Resultados primer trimestre 2015 Bankia

Seguimos con la plublicación de resultados trimestrales de nuestros bancos. Hoy ha sido el turno de Bankia.
Los resultados han ido en la misma línea de lo que vimos la semana pasada:

• 224 millones de euros de beneficio hasta marzo, un 12,8% más que el mismo periodo del ejercicio anterior.
• El margen neto crece el 7,2%
• Bankia parece que definitivamente ha abierto el grifo del crédito a PYMES y autónomos creciendo este un 70%.
• La tasa de morosidad baja hasta situarse en el 12,6% y la  tasa de cobertura sube al 59,4%.

Buenos resultados que sin llegar ser tan espectaculares como los que presentó Caixabank la semana pasada, mejoran los 235 millones de euros de beneficio que esperaban los analistas. Sin duda buenas noticias tanto para los accionistas como para el conjunto del país ya que va a poder recuperar el dinero del rescate de Bankia (no así con otras antiguas cajas).Personalmente veo complicado invertir en Bankia ya que cuento en mi cartera con Banco Santander y BBVA. Y aunque es una empresa que considero va a mejorar mucho su cotización y dividendo en los próximos años, la vería más interesante para Trading que para nuestra estrategia de B&H. En cualquier caso bajo mi humilde opinión el que compre Bankia estará realizando una gran inversión a medio plazo.
El principal punto fuerte que le veo a la actual Bankia es que su equipo de dirección es un equipo profesional y decente. Sin embargo no debemos olvidar que el principal accionista (y mayoritario) es el Estado y que en cualquier momento el nuevo Gobierno de turno podría decidir formar parte de la gestión de la entidad y volver a colocar a políticos y amiguitos en la dirección de la compañía... y ya sabemos a qué caminos suele conducir esto. Esta es la principal incertidumbre que veo con Bankia.
Por lo tanto y pese a que los números y la gestión actual son muy buenos, no puedo considerar a Bankia para formar parte de mi Cartera de dividendos por la Independencia Financiera.