He estado rebuscando entre las decenas de sistemas que he estudiado en los últimos años, con esta pregunta en mente: ¿Puede haber en la bolsa un modo de invertir que nos permita obtener una rentabilidad moderada, digamos en el entorno del 10%, pero que sea a prueba de bombas?
¿Un sistema donde mis ahorros no corran peligro?
Este es el análisis que he hecho:
He planteado mi búsqueda de un método seguro en torno a dos premisas:
- Debe operar sobre pocos activos. Por que cuanta más variedad, mas riesgo.
- Debe operar poco. Por que cuanto más compra y venda, mas riesgo.
1- El universo de activos
Lo primero es que los activos en los que vamos a invertir no deben ser muchos. Si usamos un número grande de productos, podemos tener dos problemas:
- Primero, tendremos mayor probabilidad de obtener grandes rachas de pérdidas, por simple estadística; al tener muchos productos posibles, es más probable que alguno de ellos se derrumbe en algún momento.
- Segundo, es más probable el sesgo de supervivencia. Este sesgo significa que, al realizar el estudio de resultados históricos, ignoramos los productos (por ejemplo acciones) que existieron y desaparecieron hace años. Al no tener en cuenta acciones o activos que se hundieron, obtenemos mejores resultados estadísticos.
El sesgo de supervivencia es muy importante cuando estudiamos inversiones en carteras. Si no se tiene en cuenta, todos los análisis sobre datos pasados están muy distorsionados, y por tanto los resultados futuros serán mucho peores de lo esperado.
Asi pues, he elegido ETFs como producto a invertir. Los ETFs son fondos cotizados que se compran como si fueran acciones, pero que en realidad replican otros activos, tales como índices bursátiles, sectores de la industria, tipos de inversión, etc etc.
He elegido un universo muy concreto, que he llamado la “Lista 25″.
Son 25 ETFs de gran liquidez en general, y con un histórico que llega hasta el año 2003. (salvo 3 que llegan hasta el 2005)
Por tanto nos permiten un histórico bastante fiable.
Son ETFs orientados al mercado americano en sus distintos sectores, asi como a bonos del tesoro, oro, petróleo, y mercados emergentes.
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2. El sistema que opera poco
La otra parte de la ecuación es el método de inversión.
Vamos a utilizar el conocido efecto del fin de mes:
- Compramos el ultimo día del mes, vendemos el primero del mes siguiente
- Compramos el ETF de los 25 que más haya caído en los últimos días.
Ya está. Sistema sencillo, con pocas variables, y que opera poquísimo: sólo tiene posiciones un par de días al mes.
3. Resultados
Sin embargo, este resultado sale de operar sólo un par de días al mes. Podemos por tanto mejorarlo de un modo muy sencillo: el resto del mes, los 28 días que no opera, compramos un ETF que replique un activo de riesgo bajo: el ETF del Tesoro Americano a 7-10 años. (IEF).
Es decir, la regla es comprar IEF el 2º día del mes y venderlo el anteúltimo día del mes. Los resultados lógicamente mejoran:
Resultados definitivos:
Además, vemos en sus resultados mensuales que la idea obtiene beneficio todos los años:
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En resumen: ¿Es este el sistema seguro que planteaba al principio?
Bien, tiene la cualidad de la sencillez, de un histórico amplio y de una idea-base ampliamente utilizada en los mercados.
La clave es vigilar esta idea: si en los próximos meses mantiene su rentabilidad y el resultado sigue siendo acorde con el histórico, es muy posible que ésta sea verdaderamente un inversion segura y rentable.
Es un estilo de inversión que puede tener múltiples variantes, y usarse en combinación con otros métodos; espero que sugieran al lector nuevas ideas de inversión prudente.
Slow-Inver
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By slowinverAnálisis Sistemas de inversión7 Comments FacebookshareTwittertweetGoogle+share Ganar en bolsa un 44% no nos emocionaInversiones a largo plazo: El sistema