Diario de mercados martes 25 septiembre 2012

En España, el déficit del Estado acumulado hasta agosto se situó en el 4,77% vs 4,62% de julio y al 4,5% objetivo del 2012 (4,26% vs 4,12% en términos homogéneos) lo que deja a España mas cerca del cumplimiento del objetivo del año (6,3% para el total de las AAPP). Andalucía necesitaría aprox. 5.000 millones de euros del fondo de liquidez autonómica y con Cataluña, Valencia y Murcia suman ya 15.000 millones de euros, casi el 85% del total. En Europa, A. Merkel y M. Draghi acordaron que son necesarias más reformas para impulsar el crecimiento mientras la unión bancaria se retrasa. Mientras, Alemania, Holanda y Finlandia advirtieron que las pérdidas que genere la reforma bancaria en España (vía Banco malo) no serán asumidas por el MEDE (la deuda seguirá sin figurar como deuda de Estado pero no las posibles pérdidas). Por su parte el FMI advirtió en su informe de estabilidad financiera que el sistema financiero todavía es muy complejo y por tanto susceptible de disparar nuevas crisis. Por el lado macro, en EE.UU la confianza del consumidor repuntó mas de lo esperado en septiembre, al igual que el índice manufacturero de la Fed de Richmond y los precios de la vivienda aceleraron su ritmo de avance en julio. En Francia, la confianza empresarial se estancó en septiembre en niveles de recesión. La espera de catalizadores “duerme” literalmente a los índices de renta variable europeos que cerraron finalmente en terreno positivo Ibex 35 +0,45%, DAX +0,13%, CAC +0,43% y Euro STOXX 50 +0,39%. En EE.UU. al cierre de la sesión en Europa, los futuros cotizaban con subidas moderadas +0,26% para cerrar en negativo S&P 500 -1,05%, Dow Transportes -0,89%. El índice de volatilidad en EE.UU cerró con subidas (VIX 15,43%) al igual que en Europa (V2TX 19,77%). En Asia, cotizan con caídas Nikkei -1,70%, Hang Seng Index -0,87%. En estos momentos los futuros del S&P 500 cotizan con subidas moderadas +0,14% en los 1.439 puntos. El cruce EURUSD tras marcar mínimos en los 1,2898 cotizaba con subidas cercanas -0,22% en los 1,2974. El Dólar Yen cotizaba plano en los 77,90. Los futuros del crudo cotizaban con subidas, los del BRENT +1,08% hasta 111,00$ y el WTI +0,92% en los 92,72 al cierre de las bolsas europeas. La onza de oro contado, cotizaba con subidas +0,60% en los 1.771 dólares. Las primas de riesgo periféricas repuntaron moderadamente, la española hasta 416 puntos (bono a 10 años 5,75%) y la italiana hasta 350. Los tramos cortos tuvieron un peor comportamiento, la rentabilidad del bono español a 2 años subió hasta 3,16% y la pendiente 10 años/2 años cerró en 260 puntos. El Bund se mantenía estable en 140,25. España colocó 4.000 millones de euros en letras a 3 y 6 meses con unos tipos de financiación superiores a la anterior subasta del 28 de agosto. Por su parte Italia colocó 5.500 millones de euros en bonos vencimiento 2014 y ligados a la inflación.