Si quieres ganar en bolsa, debes ser un experto en algo

Si quieres ganar en bolsa, debes ser experto en algo

En este artículo quiero hablar de la especialización en el trading. Que creo que es algo necesario.

Hay tantas alternativas al invertir o hacer trading que lo normal es que el inversor medio esté mareado.

Hay cientos de métodos de inversión ahí fuera. Pero de nada sirve mariposear entre múltiples formas o activos de inversión, porque al final sabes un poco de todo, y no eres experto en nada.

Por eso lo ideal es, una vez decidido cual es la manera que se adapta mejor a tus condiciones, utilizarla de manera continua, cada vez con más conocimiento y maestría, hasta que eres un experto.

¿Cómo sabes si ya tienes suficiente conocimiento?: con los resultados.

Cuando lleves ganando un año con un método, (o más para plazos largos), sabrás que lo dominas,

Y después, una vez que te has demostrado a ti mismo que eres consistente, puedes intentar probar otros estilos.

Porque, pese a que defiendo la especialización, también es interesante combinar diferentes estrategias de inversión, porque suavizan tu curva de resultados. Un trader multisisitema es más completo que otro que sólo hace un tipo de inversión.

Pero sólo cuando eres experto en algo: domina una técnica primero, después a por la segunda

Vale, hay que hacerse un experto. ¿Pero experto en qué?

Tienes que definir tu estilo. Saber tus plazos de inversión, el tipo de activos que usas, el modo de invertir.. en fin, todo.

Veamos qué opciones hay.

Los estilos de inversión: Tu tiempo disponible y tus plazos de inversión

Lo primero es saber el tiempo que debes dedicar a tu estilo de inversión. Porque el tiempo es un bien escaso.

Puede ser que tu trabajo apenas te deje tiempo libre, salvo en fines de semana; o tengas tiempo pero con horarios muy cambiantes que te condicionan; o tengas 5 hijos.. muchos condicionantes. Debes elegir el tipo de trading más adecuado para tus circunstancias.

Los estilos de inversión de muy largo plazo son los que menos tiempo de dedicación demandan, incluso casi nada si inviertes a larguísimo plazo.

Sin embargo, la resistencia emocional a las pérdidas debe ser muy alta si vas orientado al largo plazo. Podrías estar durante años perdiendo dinero con una técnica de muy largo plazo, y resistir sin cambiar tu método hasta que la bolsa comience a devolverte el dinero.

El largo plazo es sencillo, pero difícil.

El corto plazo o el muy corto plazo puede exigir menor resistencia a las pérdidas, ya que, al comprar y vender con frecuencia, puedes adaptarte más rápidamente al mercado, o cerrar posiciones y esperar.

Sin embargo, cualquier estilo exige gran resistencia emocional. Porque en cualquier plazo puedes acumular pérdidas importantes.

Este es un esquema que no entra en demasiados detalles, pero que te puede servir para reflexionar sobre el estilo de inversión que mejor se adapta a tu situación personal.

Los estilos de inversión: Tus activos a comprar y su palanca

Aparte del tiempo de trabajo, hay que decidir el tipo de activos donde vamos a invertir.

Cada activo tiene características que lo definen.

La principal característica es la liquidez, que influye en los deslizamientos. Los activos de alta liquidez tienen poco deslizamiento, y viceversa.

Ya sabes que un deslizamiento es la diferencia entre el precio de compra teórico y el real.

Por ejemplo, compras en apertura una acción de baja liquidez que abre a 9€:

Aunque el precio de la acción toca los 9€, tu precio de compra es superior, 9,05€: Un 0,5% más de lo que esperabas.

Y en la venta puede pasar al revés, podrías vender a un precio un 0,5% por debajo de lo que pensabas. Lo cual suma un 1% de peores resultados que lo esperado.

Estos deslizamientos se pueden mejorar en función del tipo de órdenes que uses (aquí te explico los principales tipos de órdenes), pero es siempre un factor a considerar.

Por otra parte, según la frecuencia de operaciones, pueden tener una influencia casi nula, (sistemas de largo plazo con muy pocas operaciones) , o puede destrozar tu método de inversión (sistemas de corto plazo, muchas operaciones)

Ademas de la liquidez, hoy en día casi todos los activos se pueden apalancar. Es decir invertir más dinero del que realmente tienes, gracias a que el broker te presta el dinero usando tu capital como garantía (tu margen)

El préstamo del dinero puede ser dos veces más de lo que tienes (X2), hasta la barbaridad de apalancamiento X300 que ofrecen algunos broker de divisas.

Los beneficios y las pérdidas posibles aumentan, obviamente, en la misma proporción que la palanca. Asi que es un aspecto super-importante.

Yo soy partidario de apalancar lo mínimo posible. Es decir, estoy de acuerdo con Buffet:

“Los derivados son armas de destrucción masiva para el sistema financiero”

Warren Buffet

Aunque si sabes lo que haces, puedes minimizar el riesgo. El riesgo siempre es relativo.

Este es el resumen de los activos en los que puedes invertir:

Si combinamos los plazos de inversión con el tipo de activo y apalancamiento, obtenemos decenas de métodos o estilos de inversión. Que además tienen muy poco en común, más alla de invertir dinero con un broker por medio.

Por eso creo que, al menos al principio, hay que especializarse

La gran pregunta: ¿Cuánto se puede ganar en bolsa?

Buena pregunta. Pero está mal planteada.

No se trata de saber sólo cuánto puedes ganar, sino cuanto ganas en relación a lo que arriesgas.

En los años del boom inmobiliario, conocí inversores que metían 300.000 euros en un piso, con el objetivo de ganar un 10% al año. Y hubo años que lo lograron.

¿Era un buen beneficio 30.000 €  al año con una inversión de 300.000?

Parece que sí, pero no era tan bueno. Tras los años del boom se ha comprobado el riesgo de estaban asumiendo: rachas de pérdida del precio de inmuebles del orden del 50%.

Comprando en un año malo, podías llegar a perder 150.000€.

Ese ratio, beneficio anual / máxima pérdida se denomina ratio Calmar. Que en este caso es de 30.000 /150.000 = 1/5, es decir un 0,2.

En inversiones, al menos hay que intentar acercarse a calmar 1. Si gano un 10% al año, arriesgar un 10% de máxima pérdida.

Dicho esto, me voy a mojar:

• El largo plazo y muy largo plazo puede rondar el 10 al 14% al año.
• El corto plazo tipo swing trading puede estar en torno al 20% al año.
• Y el trading frecuente, que exige más trabajo y experiencia, tiene potencial de ganar bastante más. (potencial, no certeza)

Estas cifras son opinables, por supuesto.Quizá te parezcan rentabilidades bajas, o quizá altas.

Pero creo que son adecuadas cuando observamos la rentabilidad en promedio de varios años.

En bolsa siempre hay años brillantes, de grandes beneficios. Un 30%, un 40% siguiendo tendencias, o un 80% asumiendo riesgos y en un año bueno.

Pero a la larga, los rendimientos promedio bajan mucho. Todas las estrategias tienen años muy malos. Y cuanto más potencial de beneficios, más potencial de pérdida.

Asi que lo mejor es que:

1. Elijas un estilo definido de inversión
2. Adquieras maestría en tu propio estilo o método
3. Rebajes las expectativas de beneficio, al menos hasta que lleves varios años ganando.

De este modo, sabrás lo que haces, lo harás bien, y alejaras la frustración de tu vida..