Evolución Carteras Modelo hasta el 4 Noviembre 2013

Comentario de mercado y carteras
“Semana de consolidación de niveles en renta variable, mientras la renta fija sigue con el buen tono de las últimas semanas.
A medida que se ha ido disipando -aunque volverán para principios del año 2014- los principales temores de los inversores -el “shutdown”, ya resuelto, y el acuerdo para renegociar elevar el techo de deuda en Estados Unidos, fijado para Febrero de 2014-, el mercado busca nuevos catalizadores para dar continuidad a las alzas.
Últimas tendencias: Existe un consenso generalizado que continua viendo infravalorada a Europa -especialmente a la periferia- una vez que se han hecho gran parte de los deberes. Una mayoría también apuesta por continuar invirtiendo en Japón -por el respaldo de su banco central-. La mayor parte de analistas sigue con confianza en EEUU a largo plazo -aunque con algunos signos que parecen reflejar que su bolsa está algo cara a corto plazo-. Finalmente, el consenso parece que poco a poco retoma el interés por los mercados emergentes, aunque con matices entre unos y otros, pero en definitiva un interés que consigue despertar a estos gigantes del letargo que duraba desde Mayo, favorecidos también por el retraso del “tapering” (o retraso de la reducción de los estímulos monetarios, QE3), con pocas probabilidades de que se produzca en Diciembre y cada vez más posibilidades de que sea en Marzo de 2014, ya con Yellen como presidenta de la FED y con unos datos macro previsiblemente más sólidos, sobre todo del lado del déficit público americano, más cerca del 3% -nivel por debajo del cual la deuda pública comienza a reducirse- que del 12%, en pleno estallido de la crisis 2008-2009.
Dentro del perfil conservador destacan el E. S. Euro Bond (aporta un +0.06% a la rentabilidad de la cartera), el M&G Optimal Income (aporta un +0.04%) y el Renta 4 Pegasus (aporta un +0.02%). El peor ha sido el Threadneedle Credit Opp (resta un -0.02%). En total la cartera avanza un +0.10% en la semana.
Dentro de la cartera moderada destacan el Carmignac Patrimoine (aporta un +0.08% a la rentabilidad de la cartera), el Invesco Balanced Risk (aporta un +0.06%), el BNY Mellon Global Real Return (aporta un +0.06%) y el DWS Concept DJE Alpha Renten Global (aporta un +0.06%). El peor ha sido el Alken Absolute Return (resta un -0.01%). La cartera suma un +0.37% semanal.
Dentro del perfil arriesgado destacan el Carmignac Investissement (aporta un +0.13% a la rentabilidad de la cartera), el DWS Top Dividend (aporta un +0.12%), y el BNY Mellon Global Long Term (aporta un +0.10%). El peor ha sido el Alken European Opp (resta un -0.03%). La cartera gana un +0.49% en la semana.
Dentro de la cartera de Acciones y ETF´s destacan TEF (aporta un +0.23% a la rentabilidad de la cartera) y el ETF de Japón (aporta un +0.19%). El peor ha sido BBVA (resta un -0.62%). La cartera pierde un -0.57% en la semana.
Dentro de la cartera flexible el mejor esta semana es el Best Carmignac (aporta un +0.07% de rentabilidad a la cartera). El peor ha sido el Best Morgan Stanley (resta un -0.03%). La cartera renta un +0.09% semanal“
RESUMEN EVOLUCION CARTERAS MODELO

Perfiles/Tiempo Últimos 30 días Últimos 3 meses Últimos 6 meses Acumulado * Acumulado Histórico

Conservador +0.73% +1.15% -0.96% +0.38% +59.78%

Moderado +1.61% +1.37% -3.14% -1.06% +50.69%

Arriesgado +2.67% +2.71% -0.06% +3.56% +69.10%

Acciones&ETF´s +3.60% +10.73% +10.28% +10.90% n. c.

Flexible +1.32% +1.03%
-0.12% +6.21%

Últimos 30 días: Rentabilidad acumulada en los últimos 30 días. Últimos 3 meses: Rentabilidad acumulada en los últimos 3 meses. * Acumulado: Rentabilidad acumulada desde el 25 Febrero 2013, fecha en que comienzo a publicar en icotizados , excepto la Cartera Flexible, que comienza el 23 Mayo 2013. Acumulado Histórico: Rentabilidad histórica acumulada de la cartera de fondos actuales. Simulación aplicada a las carteras “Conservador” (desde 2003), “Moderado” (desde 2006), “Arriesgado” (desde 2005) y “Flexible” (desde Mayo de 2011).  En este enlace podrá ver el informe completo en PDF, con sus respectivos gráficos, rentabilidades acumuladas y riesgos asociados, así como los instrumentos que integran las carteras (fondos de inversión, acciones y ETF´s), los cambios realizados desde el inicio y muchas cosas más.
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Por Pablo del Barrio, Agente Inversis Banco. Contacto: pablodelbarrio@grupovisanco.com  Tel.: +34 91 310 02 02 Calle Rafael Calvo, 31, Bajo, 28010 Madrid - España