Diario de mercados martes 26 febrero 2013

Fuertes cesiones para la renta variable Europea en otra sesión cargada de volatilidad tras el resultado de ingobernabilidad en Italia donde a pesar de barajarse una posible coalición Bersani-Berlusconi la incertidumbre pasará factura a los mercados. Los últimos contactos apuntan a negociaciones entre Grillo y Bersani a pesar de que el primero ya había dicho que no quería formar parte de un Gobierno. La clave sigue siendo la posible paralización de las reformas y el efecto contagio. Por su parte, B. Bernanke defendió su programa de compra de activos y que no está generando una burbuja de activos al tiempo que no daba señales concretas de finalización. Bernanke advirtió que los recortes automáticos de gasto que entran en vigor el próximo viernes restarían un -0,6% al PIB en 2013. 
En el lado macro, en EEUU la confianza del consumidor de febrero repuntó mas de lo esperado al igual que la venta de viviendas nuevas de enero, mientras que el precio de la vivienda al final de 2012 mantenía su tendencia al alza. En resultados empresariales en EEUU: Home Depot y Macy’s resultaron mejor de lo esperado.
El Ibex 35 cede un 3,20% y cotiza en 7.980,70 puntos, mientras que el EuroStoxx 50 se deja un 3,07% hasta los 2.570,52 enteros. Por su parte, el DAX resta un 2,27% cerrando en 7.597,11 puntos y el CAC 40 registra un -2,67% hasta los 3.621,92 enteros.
Dentro del mapa del Ibex 35, el sector financiero encabeza las ventas mientras el calendario empresarial encarrila su semana clave, de aquí al viernes contaremos con las presentaciones de Endesa, OHL, Acerinox, Repsol, Telefónica, ACS, Grifols, Técnicas Reunidas, BME e IAG. Una presentación de resultados que sigue decepcionando a los inversores, con 10 de 16 cotizadas por debajo de las estimaciones del mercado (el 62,5%).
Los valores más alcistas de la jornada en el selectivo español han sido: Abengoa (+2,80%), IAG (+0,63%) y Acerinox (+0,04%) mientras que las cesiones más importantes las sufren: Mediaset (-5,29%), Santander (-4,70%) y Mapfre (-4,32%).
OHL cierra en 24,20 euros tras restar un 1,16%. La compañía ha confirmado que se ha adjudicado tres nuevos contratos en Europa del Este, en concreto, en la República Checa, Eslovaquia y Rusia. El monto total entre los tres contratos asciende a 194 millones de euros.
Repsol cede un 2,40% y concluye la jornada en 15,46 euros. La petrolera podría haber encontrado candidato para hacerse con su negocio de Gas Natural Licuado (GNL). Shell, que puede anunciar esta semana su interés, estaría dispuesta a cerrar la operación con un precio de venta entre 1.500 y 1.700 millones de euros.
Iberdrola finaliza en 3,61 euros tras dejarse un 4,16%. La firma ha suscrito un acuerdo para la venta de sus activos eólico en Polonia a las empresas polacas Energa y Polska Grupa Energetyczna (PGE), de titularidad pública, por un importe aproximado de 203 millones de euros.
El EuroStoxx 50 se deja un 3,07% hasta los 2.570,52 enteros. Las únicas empresas con ganancias en el selectivo europeo han sido: CRH (+2,84%), y ASML Holding (+0,54%). En el lado contrario del mercado encontramos: Intesa SanPaolo (-9,07%), Unicredit (-8,46%) y Generali (-6,54%). 

En EEUU, los principales índices cerraron en positivo: Dow Jones Industrial +0,84% en 13.900, S&P 500 +0,61% en 1.496 y Nasdaq 100 +0,45% en 2.713 puntos. 
Los índices de volatilidad se movieron a la baja y el VIX se situó 16,87% desde el 18,99% anterior. 
En Asia, el índice Nikkei cotiza con caídas del -1,27% en los 11.253 puntos. 
En EEUU, los futuros del S&P 500 cotizan con caídas moderadas del -0,10. 
El cruce EURUSD cerró en 1,3063 con caídas del 1,81%. 
Los futuros delcrudo BRENT cerraron en los 112,7 dólares con caídas del -1,5%. 
Las rentabilidades de la deuda pública periférica recogieron con alzas el incierto panorama político en Italia. La TIR del bono 10 años italiano repuntó +40 p.b. hasta 4,90% y la prima de riesgo se situó en 345 p.b. (su nivel más alto en más de dos meses). Los tramos cortos ampliaron con mayor intensidad y la rentabilidad del bono 2 años aumentó +47 p.b. hasta 2,18%. En este contexto cobra especial relevancia la subasta de bonos (5 y 10 años) del Tesoro Italiano hoy. Por su parte la deuda española tuvo un mejor comportamiento relativo y las rentabilidades se incrementaron en menor medida (+20 p.b. de forma paralela en todos los tramos de la curva). La TIR del bono 10 años cerró en 5,37% y la prima de riesgo en 390 p.b. (tras marcar un máximo en 407 p.b.). El spread España-Italia se ha reducido hasta +45/50 p.b. y el movimiento podría tener continuidad, especialmente en los tramos cortos 2/3 años (los CDS ya se han alineado en 300). Las curvas core actuaron de valor refugio y se apuntaron retrocesos generalizados de rentabilidades. 
El Bund cotizó el aumento de la tensión con una fuerte subida (+1%) hasta 144,97 (TIR equivalente 1,45%).