Expectativas bajistas para el petróleo

Se puede observar el pesimismo entre muchos inversores, y muchas entidades financieras... Al escuchar que los máximos productores del petróleo mantendrán unos precios muy bajos, porque escogen producir por encima de lo que el mercado puede demandar a medio plazo... Almacenando grandes cantidades de la producción excedente.Puede que algunos países importadores de petróleo hayan estado beneficiándose de esta situación, cómo es el caso de España. Pero podría ser recomendable: subir un poco los precios para no perjudicar a muchas compañías energéticas, que podrían arrastrar a pérdidas a algunos bancos (manteniendo unos precios bajos que benefician a países importadores, pero no muy bajos cómo actualmente).

CMg: es el coste marginal.

IMg: es el ingreso marginal.

D: la función de la demanda.

El triángulo en rojo es el área que representa la pérdida de beneficios para los productores si pasan de un mercado que cambia su forma de actuar de un sistema monopolista a un sistema de competencia perfecta.

La flecha señala el óptimo de explotación que se lograría si las empresas productoras actuasen cómo si se tratará de un mercado monopolista, que sería la cantidad óptima para producir.

Dónde:

Pm: sería el precio establecido en un mercado que funcionase cómo monopolio.
Pc: es el precio que se establecería en un mercado de competencia perfecta. Un punto intermedio entre "Pm" y "Pc" sería el precio establecido en un "oligopolio", que es lo que muchos países pretendían en años anteriores, pero en los ejercicios económicos anteriores: los países de la "OPEP" intentaban actuar cómo si fuera un mercado monopolista estableciendo precios. Sin embargo, cómo hay países que no se fían de cumplir con precios establecidos por la "OPEP" no pueden funcionar cómo si fuera un mercado monopolista. Esto beneficia en un principio a los países importadores de petróleo (cómo es España). Pero perjudica a muchas empresas energéticas pudiendo producirse un "efecto contagio", provocando pérdidas a las entidades financieras que tenían sus inversiones en ellas.
Qc: es la cantidad en equilibrio si la forma de actuar es la de un mercado en competencia perfecta.

Existe un óptimo de producción para maximizar beneficios, que sólo podrían conseguir si actuasen cómo si fuera un monopolio. Lógicamente, pactar precios entre empresas está prohibido, se conoce con el nombre "colusión", y muchas compañías de otros sectores han sido castigadas y multadas cuando se descubrieron que pactaban precios, aunque las compañías productoras del petróleo tenían ciertos "privilegios". Porque pactar precios va en contra del libre mercado y del excedente del consumidor (es decir, el bienestar del consumidor se perjudica si actuasen cómo si fuera un mercado monopolista), se minimiza al mismo tiempo que se maximiza el excedente del productor (los beneficios de las compañías).

Existe un óptimo de producción para maximizar beneficios, pero los productores de petróleo "no se fían del resto de productores" y, algunos prefieren asegurarse un margen aceptable de beneficios, mientras que otros producen lo máximo posible sin entrar en pérdidas... Al mismo tiempo, que algunos productores tendrán que asumir algunas pérdidas. 

Podrían obtener beneficios si actuasen cómo un "oligopolio", cómo hace años hacían. Pero el año pasado el petróleo ha variado su tendencia realizando un cambio de ciclo, esto provocará pérdidas en algunas compañías energéticas, que podría repercutir en las inversiones de algunas entidades financieras... Para evitar esto, podrían subir ligeramente los precios del petróleo, maximizando las cantidades producidas sin entrar en pérdidas (cuando los ingresos totales cubren los costes totales). Sin embargo, los precios seguirán muy bajos, perjudicando a algunas compañías energéticas (sólo aquellas cuyos costes son menores seguirán obteniendo un margen de beneficios, pero bastante reducido).

Lo más sensato sería maximizar el bienestar social, que consiste en maximizar la suma del excedente del productor y el excedente del consumidor (sin perjudicar a compañías productoras).

Consejo:

No inviertas en compañías energéticas que dependan de los precios del petróleo. Tampoco inviertas en acciones de entidades financieras, las expectativas son bajistas.