Exchange Traded Funds ETF - ¿Qué Son?

Los ETF's son un mecanismo interesante de ahorro e inversión.
Un saludo cordial, uff al fin puedo escribirles, la verdad estaba buscando espacio en la agenda para publicarles una nueva entrada, sé que muchas personas desconocen algunos términos sofisticados de las finanzas pero hoy tratare de explicarles en qué consisten los ETF (Exchange Traded Funds). El posts a continuación podrá servirles para dos cosas, la primera es tratar de impresionar algún amigo o amiga :) y la segunda para analizarlo como un instrumento de inversión interesante pero poco conocido.
CARACTERÍSTICAS ESPECIALES
En los países en los cuales el mercado de capitales está altamente desarrollado y especializado, los ETF's son vistos como oportunidades optimas de inversión. Hablar de ETF's en Colombia o Latinoamérica sería algo presuntuoso, pero la realidad es que no es imposible hacerlo, solo basta con abrir una cuenta con algún Bróker (asesórese muy bien) en USA y le explicaran todo lo demás.
Volviendo al tema, los ETF son canastas de valores diseñadas con el propósito de replicar los movimientos de índices bursátiles, sectores en particular, bonos o materias primas. Viéndolo de esta manera son similares a los habituales Fondos de Inversión o como muchos los conocen Carteras Colectivas (en Colombia aún no se ha despegado en cuanto a fondos de inversión, gobierno y sector privado están en proceso de masificar esta modalidad de ahorro, más adelante en otro post les contare en detalle).
La diferencia entre un ETF y un Fondo de Inversión radica en que el ETF cotiza en bolsa como una acción. De esta forma, se puede acceder a la compra venta de este producto en condiciones absolutamente claras, con un mercado abierto, viendo las cotizaciones de precios en tiempo real y sin comisiones adicionales.
La política de los fondos de inversión habituales tiene una barrera a la inversión en comparación a los nuevos fondos ETF. Como primera medida, al ingresar o salir de una fondo de inversión, al inversor se le adjudican los precios del cierre de la sesión y no los precios actuales en que se cursa la orden, ya se imaginaran el riesgo que esto implica.
Según la volatilidad del mercado, es cuando en muchas oportunidades es conveniente operar, un inversor tradicional en un fondo de inversión queda indefenso, en estos casos el inversor debe aceptar el precio que se calculó al final de la sesión. A estos se añade, los fondos habituales suelen aplicar comisiones por casi todo, por la compra, venta, gestión y penalización por venta anticipada, todo esto genera altos costos  al inversor convirtiendo a los fondos en instrumentos de inversión costoso para la mayoría de personas. Hay un dicho que dice que: "La mejor inversión es la que se compra más no la que se vende".
Los motivos que hacen que la mayoría de fondos de inversión sean caros son los altos costos operativos (publicidad, analistas, gestores, auditores, comerciales). Dichos costos se los trasladan al cliente.
Los ETF se adaptan mejor al cliente debido a la diversificación y que no existe requisitos especiales en cuanto al tiempo de permanencia.

REDUCIENDO EL RIESGO
Debido a que los ETF son cestas de valores, los niveles de riesgo son mucho más reducidos en comparación a las acciones comunes y corrientes. Un ejemplo claro es el caso de una compañía que publique resultados trimestrales y que estos estén por debajo de las expectativas del mercado, lo que sucede a continuación es  el castigo del mercado a cotización de esta acción.
Sin embargo, en los ETF estas volatilidades subyacentes a una sola compañía son poco frecuentes, ocurren de esa manera porque el ETF amortigua la caída gracias a su tamaño y al peso ponderado que represente cada valor. Es decir, si un inversor de Coca-Cola pierde en un día -25% de su inversión, el inversor del ETF perderá solo -2,5% (El peso de cada compañía dentro de la cartera por lo general es menor al 10%).
Existen ETF también que brinda rentabilidades del índice subyacente multiplicado x 2, inclusive otros que generan rentabilidad por movimientos inversos del subyacente, es decir, por ejemplo un ETF en algún momento comienza a ganar si el precio del crudo cae.
Uno de los ETF's más conocidos es el SPDR S&P 500 Value ETF el cual sigue el movimiento del Standar&Poor's 500 que contiene a las 500 compañías más grandes de EE.UU.
Les recomiendo visitar: etftrends.com y morningstar.com para aprender más sobre este interesante tema.
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