Voy a contar una técnica sencilla para averiguar, con una probabilidad aceptable, que hara la bolsa.
La técnica es: seguir las crestas y valles, es decir los máximos y mínimos.
Esta es una técnica muy básica y muy sencillita. Pero eso no significa que no sea una buena técnica.
De hecho, conforme pasan los años me voy dando cuenta que las técnicas sencillas y lógicas son las que resisten el paso del tiempo. Muchas técnicas complejas y maravillosas que en el pasado estuvieron de moda, han desaparecido. Pero los máximos y mínimos siguen siendo útiles.
Para ver máximos y mínimos, debes usar el indicador correspondiente, que aparece en cualquier plataforma de gráficos bursátiles. En la que yo más utilizo se llama zig-zag:
La línea azul son los máximos y mínimos con una variación del 1%.
Como se ve, el SP500 hizo un nuevo máximo y un nuevo mínimo a partir de finales de Febrero, y respetó las crestas y valles hasta Mayo.
En Mayo, un máximo inferior al anterior nos hubiera puesto en guardia: la tendencia alcista se acaba.
El mínimo bajista de mediados de Mayo nos hubiera confirmado la venta.
La idea por tanto es sencilla: mientras se respeten los máximos y mínimos alcistas, nos mantenemos invertidos.
Al perderse un máximos alcista, podemos vender si somos muy conservadores, o esperar a confirmar cuando se pierda el mínimo siguiente.
Depende del riesgo que asumimos, de la volatilidad del momento, y del margen por el que se haya perdido el máximo o mínimo.
Aunque se pueden usar los máximos y mínimo en un índice general como el SP500 (por cierto ahora acaba de hacer un máximo bajista!), a mi me resulta más útil usarlos con acciones.
Los índices son promedios de un mercado y no siempre muestran tendencias claras. Es más fácil encontrar una tendencia clara en una acción, aunque sólo sea porque hay miles.
Por ejemplo:
El valor ABX inicia una tendencia clara en Febrero, y mantiene su estructura de maximos y mínimos alcistas.
En Mayo hubo un momento de peligro que fue superado. En Julio, la tendencia se agota y habríamos vendido.
En el gráfico, es necesario establecer el parámetro “tamaño de las crestas y valles”. En este ejemplo están en el 4%, mientras que en el SP500 estaban en el 1%.
¿Cual es el idóneo?
No hay ninguno, depende de la volatilidad de la acción. Cuanto más volátil, mayor debemos establecer ese parámetro.
Se puede elegir visualmente el tamaño, simplemente aquel que mejor refleje las crestas y valles del histórico de los últimos meses. Sin embargo, yo suelo usar como referencia el ATR de los últimos 15 días, más o menos. El valor ABX tenía un ATR de unos 0,8 dolares, mientras que la acción vale unos 20 dólares: Es decir, un movimiento promedio del 4%.
Esto es aproximado claro, pero puede servir.
Cómo mejorar esta técnica
Seguro que estás pensando: “claro, el ejemplo expuesto cumple perfecto los máximos y mínimos crecientes, pero, ¿y cuando no ocurre?”
Y tienes razón. Los máximos y mínimos crecientes se cumplen en acciones con tendencias claras, y no lo hacen cuando no hay tendencia.
Por esa razón, esta técnica es una técnica secundaria. Es decir, no debe ser el criterio principal para elegir una acción u otra. Tiene que ser un criterio secundario, que confirme otra condición previa.
Sin embargo, aún asi es útil para las compras de acciones que tengan una orientación de medio y largo plazo siguiendo tendencias.
Yo tengo siempre el zig zag representado en mis gráficos de largo plazo.
He utilizado a menudo la confirmación de máximos y mínimos sobre acciones tipo value: valores que tienen buenos fundamentales.
Es decir, una técnica mejorada sería:
- Eliges las acciones del mercado en el que operes en función de sus buenos fundamentales. Para simplificar, puedes utilizar la fórmula de Greenblatt que comentaba en este artículo: Acciones con PER bajo pero con ROA alto. Es decir acciones que están muy baratas, tienen poca deuda y son eficientes.
Estas son acciones tienden a ganar dinero a largo plazo, pero eso no quiere decir que suban en todo momento. En momentos difíciles, pueden caer como piedras.
- Pues bien, una vez seleccionadas un ramillete de acciones (podemos usar el screener de Finviz, que es sencillo y útil), representamos los máximos y los mínimos de cada una de ellas. Aquellas que cumplan el criterio de máximos y mínimos alcistas.. a la cartera.
Los máximos y mínimos pueden ayudar a cualquier otro criterio técnico, no sólo a búsquedas sobre fundamentales.
Pero esta estrategia de mezclar criterios técnicos sencillos como este, junto con criterios fundamentales sencillos como el de Greenblatt es una manera de invertir muy rentable. Es sencilla, pero con una lógica aplastante.
Asi que creo que te puede ser de mucha utilidad. ¿No te parece?
¡Espero tus comentarios!
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