Fondos SFDR-ESG: ¿en qué consisten?

El criterio ESG

La sostenibilidad aplicada a las inversiones se refiere a la consideración de factores ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en el proceso de toma de decisiones de inversión. Esto implica que se buscan inversiones que tengan un impacto positivo en el medio ambiente, en la sociedad, así como en la gobernanza corporativa.

Y las siglas ESG, entonces ¿a qué se refieren? En su terminología anglosajona, se trata de lo siguiente:

· E de Environmental

Significa invertir en empresas con prácticas respetuosas con el medio ambiente, como la reducción de las emisiones de carbono o el uso sostenible de los recursos.

· S de Social

Este aspecto significa fijarse en la forma en que las empresas abordan las cuestiones sociales como las condiciones laborales, la diversidad y el impacto en la comunidad.

· G de Gobernance (G)

La gobernanza se centra en la estructura de gestión y las prácticas éticas de una empresa, como la transparencia y los derechos de los accionistas.

La F por la calidad financiera

A este criterio ESG, OCU Inversiones añade otro criterio sobre la calidad financiera de la empresa obtenido en base a elementos cuantitativos como ROA, ROE, deuda, ampliaciones de capital, estabilidad del beneficio y del pago de dividendos… que dependen del tipo de empresas estudiadas (empresas industriales, bancos, aseguradoras, holdings o inmobiliarias).

La observación de todas las acciones permite determinar qué empresas son de buena, media o mala calidad. Las empresas de buena calidad son aquellas cuya puntuación forma parte del mejor tercio de nuestra selección de acciones, las empresas se consideran de mala calidad en cuanto su puntuación pertenece al peor tercio de la muestra observada.

Y las siglas SFDR, ¿qué significan?

El Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR por sus siglas en inglés) es una normativa europea que se introdujo en 2021 con el objetivo de mejorar la regulación y transparencia de los productos financieros sostenibles y facilitar la comparación entre ellos. La SFDR obliga a todos los gestores de fondos a ser transparentes sobre la sostenibilidad de esas inversiones realizadas en sus carteras. Para ello deben recurrir a indicadores adecuados que permitan medir la sostenibilidad de sus productos en las áreas de Medio Ambiente, Social y de Gobernanza, es decir los famosos criterios ASG.

Mucha oferta de fondos sostenibles

En la práctica, esto supone que los gestores de fondos deben declarar en qué medida integran los criterios ASG en sus políticas de inversión. Esta información debe ser comunicada detalladamente a los inversores a través del prospecto del fondo. Además, esta misma normativa europea obliga a las gestoras a clasificar sus productos en tres grupos, en una escala creciente de compromiso con la sostenibilidad, los artículos 6, 8 o 9.

Fuente: ocu.org/inversiones