Híbrido de documental y ficción dirigido por Federico Fellini para la RAI, la televisión pública italiana, en el que el cineasta romañolo reivindica el arte de los payasos. Sus distintos segmentos incluyen entrevistas con payasos muy famosos ya retirados y olvidados, recreaciones (o reinvenciones) de la infancia del propio director que ilustran su obsesión por el circo, y un homenaje final a la figura del payaso en un cierre de lo más emotivo.