Diario de mercados miercoles 10 octubre 2012

S&P bajó ayer dos escalones la deuda de España hasta BBB- con perspectiva negativa dejándola a un paso del bono basura e igualándose con Moody’s. Las razones aducidas son el elevado coste de la deuda, el rechazo social a las reformas y el inestable clima político, las dudas sobre el compromiso de la UE en la ayuda a los pases en apuros (mientras Francia insiste a Alemania en poner en marcha el mecanismo de ayuda y no hacer más exigencias a España si solicita ayuda mientras se sigue retrasando el supervisor único) y la poca credibilidad sobre los presupuestos. Por el lado macro, la producción industrial repuntó en agosto en Italia y Francia frente a la contracción esperada y en Grecia registró crecimiento positivo por primera vez desde 2008. En EE.UU el libro Beige de la Fed dibujó un escenario similar al anterior, un ritmo de crecimiento modesto liderado por la recuperación del sector residencial y la venta de autos. En Brasil, el Banco Central recortó en 25 puntos hasta el 7,25% y no descartan nuevos ajustes a la baja para próximos meses (subidas no antes de 2014). En Japón los pedidos de maquinaria acentuaron su ritmo de contracción en agosto más de lo esperado. En resultados empresariales EE.UU. Chevron rebajó expectativas. Los índices de renta variable cerraron una sesión más con caídas volviendo España a tener el peor comportamiento relativo (Ibex 35 -1,00%, DAX -0,30%, CAC -0,36% y Euro STOXX 50 -0,48%). En EE.UU. al cierre de la sesión en Europa, los futuros cotizaban con caídas -0,32% para cerrar mixtos (S&P 500 -0,62%, Dow Transportes +0,13%). El índice de volatilidad en EE.UU cerró al alza (VIX 16,29%) al igual que en Europa cotizó (V2TX 22,67%). En Asia, cotizan a la baja (Nikkei -0,66%, Hang Seng Index -0,05%). En estos momentos los futuros del S&P 500 cotizan en negativo en los 1.426 puntos. El cruce EURUSD tras marcar máximos en los 1,2922 cotizaba con plano en los 1,2900. El Dólar Yen cotizaba sin cambios en los 78,26. Los futuros del crudo cotizaron una sesión más con subidas del BRENT +0,46% hasta 115,03$ y el WTI +0,94% en los 93,15 al cierre de las bolsas europeas. La onza de oro contado, cotizaba con caídas moderadas del -0,19% en los 1.762 dólares. Las primas de riesgo periféricas se mantuvieron estables, la española en 431 puntos (bono a 10 años 5,80%) y la italiana en 360. La rentabilidad del bono 2 años español se situó 3,26% y la pendiente 10 años/2 años se redujo hasta 254 puntos. El Bund cotizó en un rango estrecho y al cierre permanecía estable en 141,40, a pesar de la buena subasta de bonos a 5 años.