Cómo ganar un 15% anual con el efecto cambio de mes (y II)

Cómo ganar un 15% anual con el efecto cambio de mes ( y II)

Cómo ganar un 15% anual con el efecto cambio de mes (y II) Sigo con la idea que comenté en el artículo de la semana pasada, de comprar y vender en el cambio del mes para ganar un 15% anual. Me había quedado en que es factible ganar un 7,8% al año comprando SPY en el cambio de mes, y TLT el resto del mes. ¿Pero cómo aumentar esa rentabilidad?

Lo primero que hago es cambiar el activo: no el SP500, sino algo más rentable.

El primer candidato que se me ocurrió fue el SP500 «equal weight», un índice con las acciones del SP500 pero de idéntica participación cada una, no como el SP500 normal que cada acción tiene un peso proporcional a su capitalización. Es una

El ETF que replica ese SP500 equal weight es el RSP. Y en plazos largos, es más rentable que el SP500

Pues bien, invirtiendo en RSP y TLT, con la fórmula planteada la semana pasada, los resultados son:

El método mejora un poco respecto al SPY.

Después se me ha ocurrido usar el ETF que replica el sector tecnológico, XLK.

Este sector es de fuerte crecimiento desde hace mucho y parece que podría tener mejores resultados en el cambio del mes. Estos son sus resultados:

Aunque sigue batiendo al mercado, el ETF tecnológico lo hace peor que usar el SP500.

Llegados a este punto, he probado bastantes ETFs, de diverso tipo.

Por resumir, comento lo siguientes:

El índice general del Nasdaq, que debería ser más rentable, quizá, que el ETF de tecnología
El mercado inmobiliario (ETF IYR), que aunque tiene fases malas, a largo plazo suele subir bastante
El oro (ETF GLD), que suele ser un valor refugio y al largo plazo alcista
Los mercados emergentes, (ETF EEM) que por lógico deberían superar en bolsa a los mercados desarrollados

He obtenido estos resultados:

Interesante. El Nasdaq completo en efecto supera al ETF tecnológico.

Pero aún sube más el mercado inmobiliario, más del 9%

Me sorprende que el oro lo haga peor, tan sólo un 7,7%

Y también me sorprende un poco que los mercados emergentes lo hagan tan bien el fin de mes: casi un 14%, con una racha máxima de pérdidas relativamente baja.

Pero en fin, vemos que todos los activos analizados baten al mercado, con máxima racha de pérdidas muy inferior.

Llegados a este punto, ¿debemos seguir buscando el activo idóneo?

Como siempre pasa con estos análisis, un exceso de búsqueda podría dar resultados demasiado optimizados, poco estables en el futuro.

Asi que en vez de eso, me he planteado invertir usando una gran cartera de ETFs:

Invirtiendo con muchos ETFs

Para hacerlo, voy a usar una lista de ETFs grandes, líquidos, de mercados muy diferentes; y con un histórico largo, de más de 15 años.

Cómo ganar un 15% anual con el efecto cambio de mes (y II)

Por tanto, en cada cambio de mes, compraremos uno de estos ETFs para mantenerlo entre el día CDM-3 y CDM +1.

¿cuál será el elegido en cada cambio de mes?

Puesto que vamos a comprar y vender el ETF muy rápido (en sólo 4 días completos), parece lógico elegir el ETF que más haya caído, con la esperanza de que rebotará en el cambio de mes.

Es decir, las reglas ahora son:

Compramos el ETF de renta fija americana a 20 años (TLT), 2 dias tras el comienzo de mes. Y lo vendemos 4 días antes de fin de mes.
Compramos un ETF de la lista anterior 3 días antes de fin de mes, y lo vendemos un día después de fin de mes.
Dicho ETF será el que más haya bajado en el último día
El momento de compra o venta siempre al cierre. No se añaden dividendos..

Y ya está.

En vez de comprar siempre el mismo ETF en el cambio de mes, cada mes compro uno distinto, el que más haya bajado.

Resultados:

¡Aja!. Ahora si podemos ganar un 15% anual, con una racha de pérdidas bastante contenida.

Ahora bien, ¿que pasa con el número de días elegidos?

Comprobando la sobre-optimización

Como suele pasar con este tipo de análisis estadísticos, el riesgo de sobre-optimizar es alto. Es decir, que los resultados estén demasiado adaptados al pasado, y no sean realistas para el futuro.

Para comprobarlo, voy a cambiar las variables que comentaba en la semana pasada: DIASPASADOS, que había establecido a 3, y DIASQUEFALTAN, que había dejado en 1.

Comprobaré el método cambiando la primera variable de 1 día a 5 días.

Y la segunda variable, lo mismo, de 1 a 5 días.

Es decir, el sistema se testea con todas las combinaciones posibles de ambas variables: 25 combinaciones.

Resultados interesantes:

El valor que he usado hasta ahora (linea verde, 3 DIASPASADOS, 1 DIASQUEFALTAN) no es el mejor dato.

El resultado óptimo es la línea roja, 3 DIASPASADOS, 5 DIASQUEFALTAN, que obtiene nada menos que un 19,4% de rentabilidad anual los últimos 16 años, aunque con una peor racha de pérdidas del 33%

Pero es que esa combinación de valores no es la única buena: todas las líneas en azul son combinaciones de las variables que superan al 15% inicial.

Esto quiere decir que, aspirar a ganar 15% anual con las variables 3 y 1, no es algo irreal.

Probablemente en el futuro las mejores variables no sean las mismas que en el pasado: serán 3 y 5 días, o 5 y 5 días.. no podemos saberlo.

Pero, puesto que no aspiramos al valor óptimo de esta estadística, sino a un valor bastante recurrente, tiene sentido pensar que el futuro la rentabilidad sea similar.

Epílogo

¿Podemos dar esto como algo seguro?

No del todo.

La estadística es la única parte de las ciencias exactas que no es exacta.

Es probable.

Mi propósito en esta serie de artículos era comprobar si la idea de comprar y vender en el cambio del mes es rentable, como afirman muchos autores.

Y la sensación que obtengo en base a estadísticas, es que si.

Este método puede ser una buena idea, y en general, podemos ver el cambio de mes como una oportunidad de compra, especialmente con activos sobrevendidos. Aunque, como hemos visto, también con otros muchos ETFs.

Yo siempre lo tengo en cuenta, y creo que es una muy buena idea para que la pruebes.

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