La cuestión clave al invertir dinero es el riesgo de mercado. ¿Qué significa?
Aunque lo parezca, el riesgo no es un concepto fácil de definir. Cada persona lo entiende de un modo diferente, debido a su vertiente emocional.
Por ejemplo, el escalador extremo que cuelga de sus dedos dirá que no está corriendo un grave riesgo: está entrenado, sabe lo que hace, y por tanto no siente un miedo especial.
Pero el inversor que tiene 10.000 euros en acciones, o en futuros, o en el par euro/dolar.. puede sentir un miedo patológico.
¿De que depende?
Evidentemente en cuestiones de dinero, hay personas de carácter temeroso y otros más lanzados. Siempre ha sido y siempre lo será.
Pero creo que el miedo al invertir, depende sobre todo de la experiencia y el conocimiento.
El famoso inversor W. Buffet suele decir
El riesgo está en no saber lo que estás haciendo.
Es decir, la clave al asumir un riesgo es concerlo al detalle. Debe ser nuestra primera prioridad, por encima del posible beneficio al que aspiramos.
Porque no nos engañemos, siempre que se invierte, hay riesgo de perder. Incluso con inversiones de poco riesgo, podemos perder algo, mucho o incluso todo.
El problema es que muchas veces no se percibe el riesgo claramente. ¿Cuantas veces no conocemos con detalle lo máximo que podemos perder? Demasiadas:
Un caso real: cómo perder 120.000 euros en unos meses.
Quiero contar un caso real que conozco de un amigo de toda la vida de la familia, un inversor prudente, al que llamaré Iñaki Inversor.
Este hombre, casado y con dos hijos, vivía, y vive, en un domicilio cercano a Bilbao.
Ambos cónyuges trabajaban, y entre ambos podían vivir con cierta holgura.
A finales del siglo pasado, decidieron comprar un piso más grande. A pesar de la dificultad de pagar una hipoteca completa, decidieron no vender su primer piso, y alquilarlo para ayudar a pagar el piso nuevo.
Fue una buena decisión; eran los años del boom inmobiliario y aunque con ciertas apreturas, consiguieron mantener ambos pisos.
También parecía buena decisión, porque los pisos se habían revalorizado bastante. La familia se había esforzado mucho y ahora iban a cumplir un sueño.
Asi que vendieron, en primer lugar, el piso pequeño. Sin embargo, tras la venta, el matrimonio comprobó que encontrar algo decente les iba a llevar varios meses.
¿Qué hacer mientras tanto con el dinero?
Iñaki no quería arriesgar sus ahorros, aunque buscaba una alternativa que diera algo más de rentabilidad que un plazo fijo.
Tras muchas búsquedas, encontró una empresa de inversiones que invertía en activos muy seguros, y de revalorización constante. No invertía en bolsa, sino en activos físicos, reales. Lógicamente, Iñaki se informó sobre la empresa.
No fue difícil: tenían sedes por toda España, patrocinios deportivos al más alto nivel y estaban continuamente en prensa y televisión. Visitó además sus oficinas, un elegante local en la Plaza Nueva de Bilbao y cosió a preguntas a sus comerciales, que le aseguraron que las inversiones eran de riesgo muy bajo, y llevaban más de 20 años haciéndolas.
Después habló con familiares de Madrid que llevaban años con inversiones en dicha empresa. Todos le hablaron de la seriedad de la empresa, y sus constantes dividendos.
Asi que invirtió: 130.000 euros, para dejarlo durante unos meses.
No rentaban una cantidad exagerada, del orden del 5 ó 6 por ciento, pero era seguro.
Al cabo de un tiempo, encontraron lo que buscaban: un precioso chalet, y a buen precio, asi que lo apalabró: La fianza era de 10.000 euros. Retiró el dinero, sin ningún problema por cierto, de la empresa de inversiones. En dos meses firmarían el contrato.
20 días después la empresa de inversiones quebró.
Si, era Forum Filatélico, la famosa empresa que invertía en sellos.
Iñaki perdió toda la inversión. Consiguió afortunadamente que le devolvieran la fianza del chalet, pero su inversión en Forum se evaporó.
Posteriormente, Iñaki se convirtió en uno de los promotores de la plataforma de afectados por Forum / Afinsa. Su dirección web es solucion-forum-afinsa.org para el que quiera conocer los detalles. Incluso han encargado una película al director de cine Juan Gautier (aqui está el trailer)
Por cierto, ese medio millon ha perdido entre el 90 y 95% de sus ahorros, mas de 4.000 millones de euros; El máximo tiempo en la carcel de cualquier directivo de ambas empresas ha sido de 27 días.
El resto del tiempo, supongo que navegarían en sus yates..
Hay quien dice que el problema está en que no entendemos de finanzas. La gente formada invierte bien.
Pero yo tampoco tengo eso tan claro:
Otro caso real: cómo estafar miles de millones a un banquero
La historia nos demuestra una y otra vez que hasta los más listos son estafados.
En el año 2008 el banco Santander envío a Manhattan a dos ejecuticos Senior de la casa.
Unos días más tarde, volvieron explicando que el señor Madoff era un genio. Un crack. Asi que el banco Santander comenzó a comercializar sus fondos.
Pocos meses más tarde se descubrió el pastel: Madoff no era un genio, era un trilero: ideó la mayor estafa piramidal en manos de una sola persona: 50.000 millones de dólares robados a personas e instituciones.
Evidentemente, no sólo engañaron al Santander: BBVA, BNP Paribas, hedge funds de todo tipo, etc etc cayeron en sus redes.
Hasta los más listos pueden perder un dineral cuando arriesgan su dinero.
Por cierto, un par de años después de descubrirse el pastel, Madoff fue condenado a 150 años de prisión. Casi igual que en España.
En fin, viendo que es difícil reconocer siempre los riesgos, ¿tenemos que dejar nuestros ahorros en el calcetín?
Creo que no. Podemos crearnos 3 hábitos, 3 prácticas poderosas para evitar el riesgo.
3 consejos para manejar el riesgo
Estos son ideas sencillas, pero que no todo el mundo practica. Yo las uso al invertir en bolsa, aunque en realidad sirven para cualquier mercado.
1-Diversifica
Pero si invertimos en 4 métodos distintos, una pérdida del 50%, que normalmente sería devastadora, se reduce al 12,5% del total.
Ahora bien, un detalle con la diversificación: debe ser real. Si son acciones, cuando se derrumba la bolsa, casi todas las acciones tienden a bajar. Con otro tipo de inversiones, pueden suceder lo mismo. Hay que elegir inversiones no-relacionadas.
2- Centrate en las pérdidas.
Y es cierto, pero en inversiones es más útil centrarse en lo que podemos perder. Y sobre todo en cuánto podemos perder, esa es la clave.
Si nos centramos en el peor escenario sabremos el riesgo que corremos, con lo que ajustamos nuestra inversion de un modo realista. Y además, en caso de que suceda lo peor, no nos paralizará el miedo, porque ya teníamos prevista la respuesta. Simplemente venderemos.
3- Sigue tus resultados, diariamente.
Parece obvio, pero he observado que muchos inversores particulares no saben con detalle sus beneficios o pérdidas. Sobre todo las pérdidas. Les resulta doloroso observar lo que van perdiendo, asi que no lo miran, o lo miran poco.
Pero la agilidad en el seguimiento puede marcar la diferencia, porque las pérdidas siempre vienen muy rápidas. Si no estamos ágiles, no vendemos nuestras acciones cuando llegan a nuestro nivel máximo de draw down.
Creo que si conseguimos interiorizar estas prácticas, disminuiremos el riesgo en buena medida. Con lo que al final vamos a dormir más tranquilos, y vamos a ganar más dinero.
Entonces, sí, seremos optimistas. Y con razón.
Slow-Inver
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