Análisis Técnico de Mercados Financieros.

Sello personal. Collage 4 X 5 Cms.
Dinámica de los Mercados Financieros.
Lo 1º que hay que Entender es que estamos hablando de Economía de Mercado, de manera que es IMPRESCINDIBLE tener en cuenta, como PUNTO DE PARTIDA, que todos los Movimientos del Precio en un Mercado están sujetos al cumplimiento de La Ley de La Oferta y La Demanda:
¿Qué conviene saber, a efectos de la Especulación Financiera, sobre La Ley de La Oferta y La Demanda?
"Según la ley de la oferta y la demanda, el precio justo de un activo financiero se sitúa en la intersección de las curvas de oferta y demanda. Si el precio de un activo financiero está demasiado bajo o sobrevendido y los compradores demandan más de lo que los vendedores pueden ofertar en ese activo financiero, se produce una situación de escasez; es decir, en este caso, la demanda supera la oferta y por tanto los compradores estarán dispuestos a pagar más por dicho activo. Los que ofertan el activo subirán los precios hasta que se alcance un nivel en el cual los compradores no estén dispuestos a comprar más si sigue subiendo el precio porque el activo estará sobrecomprado. En este caso, si el precio de un activo financiero es demasiado alto y los compradores no están dispuestos a pagarlo, la oferta superará la demanda y la tendencia será a que baje el precio, hasta que se llegue al nivel en el cual los compradores acepten el precio y se pueda vender todo el volumen del activo financiero que se oferta." (Cita)


De lo anterior se comprende que El Precio de Un Activo Financiero NO PUEDE REVALORIZARSE TODO EL TIEMPO NI DEVALUARSE TODO EL TIEMPO. Cuando en un Mercado cualquiera un Activo se Sobrevende se tornará atractivo (Barato) para cierto tipo de compradores en dependencia del Horizonte Temporal en el que están tratando de Invertir; de igual manera, si dicho Activo Financiero se Sobrecompra, se "estanca" porque nadie lo comprará hasta que no bajen el Precio.
En principio, en los Mercados Financieros existen 3 Horizontes Temporales de referencia:
-Largo Plazo: 6 Meses-1 Año y Más.
-Medio Plazo: de 2 a 3 Meses.
-Corto Plazo: de 2 a 3 Semanas.
La existencia de diferentes Intereses en cuanto a los Horizontes Temporales de Inversión es lo que permite que sean posibles las Operaciones de Compraventa o, en argot de Mercados, permite que se le dé Contrapartida a las Órdenes de Compra y Venta ya que un Precio que NO es atractivo para un Inversionista a Corto Plazo, por ejemplo, sí lo es, en cambio, para Los de Horizontes Temporales más alejados como el Medio-Largo Plazos. 
Si en la práctica un Mercado está Sobrevendido o Sobrecomprado y no se mueve en el Sentido Lógico de La Ley de la Oferta y La Demanda "se fabricará" un Motivo, Argumento o Pretexto para hacerlo subir o bajar; en esos casos se sentencia: "El Mercado es Soberano" (esto también se utiliza para Movimientos "injustificados" según La Ley de La Oferta y La Demanda.) De todas Formas, "se ven venir" los futuros movimientos de Los Mercados y La Prudencia es la mejor consejera...
¿Cómo se sabe si un Mercado está Sobrevendido o Sobrecomprado?: Por medio de Los Osciladores.
Los Osciladores están considerados como parte del Análisis Cuantitativo componente del Análisis Técnico de Mercados como tal. Los Osciladores son modelos matemáticos aplicados al Precio, basados en alguna observación específica sobre el comportamiento del Mercado. Normalmente se representan por debajo de la Gráfica (Chart) de Cotizaciones (Precios), ya sea como líneas o histogramas, y miden la fortaleza de las Tendencias o Movimientos en el Precio. Cuando se detecta debilidad en la Tendencia, se sospecha que podría estar cerca de revertirse.
Como "desventaja" de los Osciladores se puede decir que una vez que entran en Sobrecompra o en Sobreventa se pueden mantener "Laterales" en esa Zona mientras el Precio continúa Subiendo o Bajando según el caso.
Análisis Técnico de Mercados Financieros y Elementos de Operativa: 
El Análisis Gráfico/Técnico, fue establecido por Charles Henry Dow a principios del Siglo XX... y ha permanecido sin variaciones hasta HOY.... Ver: "Un Hombre Extraordinario." Publicado el 02 de Agosto del Año 2013 por Víctor José Guindo Singh y depositado en la Web de Blogs: Paperblog, Link:
https://es.paperblog.com/recherche/?where=magazine&query=Un+Hombre+Extraordinario.
En sentido estricto, El Análisis Técnico emplea, además de los Charts o Gráficos de Precios, Indicadores Estadísticos calculados en función de las diferentes Variables características del comportamiento de los Precios de los Valores analizados.
El Análisis Técnico se sustenta en Tres Principios:
1º- El Mercado Financiero “Lo Sabe Todo” y el Precio se forma por un cúmulo de informaciones.
Este principio puede ser considerado la piedra angular del análisis técnico. Supone que todos los elementos que afectan el mercado, ya sean políticos, económicos, sociales, psicológicos, especulativos o de cualquier otra índole (lo que llamaríamos análisis fundamentalista), están de hecho reflejados en la Acción del Precio. Por lo tanto, al analizar la Acción del Precio de un mercado específico, se están analizando indirectamente todos los factores relacionados con ese mercado.
Aunque a priori podría parecer una aseveración pretenciosa, lo único que se argumenta realmente es que el precio refleja los cambios en el balance entre la oferta y la demanda. Es ya conocido que cuando la demanda supera a la oferta, el precio sube, mientras que cuando la oferta supera a la demanda el precio baja. El analista técnico utiliza este conocimiento y lo invierte, llegando a la conclusión de que si el precio aumenta, es porque la demanda 
supera a la oferta, mientras que si el precio cae, es porque la oferta supera a la demanda.
Está claro que las gráficas no se mueven por sí solas, son los factores fundamentales los que causan que el precio suba o baje a través de los cambios en el balance de oferta y demanda. Al analista técnico no le interesa conocer o analizar los factores fundamentales que causan los cambios, sino que se limita a analizar las consecuencias de los cambios que son, finalmente, los precios. Por esto se dice que el Análisis Fundamental es un análisis de causas, mientras que el Análisis Técnico es un análisis de efectos o consecuencias.
2º- El Precio se mueve en Tendencias.
El concepto de Tendencia es absolutamente esencial para el enfoque Técnico. El objetivo principal del Análisis Técnico es identificar una Tendencia en su etapa temprana, para establecer operaciones en la dirección de esa tendencia. Hay un corolario a este principio, que dice que “Es más probable que una tendencia vigente continúe a que se revierta”; es decir, que una tendencia se mantiene vigente hasta el momento en que muestre señales claras de cambio de dirección.
3º- “EL Mercado tiene memoria” y la historia gráfica se repite. 
Gran parte del enfoque técnico está basado en el estudio de la psicología humana, por lo que este principio es equivalente a decir que los seres humanos tendemos a reaccionar de igual manera ante circunstancias que tienden a ser iguales. Las formaciones técnicas que aparecen en las gráficas, por ejemplo, son consecuencia del sentimiento alcista o bajista del mercado, que tiende a comportarse de la misma manera ante circunstancias similares. Se asume que si funcionaron en el pasado, volverán a funcionar en el futuro. Otra forma de expresarlo es que la clave para entender el futuro es el estudio del pasado.
Análisis Técnico vs. Análisis Fundamental: 
El primer principio de análisis técnico dice que cualquier evento que pueda afectar la acción del mercado está descontado en el precio de manera ponderada. Por lo tanto, sostiene que no es necesario conocer los fundamentales o noticias que causan la acción del precio, sino que es suficiente analizar las gráficas. De hecho, los Analistas Técnicos Puristas insisten en aislarse de la Información Fundamental, argumentando que debido a que es humanamente imposible enterarse de todas las noticias, y darles la importancia adecuada, el conocimiento parcial de las mismas puede sesgar su juicio y llevarlos a tomar decisiones equivocadas.
---
Como se da a conocer en el Artículo Referencia acerca del "Padre" del Análisis Técnico: Charles Henry Dow, este "Hombre Extraordinario" fue el Fundador del Wall Street Journal y de uno de los Índices Referencia más Importantes del Mercado Norteamericano de Índices conocido como "Wall Street", NYSE  o New York Stock Exchange; por tanto y, a manera de Homenaje/Ilustración, les dejo un Análisis Técnico de Corto/Medio Plazos muy "Sintético" (Horizonte Temporal de 3 Semanas a 3 Meses, Chart de Velas Japonesas de 4 Horas correspondientes al Cierre de la Semana 2 del año en curso: 2019) del Índice Dow&Jones...:


Como se puede apreciar la Acción del Precio del D&J se encuentra moviéndose dentro de un Patrón de Cambio de Tendencia en Canal de Alcista a Bajista... Nótese que:
-Oscilador MACD 14/28/3: Los pases del Reflejo de la Acción del Precio bajo el Nivel "0" del Oscilador corresponden a Impulsos de Aceleración Bajista de acuerdo con la Tendencia Bajista Vigente de Corto/Medio Plazos; en este caso, La Oferta está prevaleciendo sobre La Demanda... 
-Oscilador Estocástico 14/6/3: Los Impulsos de Aceleración Bajista generan Estados de Sobreventa que, a continuación, provocan una Prevalencia de la Demanda sobre la Oferta (por causa del Abaratamiento del Precio) lo cual termina por impulsar dichos Precios al Alza...
... y Así, se van realizando estos Ciclos Alternantes entre La Oferta y La Demanda... Se puede afirmar que "Se sabe lo que va a suceder, sólo que No se sabe cuándo"... Igual no debe Ignorarse que Existen también los llamados Movimientos Laterales caracterizados por una Muy Baja Volatilidad (Durante la verificación de estos Estados de Movimiento Lateral no es recomendable la utilización de los EAs: Expert Advisors (Asesores Expertos) o Sistemas Automáticos de Trading (Operativa) ya que tienden a encadenar pérdidas consecutivas (también conocidas como Drawdown)... ------Espero que este Artículo les sirva de Motivación para profundizar en el Estudio de una de las Actividades más Importantes relativas a la Economía de Mercado.