un agente económico con riesgo y un asegurador?

Pregunta 9: Señala la afirmación correcta o incorrecta, dependiendo de cada caso, respecto a los elementos del contrato de aseguro:

Pregunta 10: Señala la afirmación incorrecta respecto al principio de solidaridad humana, en lo que se fundamenta la necesidad de que haya un colectivo expuesto a riesgo para que sea asegurable éste.

Pregunta 11: ¿Quién podrá ejercer la actividad aseguradora?

Pregunta 12: Señalas las afirmaciones correctas respecto a la gestión del riesgo:

Si tengo una póliza de seguro que a su vez está suscrita por varios aseguradores

¿Cómo llamamos a esta forma de distribuir el riesgo?

Presentación. Marco legal

Pregunta 1: Señala la afirmación correcta respecto a Solvencia II

Pregunta 2: Señala la afirmación correcta respecto a las provisiones técnicas

Pregunta 3: ¿Como se denomina la negligencia contractual en la que el valor de la suma asegurada es inferior al valor real del bien asegurado?

Pregunta 4: Responde a las siguientes cuestiones sobre la prima:

Se calcula analizando la probabilidad de ocurrencia, el tipo de interés y la duración del seguro.

En caso de impago:

A los 6 meses, desde el impago de la cuota pendiente.

Si se trata de la primera cuota

Pregunta 5: El MCR es:

Pregunta 6: Las bases técnicas son:

Pregunta 7: Calcula el importe de las siguientes prestaciones:

Suma asegurada: 20.000€. Valor real del bien= 45.000€. Valor de los daños> 20.000€.

Siniestro total.

Esto es así dado que para hacer el cálculo de la indemnización se utiliza la siguiente fórmula: (Daños*suma asegurada) / valor real = (40.000*50.000) / 75.000 = 26.666

Pregunta 7: Señala la afirmación correcta respecto a la gestión del siniestro:

Pregunta 8: Señala la afirmación incorrecta respecto a los sistemas de previsión social:

Pregunta 9: ¿Qué mecanismos podemos encontrar en los sistemas de previsión complementaria profesional?

Pregunta 10: Señala la afirmación correcta respecto al sistema de reparto:

Seguro de vida

Pregunta 1: El seguro de vida mixto:

Pregunta 2: Señala la afirmación correcta respecto a los PPAS:

Pregunta 3: En un seguro colectivo de vida ¿Quién percibe el valor de rescate si ejerce el derecho el trabajador:

Pregunta 4: Los Unit-linked son seguros de:

Pregunta 5: Señala la afirmación correcta respecto a los seguros de vida:

Pregunta 6: ¿Cuál sería la cobertura adecuada para asegurar la supervivencia de un menor de 12 años en caso de fallecimiento de sus representantes legales?:

Pregunta 7: Señala la afirmación correcta respecto al seguro de vida jubilación:

Pregunta 8: Señala la afirmación incorrecta respecto a los (PIAS):

Pregunta 9: El plan de ahorro 5 o plan de ahorro a largo plazo:

Pregunta 10: Señala la afirmación correcta sobre los seguros de vida ahorro:

Pregunta 11: ¿Qué es la prima no asignada de un Unit-Linked o unión asociada?

Pregunta 12: El valor de rescate en los Seguros de Vida, se compone normalmente de:

Pregunta 13: Es característico de los seguros de vida

Pregunta 14: La indisputabilidad implica:

Otros seguros

Pregunta 1: Señala la respuesta incorrecta respecto al seguro de salud:

Pregunta 2: Señala la afirmación correcta respecto a la planificación de coberturas personales:

Pregunta 3: Señala la afirmación correcta:

Pregunta 4: ¿Qué es la dependencia?

Pregunta 5: El seguro de salud:

Pregunta6: El seguro de crédito pertenece a la clase de:

Pregunta 7: Señala la afirmación correcta respecto a los seguros de empresa:

Pregunta 8: ¿Cómo puede rescatar antes de vencimiento un empleador un seguro colectivo de vida?

Pregunta 9: Responde a las siguientes cuestiones sobre seguros contra daños materiales y patrimoniales

Pregunta 10: ¡Qué seguro se adaptará mejor a un cliente de 53 años años que quiere empezar a planificar su jubilación?

11. Fondos y planes de pensiones

Fondos y planes de pensiones

Pregunta 1: El principio rector de los fondos y planes de pensiones de integración obligatoria implica que:

Pregunta 2: ¿Qué funciones tiene la DGSFP?

Pregunta 3: Señala la afirmación incorrecta respecto a los fondos de pensiones:

Pregunta 4: ¿Quién o qué es el encargado de velar por los intereses de los partícipes de los planes de pensión individuales?

Pregunta 5: Señala la respuesta correcta para la definición de plan de pensiones de entre las opciones siguientes:

Pregunta 6: Señala la afirmación incorrecta:

Pregunta 7: Señala la afirmación correcta respecto al promotor de un plan de pensiones:

Pregunta 8: ¿Quién es el partícipe de un plan de pensiones con sistema asociado?

Pregunta 9: ¿Cuál es la principal obligación contraída por el promotor de una prestación definida?:

Pregunta 10: Tengo contratado un plan de pensiones el cual compré a de 87 y en el momento de rescate su valor es de 90. ¿Cuál es mi rentabilidad?

Pregunta 11: Según el Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero ¿que contingencias cubren los planes de pensiones?

Pregunta 12: Señala la afirmación incorrecta respecto al rescate anticipado de un plan de pensiones:

Planificación para la jubilación

Pregunta 1: ¿Qué es la tasa de sustitución?

Pregunta 2: Señala la afirmación correcta respecto a los perceptores de pensiones públicas en España:

Pregunta 3: Señala la afirmación correcta respecto las reducciones en la base imponible general:

Pregunta 4: El cliente tiene 35 años, tiene previsto jubilarse con 67 y percibir la pensión máxima. Tiene unos gastos de 35.000€ anuales y actualmente percibe 75.000€ anuales de salario. Ya ha pactado con la empresa que mantendrá ese sueldo hasta la jubilación. Desea poder comprarse una casa de vacaciones llegada su jubilación de 1.000.000€. Teniendo en cuenta sólo esos datos ¿podrá cumplir en principio este cliente su deseo?

Pregunta 5: ¿Qué entendemos por rentabilidad financiero-fiscal de los planes de pensiones?

Pregunta 6: Señala la afirmación incorrecta:

Pregunta 7: ¿Quién puede beneficiarse de las reducciones por aportaciones a favor de minusválidos?

Pregunta 8: ¿Puede mi cónyuge beneficiarse extraordinariamente de una reducción de la base imponible general de la unidad familiar por las aportaciones que éste haga a su plan de pensiones?

Pregunta 9: ¿Qué es la base reguladora?

Pregunta 10: Señala la afirmación correcta

12. Inversión inmobiliaria

Inversión inmobiliaria I

Pregunta 1: La valoración de un inmueble es más exacta que la bolsa porque:

Pregunta 2: El suelo urbano se puede construir:

Pregunta 3: El mercado inmobiliario tiene una gran variabilidad en los precios:

Pregunta 4: El número de operaciones permaneces estable a lo largo del tiempo:

1. Sí, al final siempre tenemos necesidad de vivir en algún sitio
2. No, cambia mucho dependiendo del ciclo

Pregunta 5: Con respecto a la bolsa, el mercado inmobiliario es:

Pregunta 6: El porcentaje que pueden tener las Sociedades o los Fondos de Inversión Inmobiliaria pueden invertir en construcciones sobre plano:

Pregunta 7: Las Sociedades o los Fondos de Inversión Inmobiliaria están obligados a diversificar:

1. No, lo que buscan es maximizar el beneficio, para eso existen
2. Sí, ningún activo puede suponer en el momento de la compra más de un 35 %

Pregunta 8: La periodicidad en SII y FII del valor liquidativo es:

Pregunta 9: Las Sociedades o los Fondos de Inversión Inmobiliaria tributan al 1 %:

Pregunta 10: El capital necesario mínimo en una SII o FII es de:

Pregunta 11: En SII y FII el mínimo de inversión en inmuebles es de:

Pregunta 12: En una Sociedad de Arrendamiento de Viviendas:

Pregunta 13: El mínimo de inversión SOCIMI:

Pregunta 14: Las SOCIMIs están obligadas a repartir dividendos:

Inversión inmobiliaria II

Pregunta 1: Si comprador de un inmueble mediante una hipoteca incumple en los pagos:

Pregunta 2: La duración de la oferta vinculante es de:

Pregunta 3: El scoring sirve para:

Pregunta 4: Se recomienda que el porcentaje que se destina al pago de la hipoteca sea como mucho del:

Pregunta 5: La TAE incluye el notario:

Pregunta 6: Una menor TAE beneficia a:

Pregunta 7: ¿Cuál es la cuota mensual si tenemos los siguientes datos?

Capital: 85.000 €

Plazo: 15 años

Tipo de Interés: 1,95 %

Método Francés

Pregunta 8: ¿Cuál es la cuota de amortización si tenemos los siguientes datos?

Capital: 85.000 €

Plazo: 15 años

Tipo de Interés: 1,95 %

Método Lineal

13. Crédito y financiación

Productos de crédito I

Pregunta 1: El concepto de crédito y de préstamo son equivalentes:

Pregunta 2: Los créditos al consumo son:

Pregunta 3: Los créditos hipotecarios son:

Pregunta 4: El leasing:

Pregunta 5: El renting por norma general:

Pregunta 6: El peligro de las tarjetas de crédito reside en:

Pregunta 7: En las cuentas de crédito, los intereses se pagan en función del:

Pregunta 8: La comisión de subrogación es la presente cuando:

Pregunta 9: Las hipotecas a tipo fijo son las mejores:

Pregunta 10: El método francés de amortización tiene:

Productos de crédito II

Pregunta 1: Con riesgo nos referimos la posibilidad de sufrir una pérdida por impago:

Pregunta 2: Qué puntos deben ser analizados en la due diligence:

Pregunta 3: Con riesgo operativo hablamos de:

Pregunta 4: Un mayor plazo conlleva un mayor riesgo:

1. Sí, especialmente si el préstamo es a tipo variable
2. No, el riesgo se establece y controla desde el inicio

Pregunta 5: Lo más importante de la fase de estudio es:

Pregunta 6: Para la concesión del crédito no es necesario saber dónde trabaja, lo importante es su historial de crédito:

Pregunta 7: El análisis de un empleado por cuenta propia y por cuenta ajena es la misma:

1. Verdadero, lo importante son los ingresos
2. Falso, los empleados por cuenta propia tienen mucha más casuística

Pregunta 8: A la hora de hacer el credit scoring nos influyen:

Pregunta 9: Para la concesión de un crédito nos basaremos en:

Pregunta 10: El endeudamiento bancario:

Pregunta 11: La capacidad de ahorro:

Pregunta 12: Los puntos donde el riesgo es más importante es:

Pregunta 13: Los cambios de la situación personal y familiar no afectan a los cambios en el riesgo:

1. Cierto, porque es información confidencial según la LOPD
2. Falso, porque puede aumentar los gastos

Pregunta 14: Las garantías reales sirven para:

Apalancamiento y gestión de la insolvencia

Pregunta 1: El apalancamiento se realiza a través del endeudamiento:

Pregunta 2: Compramos un activo por 100 vendiéndolo a la semana por 150. Para comprarlo, nos prestan 75 y nos cobran un 20 % de interés en la operación. ¿Cuál nuestra rentabilidad?:

Pregunta 3: Hablamos de riesgo subestándar cuando:

Pregunta 4: Un aumento de los tipos de interés no nos afecta como cliente:

1. Verdadero, si el tipo de interés aplicable es fijo
2. Falso

Pregunta 5: Señala la respuesta correcta:

Pregunta 6: Los periodos de carencia:

Pregunta 7: Cuando tenemos títulos no ejecutivos:

14. Fiscalidad

Pregunta 1: Los rendimientos negativos del capital mobiliario integrados en la base imponible del ahorro del IRPF:

Pregunta 2: ¿Que es un ingreso a cuenta?

Pregunta 3: Dentro de los impuestos directos podemos encontrar:

Pregunta 4: La cuota diferencial del IRPF es:

Pregunta 5: Señala la afirmación incorrecta respecto a la tributación conjunta:

Pregunta 6: Señala la afirmación correcta de la base imponible del ejercicio del impuesto sobre sociedades:

Pregunta 7: Señala cuál de los siguientes gastos contables son deducibles fiscalmente en el IS:

Pregunta 8: Señala la afirmación correcta respecto a las exenciones del IS

Pregunta 9: ¿Cuál de las siguientes deducciones se pueden aplicar sobre la base imponible previa en el IS?

Pregunta 10: ¿Cuál e el tipo de gravamen aplicado en el impuesto de sociedades?

Sucesiones, donaciones y no residentes

Pregunta 2: Las donaciones no se acumulan con otras donaciones en el Impuesto sobre Suce- siones y Donaciones si:

Pregunta 3: El impuesto sobre sucesiones y donaciones:

Pregunta 4: Las SICAV:

Pregunta 5: Marisa contrató hace un mes un seguro de vida que cubre el riesgo de falleci- miento de su esposo. El beneficiario del seguro para caso de fallecimiento es su hija Matilde.

¿Qué tratamiento fiscal corresponderá al cobro de la prestación para caso de fallecimiento por el beneficiario?

Pregunta 6: Hace seis años, el Sr. A, residente fiscal en Sevilla, suscribió con dinero privativo un seguro de vida con una compañía de seguros. De acuerdo con las condiciones del contra- to, el seguro garantiza una prestación a favor del cónyuge del Sr. A para caso de fallecimien- to de éste último. Si se produjera el fallecimiento del Sr. A, ¿por qué impuesto y en qué con- cepto habría de tributar su cónyuge?

Pregunta 7: Cuando, como consecuencia del fallecimiento del asegurado, el cónyuge benefi- ciario percibe una cierta cantidad procedente de un contrato de seguro de vida, ¿tiene el beneficiario derecho a alguna reducción en el impuesto de sucesiones?

Pregunta 8: ¿Cuáles son los plazos de presentación del impuesto de Sucesiones y Donacio- nes?

Pregunta 9: ¿Cuál es la reducción por parentesco cuando hay una herencia y el heredero es su descendiente menor de 21 años?

Pregunta 10: ¿Para establecer la residencia fiscal de una persona física se pueden utilizar criterios?

Impuesto de patrimonio

Pregunta 1: ¿Por qué valor deben declararse los derechos consolidados en planes de pensio- nes en el Impuesto sobre el Patrimonio?

Pregunta 2: Deben presentar a la Administración tributaria una declaración informati- va anual sobre las cuentas de las que, a 31 de diciembre, sean titulares, representan- tes, autorizados o beneficiarios, o tengan poder de disposición, que estén en el extran- jero en entidades bancarias o de crédito:

Pregunta 3: ¿Qué bienes están exentos en el impuesto sobre el patrimonio?

1. a) Bienes integrantes del Patrimonio Histórico y Ajuar Domestico.
2. b) Objetos de arte y antigüedades. No siempre están exentos, hay que cumplir unas normas.
3. c) Derechos de propiedad intelectual. No siempre están exentos, hay que cumplir unas normas.
4. d) Todos los anteriores.

Pregunta 4: En el impuesto sobre el Patrimonio:

1. a) A la cuota liquida se le restan las bonificaciones. Falso, se le restan a la cuota íntegra.
2. b) No existe reducción por mínimo exento.
3. c) Existe una Bonificaciones para Ceuta y Melilla
4. d) Las comunidades autónomas no pueden aprobar bonificaciones.

Pregunta 5: En el impuesto de Patrimonio, ¿Cúal es el mínimo exento salvo que la comunidad autónoma diga lo contrario?

Pregunta 6: ¿Sobre qué bienes y derechos situados en el extranjero tienen la obligación de información los residentes fiscales españoles?

Pregunta 7: En el caso de las cuentas bancarias, ¿qué información hay que suministrar?:

Fiscalidad de las operaciones financieras

Pregunta 1: Los seguros de vida individuales en caso de no tener valor de rescate:

Pregunta 2: Señala la afirmación correcta respecto a los rendimientos de los depósitos bancarios y su tratamiento fiscal:

Pregunta 3: Los rendimientos de activos financieros de renta fija se valoran para su tributación en el impuesto sobre el patrimonio:

Pregunta 4: Los rendimientos de activos financieros de renta fija:

Pregunta 5: Respecto al tratamiento fiscal en el IRPF de los dividendos para el contribuyente residente:

Pregunta 6: Señala la afirmación incorrecta respecto a la tributación en el IRPF de la renta variable:

Pregunta 7: Señala la afirmación correcta respecto a la tributación en el IRPF de la renta variable para los no residentes:

Pregunta 7: Los beneficios obtenidos por la revalorización del VL de un fondo de inversión en su reembolso para el contribuyente persona física en el IRPF:

Pregunta 8: Señala la afirmación correcta respecto a la tributación de los ETF para las personas físicas en el IRPF:

Pregunta 9: Señala la afirmación correcta respecto a la tributación de los productos derivados e híbridos financieros para las personas físicas en el IRPF

Optimización fiscal

Pregunta 1: Una sociedad holding, y que por tanto tiene al menos una participación en el capital de otra sociedad operativa (más del 5% de los derechos de voto):

Pregunta 2: Un cliente tiene en el año 2004 60.000 euros de rendimientos del trabajo, 18.000 de rendimientos del capital inmobiliario y 36.000 de pérdidas en Unit-Linked con antigüedad de más de dos años. ¿Cuál es su Base Imponible de IRPF?

Pregunta 3: Las donaciones no se acumulan con otras donaciones en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones si:

Pregunta 4: El impuesto sobre sucesiones y donaciones:

Pregunta 5: Un contribuyente de 54 años de edad ha aportado 12.500 euros a un plan de pensiones del sistema individual. ¿Cuál es la cantidad máxima que en el año 2012 puede reducir de la base imponible general del IRPF si su única fuente de ingresos tributables en la base imponible general son 23.000 euros en concepto de rendimientos del capital inmobiliario procedentes del alquiler de un local comercial?

Pregunta 6: Una sociedad holding, y que por tanto tiene al menos una participación en el capital de otra sociedad operativa (más del 5% de los derechos de voto):

Pregunta 7: Contraprestaciones resultantes de la imposición de capitales (plazo fijo) a efectos del IRPF:

Pregunta 8: Un padre ha efectuado una aportación al plan de pensiones de su hijo discapacitado por importe de 4.000 euros, ¿cuánto podrá aportar como máximo el hijo a su propio plan?

Pregunta 9: En IRPF, los contribuyentes que aporten cuantías a un plan de pensiones del que sea partícipe su cónyuge (el cual no ha obtenido rendimientos netos del trabajo o de actividades económicas que alcancen los 8.000 euros anuales):

15. Cumplimiento normativo

Perfil de riesgo del cliente

Pregunta 1: ¿Qué ámbitos de la protección al inversor podemos encontrar?:

Pregunta 2: El organismo que se encarga de defender los derechos de los inversores en España es:

Pregunta 3: En la Ley del Mercado de Valores la manipulación del mercado:

Pregunta 4: Los inversores están protegidos en España por:

Pregunta 5: MiFID:

Pregunta 6: Los sujetos obligados por MiFID tienen que cumplir:

Protección al inversor

Pregunta 1: Las penas por blanqueo de dinero tienen penas penales y administrativas:

Pregunta 2: ¿Hay tipos agravaciones en el sistema penal por el blanqueo de capitales?:

1. No
2. Sí, son 3 (procedencia de los bienes, pertenencia a organizaciones y la condición de profesional del autor)

Pregunta 3: El régimen administrativo de las penas por blanqueo de dinero:

Pregunta 4: Las fases del blanqueo de capitales son:

Pregunta 5: Desde el punto de vista internacional, el hecho más importante fue en relación con el blanqueo de capitales:

Pregunta 6: Los clientes son sujetos obligados en relación al blanqueo de capitales:

Pregunta 7: El Grupo Wolfsberg une:

Pregunta 8: El comité de Basilea controla:

Pregunta 9: El sector inmobiliario se suele usar para blanquear dinero:

Pregunta 10: El Sepblac (Servicio Ejecutivo de Prevención del Blanqueo de Capitales):

Pregunta 11: La directiva 2015/849 del Parlamento Europeo establece controles especiales para personas del medio político:

Pregunta 12: En la normativa española el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo se analizan conjuntamente:

Pregunta 13: El órgano responsable de la aplicación de los procedimientos de PBCFT es:

Pregunta 14: El KYC sirve para:

Pregunta 15: La comunicación de un delito de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo, cuando somos una entidad financiera:

Pregunta 16: El seguimiento del cliente tiene las siguientes etapas:

Pregunta 17: El incumplimiento de la obligación de confidencialidad es una infracción:

Blanqueo de capitales

Pregunta 1: ¿Qué servicios de inversión encontramos?:

Pregunta 2: El test de conveniencia es obligatorio para:

Pregunta 3: El test de idoneidad es obligatorio para:

Pregunta 4: Para proteger al cliente tenemos:

Pregunta 5: La protección de datos nos viene por:

Ninguna de las anteriores

Pregunta 6: El nivel de protección propia de los datos de solvencia es:

Pregunta 7: La cesión y el acceso a los datos por una empresa tercera, es lo mismo según la LOPD:

Pregunta 8: Las sanciones por la LOPD pueden ser:

Pregunta 9: El Mecanismo Único de Supervisión está formado por:

Pregunta 10: El Banco de España tiene plena autonomía:

1. Verdadero porque es un banco central
2. Falso porque depende del BCE

Pregunta 11: La CNMV es:

Pregunta 12: MiFID II:

Pregunta 13: El pasaporte europeo permite ofrecer servicios de inversión en los diferentes países miembros:

Pregunta 14: En el ámbito español, las empresas de inversión son:

Pregunta 15: Una empresa que sólo realice actividades auxiliares puede tener autorización según MiFID:

16. Asesoramiento y planificación financiera

El cliente y la asesoría financiera

Pregunta 1. En la banca de clientes:

Pregunta 2. La banca privada es un ejemplo claro de:

Pregunta 3. ¿En qué modelo de banca se encuadra el servicio de asesoramiento financiero principalmente?

Pregunta 4. Los empleados son el centro de la relación en el modelo de:

Pregunta 5. La popularización de los fondos de inversión en España:

Pregunta 6: La aparición de plataformas de inversión y las fintech:

Pregunta 7. El número de clientes es más elevado en el modelo de:

Pregunta 8. El precio es un factor diferencial en el modelo de:

Pregunta 10. El servicio de ejecución:

Pregunta 11. La gestión de carteras es un servicio:

Pregunta 12. La gestión de carteras es un servicio:

Pregunta 13. La gestión de carteras estandarizada:

Pregunta 14. El servicio que pretende conseguir, en el momento presente, un equilibrio entre recursos y necesidades futuras se denomina:

Pregunta 15. La planificación financiera engloba las estrategias de:

Pregunta 16. En el servicio de family office:

Datos del cliente, objetivos y expectativas

Pregunta 1. Alguno de los datos objetivos que se debe recoger de los clientes para determinar su tipología son:

Pregunta 2. Para otorgar un perfil de riesgo al cliente, necesitamos conocer sus:

Pregunta 3: En la fase de acumulación, según la teoría del ciclo vital del ahorro:

Pregunta 4 . La fase que se identifica con la compra de una vivienda según la teoría del ciclo vital del ahorro es:

Pregunta 5. En la fase de consolidación, según la teoría del ciclo vital del ahorro:

Pregunta 6: En la fase de reducción, según la teoría del ciclo vital del ahorro:

Pregunta 7: En la fase de reducción, según la teoría del ciclo vital del ahorro:

Estado económico-financiero

Pregunta 1: El asesor financiero debe tener una serie de habilidades, entre las que se encuentran:

Pregunta 2: La formación de un asesor financiero debe cubrir:

Pregunta 3: La confidencialidad:

Pregunta 4: El informe sobre una recomendación del servicio de asesoramiento, según MiFID 2:

Pregunta 5: Realizar los test MiFID:

Pregunta 6: Los procesos básicos que todo asesor financiero debe realizar en su trabajo a lo largo de su carrera son:

Pregunta 7: En toda recomendación realizada a un cliente debe:

Pregunta 8: ¿Cuánto tiempo deben custodiarse las recomendaciones hechas a los clientes?

Pregunta 9: La formación, tras la entrada de MiFID 2:

Presentación plan financiero

Pregunta 1: Una cartera de inversiones debe ajustarse a una serie de variables tales como:

Pregunta 2: Podemos decir que una cartera de inversión son una serie de activos financieros:

Pregunta 3: La cartera estratégica:

Pregunta 4: La cartera estratégica:

Pregunta 5: Con la formación táctica de la cartera estamos buscando:

Pregunta 6: La capacidad de generar Alfa es:

Pregunta 7: Los porcentajes de activos en la cartera táctica viene dados por:

Pregunta 8: Una cartera de perfil medio:

Pregunta 9: Una cartera de perfil moderado:

Pregunta 10: Un ETF del Ibex 35:

Pregunta 11: En la gestión activa:

Pregunta 12: La gestión dinámica:

Pregunta 13: En la gestión estática:

Pregunta 14: Los defensores de la gestión pasiva defienden que:

Pregunta 15: En nuestro país está mas extendida:

Pregunta 16: En la gestión pasiva:

Pregunta 17: En la gestión estática:

Pregunta 18: Para poder implementar correctamente la propuesta de inversión:

Pregunta 19: Podemos decir que toda presentación de propuesta de inversión tendrá dentro de su esquema los siguientes puntos:

Pregunta 20: A la hora de analizar la rentabilidad de una cartera con un cliente, si hemos obtenido una rentabilidad del ‐2%:

Convocatoria adelantada

1. ¿Qué es un patrón de cambio?
2. Es una pausa temporal para después retomar la tendencia actual.
3. Es la posible finalización de la tendencia previa.
4. La línea que uno dos mínimos o dos máximos.
5. Ninguna de las anteriores.

Según el método de Gordon Saphiro, ¿cómo calculo el valor de una acción?

Para obtener beneficio de un arbitraje donde los tipos de interés son superiores a la depreciación esperada por una de las divisas debemos:

¿Por qué se realiza una ampliación de capital con prima de emisión?

Señala la afirmación correcta:

1. Ahorrar dinero, por si tuviera que asumir los gastos derivados de un incendio.
2. A y c son correctas.

¿Cuál es la cuota mensual si tenemos los siguientes datos?

Capital: 85.000 €

Plazo: 15 años

Tipo de Interés: 1,95 %

Método Francés

1. A y b son correctas
2. Todas sus rentas se imputan dentro de la base imponible general como rendimientos del trabajo

Modelo examen 1

Que factor NO es determinante del mercado de divisas:

¿Que referiría si el tipo de interés es del 3%, 100.000€ hoy o una renta de 11.723€ al año

durante los próximos 10 años?

Es el tipo de referencia del mercado interbancario

Si tenemos unas expectativas de crecimiento excepcionalmente altas y esperamos una tasa de inflación muy alta, lo normal es que la curva de tipos de interés sea:

Compramos un bono del Estado el 1/01/2018 cuyo vencimiento es el 23/02/2020, a un tipo nominal del 1%, pagadero anualmente cada 23/02 y cuyo nominal es 1.000€, pagadero junto con el último cupón. La TIR del bono actualmente en el mercado es del 1,8% anual. Calcular su precio sucio y su precio limpio:

¿A que es debido que una divisa cotice con prima o descuento?

Nos han avisado de una oportunidad de arbitraje. Los datos que tenemos son:

• Contado cotizando a 55 €
• Futuro cotizando a 57 €
• Vencimiento en 90 días, teniendo en cuenta el año civil

¿Cuál es la oportunidad?

La indisputabilidad implica:

1. En IRPF, los contribuyentes que aporten cuantías a un plan de pensiones del que sea partícipe su cónyuge (el cual no ha obtenido rendimientos netos del trabajo o de actividades económicas que alcancen los 8.000 euros anuales).
2. Pueden reducir su base imponible general en lo aportado, hasta como máximo

2.000 euros anuales. Corrección, actualmente son 2.500 euros por cónyuge.

A la hora de analizar la rentabilidad de una cartera con un cliente, si hemos obtenido una

rentabilidad del ‐2%:

1. Se trata de una mala gestión de la cartera, ya sea en el ámbito del asesoramiento financiero, como en el de gestión de carteras
2. Si el benchmark de la cartera obtuvo una rentabilidad del ‐5%, nos encontramos

con una buena gestión o asesoramiento de inversiones

Cualquier rentabilidad negativa es un mal trabajo por parte del gestor o asesor de inversiones

El servicio que pretende conseguir, en el momento presente, un equilibrio entre recursos y necesidades futuras se denomina:

Modelo examen 2

1. ¿Cuál de estos NO es un factor de variación de la renta variable?
2. Clima industrial.
3. Salarios.
4. Producción industrial.
5. Tasa de paro.
6. Ninguna de las anteriores es correcta

1. ¿Qué es un oscilador?
2. Es la representación gráfica de un cálculo, normalmente en valores absolutos. Es un indicador.
3. Es una representación gráfica, normalmente en forma de porcentaje, que se suele mover entre 0 y 100.
4. La media móvil es el oscilador más utilizado. Es un indicador.
5. Ninguna de las anteriores.

¿Cuáles son los principales límites de diversificación que debe atender un gestor de IICs de IICs de IL?

1. Restando al patrimonio del fondo las comisiones directas del fondo, el impuesto de sociedades y el nº de partícipes.
2. Restando al patrimonio del fondo las comisiones directas del fondo y el impuesto de sociedades.

Un ejemplo para que se vea más claro:

1. Qué puntos deben ser analizados en la due diligence:
2. Análisis económico y garantías.
3. Análisis de las características personales y análisis económico.
4. Análisis de las características personales y de las garantías.
5. Ninguna de las anteriores.

¿Sobre qué bienes y derechos situados en el extranjero tienen la obligación de información los residentes fiscales españoles?

Modelo examen 3

Calcula el valor final de una renta perpetua de 5.000€ al año a un tipo de interés anual del 2%.

1. ¿Qué es un patrón de cambio?
2. Es una pausa temporal para después retomar la tendencia actual.
3. Es la posible finalización de la tendencia previa.
4. La línea que uno dos mínimos o dos máximos.
5. Ninguna de las anteriores.

Calcula el coste que ha asumido el siguiente inversor realizada la siguiente operativa:

- Compra 100.000€ del fondo (A).

- Vende todo después de 3 días el fondo (A), el precio ha aumentado un 15%.

El coste de suscripción y reembolso es de 0,1% sobre patrimonio. La custodia es de 1€/día

para cada valor en cartera.

¿Cómo se calcula la rentabilidad media anual?

Modelo examen 4

¿En que consiste un Split de una acción?

Modelo examen 5

1. Esta frase: "Para una determinada variación de la TIR de un bono, la variación en el precio aumentará a una tasa porcentual cada vez menor, a medida que aumente el plazo hasta el vencimiento" es:
2. Un principio de Malkiel. Es el cuarto principio de Malkiel.
3. Es falsa porque lo que dice el principio es que la variación del precio disminuirá a una tasa porcentual cada vez menos, a medida que aumente el plazo hasta el vencimiento.
4. No se corresponde con un principio de Malkiel
5. Todas son falsas.

1. ¿Qué es una resistencia?
2. Nivel horizontal en el que se espera previsiblemente un fuerte aumento de la presión compradora, el precio frenará su caída. Es un soporte.
3. Zona de sobrecompra donde el precio de la acción parará su subida. Esta mal porque en la zona de sobrecompra se parará la caída de la acción, sería un soporte.
4. Nivel horizontal en el que se espera previsiblemente un fuerte aumento de la presión vendedora y el precio frenará su subida.
5. Zona de sobre sobreventa donde la acción frenara su caída. Esta mal porque en la zona de sobreventa se parará la subida de la acción y entonces si sería una resistencia.

1. ¿Qué relaciona la ratio de Treynor?
2. La rentabilidad diversificada sobre la similitud del fondo a su índice
3. El diferencial de rentabilidad entre el activo y su índice de referencia
4. La rentabilidad diversificada sobre de riesgo sistemático
5. La rentabilidad de la cartera por unidad de riesgo asumido en función a su beta.
6. Ninguna de las anteriores es correcta

¿Cuál es la cuota mensual si tenemos los siguientes datos?

Capital: 85.000 €

Plazo: 15 años

Tipo de Interés: 1,95 %

Método Francés

adquisición gratuita "mortis causa".

Tributación por el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, modalidad

adquisición gratuita "inter vivos". (corregido)

Ausencia de tributación en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones por tratarse de una renta obtenida por un descendiente.

1. Las sanciones por la LOPD pueden ser:
2. Administrativas
3. Civiles
4. Penales
5. Laborales
6. Todas las anteriores

Modelo examen 6

1. Si en el ejemplo anterior hay que sumarle una comisión del 0,20% y unos gastos de 35€ que importe recibirá: (No se puede responder, falta la pregunta anterior)
2. 98.197€ b. 98.045€ c. 98.015€ d. 97.950€

Una empresa tiene un capital social de 10 millones de euros representados por 1.000.000

de acciones de un nominal de 10,00 € cada acción. Además tiene unas reservas de

30.000.000 € Cotiza en Bolsa y su cotización actual es de 65,00 € por acción

La junta general de accionistas aprueba una ampliación de capital por 25 millones de euros,

emitiendo 500.000 acciones a un nominal de 10,00 € cada una y con una prima del 400%,

¿Cuál es el valor teórico del derecho de suscripción preferente?

El análisis de un empleado por cuenta propia y por cuenta ajena es la misma:

1. Verdadero, lo importante son los ingresos.
2. Falso, los empleados por cuenta propia tienen mucha más casuística.