Räikkönen, cuyo contrato estaba previsto que expirara al final de 2016, seguirá como compañero de equipo de Sebastian Vettel, mientras Ferrari se centra en atrapar a Mercedes.
Räikkönen participará en su carrera número 100 de Fórmula 1 con Ferrari en Silverstone, tras regresar a la escudería a principios del 2014 después de su primera etapa de 2007 a 2009.
"Estoy muy contento por la renovación de mi contrato, esto y contento de estar aquí ahora y de seguir el próximo año," dijo Räikkönen sobre la ampliación de contrato.
"Es bonito saber que el equipo cree en mi y yo creo en ellos.
"Ahora podemos poner todo nuestro esfuerzo en la competición e intentar conseguir los mejores resultados."
Räikkönen hizo su debut en la Fórmula 1 con Sauber en 2001 antes de fichar por McLaren, terminando segundo en el campeonato de 2003 y de 2005.
El fichaje del finlandés por Ferrari en 2007 le permitió conseguir el título mundial pero dejó el deporte a finales del 2009, y se dedicó al Campeonato Mundial de Rallies.
Räikkönen volvió a la Fórmula 1 con Lotus en 2012 y añadió un par de victorias a su CV antes de volver a Ferrari en 2014.