BBVA desciende al soporte presionado por los osos

16/02/2012 -17:35 - Andrés Sánchez.

Después de Bélgica y Francia, hoy ha sido el turno de España. La CNMV ha levantado el veto a las posiciones cortas.

Muchos piensan que los descensos de hoy vienen determinados por esta maniobra coyuntural; sin embargo, hace días que se deja entrever una figura técnica de cambio de tendencia en el BBVA.

El primer síntoma de freno del ascenso meteórico de la tendencia alcista acelerada previa en el valor, lo contemplamos por el choque con la pivot azul que viene de lejos. En la próxima ilustración veremos claramente su origen y función.
El segundo ingrediente es la formación de una fiable figura de cambio de tendencia denominada HCH (hombro-cabeza-hombro), cuyos rasgos principales de viabilidad son los siguientes:

- Tendencia previa alcista.

- Inclinación de la línea clavicular ligeramente alcista o plana.

- Incremento de volumen en la ruptura.

Parece que todos los requisitos se han satisfecho y la figura chartista no ha defraudado.

Podemos observar que la proyección de la estructura bajista coincide con una línea de soporte, que anteriormente ejerció de resistencia. Ésto no es una feliz coincidencia; como suelo insistir, en el análisis técnico nada es casual, simplemente hay que tener la fortuna o habilidad de desentrañar la maraña que esconde el precio, el cual se guía por fractales u estructuras de repetición.

Una vez situados en el soporte, ¿qué podemos esperar?

La primera norma básica es comprar en soportes y vender en resistencias.

Entonces vamos a evadirnos del pánico y el ruido mediático, vamos a alejar nuestras emociones y operemos de forma objetiva; después de todo el precio manda y nuestra misión es seguirlo. Luego:

Entrada: largo en BBVA a 6.74. Justo sobre el soporte.

Stop-loss: 6.64. Muy cercano porque estamos planteando una compra especulativa que anula la validez a la pérdida del soporte.

1º objetivo: 7.07. Aproximadamente sería la línea clavicular del antiguo HCH, que seguramente frenará el precio.

2º objetivo: 7.64. Que coincide con el 50% del retroceso Fibonacci del gran movimiento bajista iniciado a finales del 2011. En el siguiente gráfico se identificará claramente ese nivel.

La otra cara de la moneda sería perder el soporte horizontal de 6.73. Entonces, la primera parada se situaría en la alcista que conduce el precio desde diciembre del año pasado.

Adjunto un gráfico panorámico con un Time Frame (TF) superior:

Para situarnos, vamos a señalar que este gráfico del BBVA comprende 3 argumentos:

- Una alcista principal de largo plazo, con su paralela que une puntos relevantes del precio (la pivot que mencionábamos con anterioridad)

- Un canal bajista principal que representa con exactitud el movimiento tendencial bajista de fondo.

- Un retroceso de Fibonacci del último gran movimiento alcista precedente.

Las flechas verdes simbolizan dónde la alcista repelió el precio al alza y las rojas el caso opuesto por mediación del techo del canal bajista.

Curiosamente encontramos otra "coincidencia" en el 7.33: el primer nivel Fibo se sitúa en en ese punto, que era el soporte que mencionábamos y a su vez la proyección del HCH...

También nos cercioramos del respeto que infunde a la subida la pivot azul, al contemplarla desde el origen; de hecho, el mismo con el que en el pasado frenó grandes descensos en 3 ocasiones.

Curiosamente, la formación de velas japonesas semanales en dicho punto es una pauta bajista, factor que no debemos desestimar.

Como contemplamos un rebote puntual, vamos a romper una lanza en favor del BBVA argumentando la importancia de la ruptura al alza del canal bajista principal, que inexcusablemente tiene connotaciones positvas.

Para finalizar el análisis de este valor, quiero resaltar una posibilidad un tanto aventurada pero interesante, teniendo en cuenta otro tipo de estudios que estoy llevando a cabo:

Si nos remitimos al primer gráfico, estimo una leve subida hasta el 1º objetivo establecido con una posterior depreciación del valor formando un hombro derecho de una figura de cambio superior con implicaciones altamente bajistas, situando la futura clavicular (neckline) en la zona 6.73, que como recordamos, es el punto de las 3 coincidencias...

Esta última reflexión es teórica y personal, siempre hay que buscar pistas y anticipar los escenarios, pero sólo hay que operar lo que el precio confirme.