Dosis de culturilla financiera: participaciones preferentes vs deuda subordinada

Aprovecho para compartir con tod@s una consulta que me han hecho recientemente sobre las participaciones preferentes y su prima la deuda subordinada. Por si alguno de vosotr@s tiene una duda similar o simplemente quiere conocer algo de culturilla financiera para que no os pase como a los miles de ciudadanos que han sido engañados por sus bancos.

La pregunta: Tengo un contrato de deuda subordinada con la caixa a 20 años, si vendiera ahora me han dicho que perdería un 14% aproximadamente pero si espero a su vencimiento me garantizan el 100% del capital invertido. Me gustaría saber si es así y las diferencias entre acciones preferentes y deuda subordinadaVoy a intentar explicarte de forma sencilla las diferencias entre la deuda subordinada y las participaciones preferentes (aunque ya te avanzo que no hay muchas)Ante de soltarte el rollo te adelanto que si te esperas a vencimiento recuperarás el 100% de tu dinero, sólo en el caso de que La Caixa quebrara no sería así ( es más factible que Zambia gana el próximo Mundial 2012 que la Caixa quiebre), por lo que estate tranquilo que si puedes aguantar hasta vencimiento no tienes por qué preocuparte.

Ahora un poco de culturilla financiera:

Tanto las participaciones preferentes como la deuda subordinada se diferencian del resto de bonos, depósitos, pagarés etc etc en que hay un mayor riesgo y por lo tanto pagan más intereses.Ambos productos son un paso intermedio entre un simple depósito y unas acciones. Si tu compras un depósito te conviertes en un acreedor del banco pero si compras acciones te conviertes en propietario del banco. En el caso de ser acreedor, el banco tiene una deuda contigo que debe liquidarte pase lo que pase. En cambio si eres accionista, tú eres el propietario del banco por lo que si el banco gana dinero tú ganas y si el banco lo pierde pues tú también lo pierdes.Las participaciones preferentes y la deuda subordinada se sitúan en el medio del acreedor y el accionista. Al adquirir cualquier de los dos productos te conviertes en acreedor con lo que el banco te debe dinero y te paga un interés más alto que un depósito porque si el banco no tiene beneficios no está obligado a pagarte. Por eso eres "casi accionista" porque asumes parte del riesgo del banco.

Este tipo de productos (deuda subordinada, preferentes, deuda senior,Š) se diferencian entre ellos en función de 3 características:Riesgo: Cuanto mayor riesgo más interés pagan, el riesgo se mide por el lugar que ocupas en el orden de asunción de pérdidas en caso de quiebra. En el caso de que el banco quiebre los últimos en cobrar (si queda algo que cobrar) son los accionistas, luego los poseedores de participaciones preferentes y luego los de la deuda subordinada. Por lo tanto en este caso la deuda subordinada es mejor que las participaciones preferentes.Liquidez: A diferencia de las acciones que las puedes vender en 5 minutos,las participaciones preferentes y la deuda senior cuesta mucho de venderya que no existe un mercado lo suficientemente líquido y tampoco existemucha gente interesada en estos productos (ahora aún menos). En el caso de la deuda subordinada tiene tan poca liquidez como las participaciones preferentes.Vencimiento: Aquí es dónde está el principal defecto de las participaciones preferentes y es que la MAYORÍA (no todas) no tienen vencimiento, es decir, son perpetuas, de por vida. Sólo te puedes deshacer de ellas si el banco te las quiere recomprar voluntariamente y si se las vendes a otro cliente. 

En cambio la deuda subordinada sí tiene vencimiento 5,10, 20 años y por lo tanto sabes que tarde o temprano recuperarás TODO TU DINEROEs decir, cuando llega el vencimiento te devuelven el 100% de tu dinero.