Banco Popular estudia fusionarse con Mare Nostrum

Tal y como publicamos ayer ( BANCO POPULAR ESTUDIA FUSIONARSE CON BANCO MARE NOSTRUM ), el Banco Popular confirmó ayer que está en conversaciones con Banco Mare Nostrum para una posible fusión sin que se haya llegado a un acuerdo. El balance de Mare Nostrum implica 45% el de Popular, y la unión de los dos formaría el 4º grupo financiero en España. BMN tiene un balance de 68.000 millones de euros, una cartera crediticia de 45.700 millones de euros (de la que 8.300 son de crédito promotor y 21.000 de crédito hipotecario, un 39% y un 73% respectivamente sobre las cifras de POP). A nivel de resultados, generó en el primer semestre un margen de intereses de 400 millones de euros y un ratio de eficiencia del 53%. Tiene pendientes de dotar la totalidad de las provisiones derivadas de los dos Reales Decretos 2/2012 y 18/2012, que suponen en términos brutos 2.360 millones de euros (1.580 de provisiones y 780 de capital). Banco Popular tiene pendiente el 53% de las dotaciones, aunque tiene de plazo hasta junio de 2013.onfirmaconversaciones con BMNFuente: Compañía De confirmarse la operación podría generar dudas, dado el esfuerzo integrador que supondría, el riesgo existente en el balance de Banco Mare Nostrum (se incrementaría sensiblemente la exposición al inmobiliario hasta un 50% de la cartera crediticia desde el 43% de Banco Popular) y la menor rentabilidad de sus activos. La operación se podría justificar, en la posibilidad de generar sinergias, mejorar la rentabilidad del activo adquirido y la posibilidad de generar badwill (compra por debajo de valor contable) contra el que realizar saneamientos de primera consolidación. Incluyendo el canje de deuda finalizado en agosto, Banco Mare Nostrum podría tener un valor contable de 3.450 millones de euros, con lo que la operación probablemente implicaría la emisión de capital (acciones o deuda obligatoriamente convertible) por parte de Banco Popular. Las cifras en cualquier caso estarían pendientes de ajustar por el resultado del segundo test de estrés al sector, que determinará los déficits de capital por entidad y que se conocerán a finales de septiembre, resultando improbable que se tome la decisión antes de que se conozcan dichas cuantías. La compañía comenta que está es una de las operaciones que está analizando dadas las oportunidades que va a haber en el sector doméstico y que cualquier operación deberá tener encaje tanto financiero como estratégico y no debilitar el balance y la solvencia del grupo.