Su patria también se enorgulleció con su aporte : medalla de oro en los Juegos de Barcelona , con el famoso Dream Team, torneo donde promedio 8,4 puntos y 3,8 rebotes en ocho partidos.
El torneo olímpico fue su última participación , pocos días después de regresar a Indiana , Bird anunció su retiro .Desde ese entonces, 18 de agosto de 1992, se añora su juego, su esplendor y pundonor deportivo.
Luego los Boston Celtics , le tributaron el homenaje que se merecía en el Boston Garden, este escenario estuvo lleno de gente hasta la bandera y él pletorico de emoción , observó como se colgaba su mítico dorsal 33 en el techo del viejo pabellón. Magic Johnson, su famoso enemigo deportivo , lo despidió y dijo en esa ocasión “Larry. sólo me has mentido en una ocasión, me dijiste que habría otro Larry Bird. Larry, nunca volverá a haber otro Larry Bird”, luego Larry ripostó “Lo siento, pero me voy”, y con esta frase Bird se despidió del baloncesto en activo.
Pero su historia basquetbolística no terminó ahí , se transformó en entrenador , permaneciendo tres temporadas con los Indiana Pacers, consiguiendo un record de 147-67 (.687), llego durante las dos primeras temporadas a la final de conferencia, mientras que en la tercera llego a la final NBA, que perdió frente a los Lakers de Shaq y Bryant. Tras estos tres años en el banquillo, decide que es hora de retirarse de las canchas.
En 2003 regresa a Pacers, pero esta vez como director deportivo, lo que le valió ser declarado Ejecutivo del año por la NBA.
El próximo año , Larry Bird recibirá uno de los mayores tributos posibles para jugadores retirados, la Universidad de Indiana State , 23 años después de que dejase el campus , levantará una estatua de aproximadamente 4.5 metros de altura junto al pabellón de los Sycamores, esta será un justo homenaje y tributo para ” el pájaro” y el nuestro será recordar siempre su nombre como una de las más grandes glorias del baloncesto mundial.