Muchas veces se habla de batir al mercado como una de las obligaciones de los buenos gestores de inversión.
Y siempre me sorprende porque, batir al mercado.. . ¡resulta muy fácil.!
En este artículo quiero exponer un método que bate al mercado ampliamente, y además es sencillisimo de usar.
Se trata de comprar los peores ETFs. Es una técnica inspirada en un artículo de traders.com
Como todo el mundo sabe los ETFs son esos fondos cotizados que replican índices o sectores de la economía y que tienen, por lo general, una menor volatilidad que las acciones y otros activos.
En este caso, para obtener un histórico que sea verdaderamente fiable, vamos a utilizar 9 ETFs del mercado americano. En concreto:
La ventaja de estos 9 ETFs es que, aparte de pertenecer a sectores muy diversificados, tienen un histórico muy largo: desde 1999.
15 años es un tiempo suficientemente largo para que los resultados sean suficientemente significativos.
Reglas del método
El sistema a utilizar es el siguiente:
- Regla de compra: Cada 1 de Enero, compramos los 3 ETFS que más hayan bajado (o menos subido) en el año anterior
- Regla de venta: Cada 1 de Enero, vendemos los 3 ETFs y compramos los 3 que de nuevo hayan bajado más en el año anterior.
Los ETFs que más han caído en el año tienen, por lo general, una tendencia alcista al año siguiente.
P
En la imagen aparecen ordenados de peor a mejor.
Los 3 peores, XLP, XLU y XLF, los seleccionamos para tenerlos comprados todo el año 2000.
Y ya está. Terriblemente fácil.
En el siguiente cuadro muestro para cada año del histórico los ETFs con peor rentabilidad en el año anterior:
Los resultados de comprar esos grupos de 3 ETFs, comparados con comprar el indice SP500 son:
He añadido también los resultados de comprar los mejores ETFs en vez de los peores, para comparar.
Como se ve, los peores ETFs ganan en 15 años más de un 100%, contra un 63% de los mejores y tan sólo un 34% del SPY (que replica el indice americano SP500)
La rentabilidad anual de los peores ETFs queda en el 5%, contra un 3% de los mejores ETFs y sólo un 2% del SP500.
Por tanto este sencillo sistema bate al mercado claramente.
No tiene una rentabilidad extraordinaria, pero hay que tener perspectiva: la inmensa mayoría de los gestores profesionales de bolsa no consiguen batir al mercado en plazos largos, de 10 años o más.. y cualquiera puede hacerlo con este método.
Claro que hay que ver la otra cara de la moneda: ¿cuanto pierde cuando pierde? ¿cual es su peor racha de pérdidas?
Tanto en los 2 métodos de ETFs como en el SPY, la peor racha de pérdidas es parecida: superior al 50%.
Mejorando el método
Como siempre suelo hacer yo, un modo de reducir tan terrible volatilidad es operar en bolsa cuando las condiciones son favorables, quedandonos en liquidez cuando no lo son.
En este caso, voy a aplicar el filtro más sencillo y tranquilo que existe: la media de los 200 días.
Cuando una bolsa pierde su media de 200 días la tendencia suele ser bajista. Y lo bueno de esta media es que es muy lenta y por tanto se pierde o se supera pocas veces.
Y para evitar un exceso de señales, y de paso hacer el método mucho más descansado, hacemos este chequeo sólo una vez al mes.
Por tanto añadimos la 3ª condición:
3. Solo se compran los ETFs si el SP500 está sobre su media 200. Se venden los ETFs si se pierde la media 200. Esto se comprueba el primero de cada mes.
La rentabilidad y la volatilidad mejoran:
El nuevo sistema gana más, un 158%; en rentabilidad neta anual sube al 6,5%. Pero además, la peor racha de pérdidas baja al -15,6%, en vez del -50% de antes.
Al salirnos del mercado cuando las condiciones son malas, el riesgo mejora espectacularmente.
Como vemos en el cuadro, los años 2001 y 2008 está completamente desinvertido. De hecho, el promedio total de tiempo invertido es del 63%. Es decir, un 37% del tiempo esta en liquidez.
Haciendo una sencilla división, vemos que este método gana cuando-está-invertido, el 10,3% (esto se denomina el Risk-Adjusted-Return).
Y eso sin utilizar el dinero durante ese 37% del tiempo, que siempre podríamos sacarle algo..
Un 10% cuando estamos dentro, con una peor racha de pérdidas durante 15 años del -15%..
Creo que este método bate claramente al mercado, con mucho menos riesgo y ademas es fácil.
Por eso lo cuento, por si te apetece probarlo..
By slowinverLargo plazo Sistemas de inversión2 Comments FacebookshareTwittertweetGoogle+share PrevLa sorprendente verdad acerca de las inversionesOtros artículos de interés:
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