Cambios en las Carteras Modelo: Más riesgo en RV España, pero cubierto, y se reduce volatilidad en resto de carteras

Tras haber entrado en una etapa de relativo adormecimiento en los mercados pero con riesgos latentes, como la crisis geopolítica en Ucrania, los temores por los mercados emergentes con la desaceleración de China como principal preocupación, unos resultados corporativos que no terminan de acompañar a las revalorizaciones de las bolsas de los últimos meses, junto con que el tapering es un hecho y aún no ha llegado a la mitad de su fase, así como algunos indicadores de sentimiento reflejan sobrecompra, parece que lo más prudente sea reducir riesgos y volatilidad en las carteras, pese a que el fondo de la economía mundial, y muy especialmente de las economías desarrolladas, sigue siendo positivo y debería ayudar a que los mercados vuelvan a reactivarse una vez que 2014 haya avanzado algo más.
Así, trato de concentrar riesgo en los sectores más castigados en España, como el inmobiliario, bancos, energía y materias primas, los cuales ya llevan comportándose bastante bien desde hace varios meses. A su vez, cubro con un ETF inverso del SP500 parte de la cartera, ya que considero que EEUU está más caro que otros mercados. Los movimientos en la Cartera de Renta Variable y ETF´s son los siguientes:
SALEN: OHL y Amadeus.
ENTRAN: Bankia, Arcelor Mittal, Tubacex, FCC, Inditex, Colonial, Montebalito, Realia, Tecnocom y el ETF Proshares Ultrashort SP500.
Con respecto a las carteras de fondos de inversión mi objetivo ha sido reducir la volatilidad en la más conservadora -una vez que se ha capturado la revalorización desde el verano pasado- con la reducción del E.S. Euro Bond y del Pimco, mismo objetivo con la moderada, dado que se incorporan dos fondos que hacen reducir de manera natural el peso del Carmignac Emerging Patrimoine (el más volátil) así como del resto de fondos, y mismo objetivo con la arriesgada, donde el Amundi podría considerarse mixto flexible al mantener buena parte de la cartera en liquidez (con la incorporación de los dos fondos también se reduce el peso de los demás y, por tanto, del más volátil, del Carmignac Emerging Patrimoine). Movimientos:
Cartera Conservadora
REDUCCION DEL PESO: E.S. Euro Bond y Pimco Total Return.
AUMENTO DEL PESO: Carmignac Securite y Threadneedle Credit Opp.
ENTRAN: BlackRock Euro Short Duration Bond.
Cartera Moderada
ENTRAN: JP Morgan Global Income y el Cartesio X.
Cartera Arriesgada
ENTRAN: Amundi First Eagle Int. y el Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return A EUR Hedge Acc
De esta forma las tres carteras suman alrededor de 200.000€ de inversión de manera individual, así como mantienen 10 fondos en cartera cada una, lo que nos pueden servir de referencia para confeccionar nuestras carteras a título personal.