Ajuste de balances contables para la valoración empresarial

Cuándo y por qué su estado de resultados puede ser ajustado

Un estado de resultados ajustado puede ser un componente crítico de muchas valoraciones de negocios, el proceso de revisar el estado financiero de un negocio en un punto específico en el tiempo. Una valoración puede incluir una revisión de los estados financieros, una evaluación del estado de la empresa y el valor de mercado de todos sus activos.

¿Cuándo se valoran las empresas?

Un negocio puede ser valorado por varias razones. Una institución de préstamo podría exigirlo cuando una empresa solicita financiación en forma de hipoteca o préstamo. Muchas pequeñas empresas se administran con miras a reducir al mínimo los ingresos imponibles, pero puede ser necesario un reflejo más exhaustivo de los ingresos para poder calificar. Las empresas también requieren una valoración cuando se hacen públicas y se convierten en empresas públicas. Las compañías de seguros pueden requerir una valoración después de un desastre para determinar las pérdidas de valor.

Lo más común es que un comprador quiera confirmar el valor de un negocio cuando está siendo vendido o comprado por una compañía más grande, y esto a menudo requiere algún ajuste en su estado de resultados.

Cómo se pueden ajustar los estados de resultados para la valoración de un negocio

Los estados financieros de un negocio típico incluyen dos componentes principales:

• Un balance general que muestre la posición de los activos, pasivos y capital propio de la compañía en un momento específico

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• Una declaración de ingresos netos o de ganancias y pérdidas que muestra los ingresos y gastos de la empresa durante un período de tiempo.

Otros estados financieros pueden ser específicos para una compañía o una situación, como un estado de fuentes y usos de fondos para un préstamo comercial.

Ajustes comunes realizados en las declaraciones de ingresos

Los estados financieros y de ingresos deben ajustarse para eliminar los elementos que son exclusivos del negocio actual o que no representan con precisión el valor del negocio de forma continua.

• Los activos que no forman parte de las operaciones se eliminan normalmente del balance. Por ejemplo, los activos como un jet corporativo no son intrínsecos a las operaciones continuas de un negocio, por lo que estos activos pueden ser retirados de la operación.
• El exceso de efectivo se elimina del balance si el efectivo no va a ser parte del trato. En muchos casos, el comprador quiere el dinero en efectivo y pedirá que sea retenido. Este es un punto de negociación.
• Los ingresos y gastos no recurrentes se eliminan de la cuenta de resultados. Por ejemplo, una venta única de activos, el cierre de un local, los costos incurridos por una demanda o una ganancia única por la venta de un edificio podrían ser eliminados.

• Los sueldos, salarios, beneficios e ingresos por alquiler se ajustan a los niveles actuales.
• Los salarios de los propietarios a menudo se contratan porque son discrecionales y no pueden ser continuados por un nuevo propietario.
• Las cuentas por cobrar incobrables a veces se eliminan.
• Los pasivos que no han sido pagados y que han acumulado intereses pueden ser añadidos si no están ya contabilizados en el estado financiero.

La eliminación de elementos discrecionales, no recurrentes y no operativos del balance y de la cuenta de resultados hace que los estados financieros de la empresa sean mucho más realistas para que los revise un propietario potencial. Ofrecen una descripción más concisa del valor real de un negocio para fines de reclamaciones de seguros y calificación de préstamos o hipotecas.