Este es un artículo personal, en el que simplemente quiero compartir mi alegría del mes: he obtenido el certificado de asesor de inversiones y gestor internacional de patrimonios.
Al final del post te comento mi primer consejo como asesor.
La certificación es del Chartered Institute for securities & investments – CISI, una entidad londinense, cuyos certificados reconoce la CNMV; y además otros 103 paises.
La he conseguido gracias al curso que recibí en Intefi, estupenda academia de inversiones, donde por cierto yo he colaborado varias veces dando clases en los másteres de bolsa.
Y el profesor ha sido mi amigo Cárpatos.
Jose Luis como siempre un 10: da gusto un profesor que ves que en las clases se esfuerza continuamente en darte trucos y consejos para que apruebes el examen.
¿Qué he aprendido?
En el aspecto técnico, no he aprendido nada nuevo, porque de temas técnicos ya sé bastante. Pero la certificación tampoco pretende ser de análisis técnico.
Más bien entra en aspectos variados de las inversiones: desde normativa legal a los tipos de fondos, o cómo hacer previsiones financieras para toda la vida, la gestión del riesgo, los seguros y fideicomisos.. muchos temas de todo tipo.
En lo que se insiste, y me ha sorprendido un poco, es en las relaciones entre asesor y cliente: un asesor debe comprometerse a aconsejar de modo justo y profesional, poniendo los intereses del cliente por encima de los suyos, y evitando cualquier conflicto de intereses. (Y de paso evitando el lavado de dinero).
El CISI lo explica: los excesos de la banca y sociedades de inversión ocurridos en las crisis del 2008 hicieron que se endurezca mucho la legislación internacional.
No se si la legislación es realmente útil, pero en todo caso el asesor debe inspirar confianza a su cliente.
La clasificación del inversor
También se insiste mucho en conocer a tu cliente hablando con él, y clasificar su tolerancia al riesgo en alta o baja. Tanto su tolerancia psicológica, como la tolerancia objetiva de su capital.
El asesor se basará en el perfil de cliente: para clientes conservadores, evitar el riesgo; y en los más tolerantes, ser más dinámico.
Y es curioso, pero las personas más tolerantes al riesgo suelen ser las personas adineradas, que tienen 3 características:
- Toman más rápido las decisiones, no dudan mucho
- Son más resistentes a las pérdidas, no se preocupan tanto por la volatilidad del corto plazo
- A la larga ganan más.
Y ahora me voy a atrever a darte un buen consejo: una estrategia para invertir bien:
Sigue estos pasos para invertir en bolsa de modo seguro:
1- Lo primero, el riesgo: reflexiona sobre el nivel que toleras.
Esto es fácil: supón que inviertes una cantidad que te importe. Pongamos 50.000€
E imagina: ¿Cómo te sientes si, tras 9 meses invirtiendo en bolsa, acumulas pérdidas de 11.000€? . Un -22% de pérdida.
Y ya sólo te quedan 39.000.
¿Perderías el sueño? ¿estarías preocupado?
Sabes que la bolsa sube y baja, y que podrías recuperarte con el tiempo. Pero no está garantizado.
Y ¿si pasan otros 9 meses, y bajas a 35.000? (15.000 de pérdida, un 30%)
Esta reflexión es importante. La clave es que las pérdidas nunca te preocupen.
No merece la vida vivir preocupado, bastante compleja es a veces la vida para que las inversiones se conviertan en un problema.
Asi que piensa lo que toleras: tal vez un 10% de racha de pérdidas, tal vez un 20%.. lo que sea. Esa será tu referencia.
Cuida primero tus pérdidas, que los beneficios se cuidan solos.
2- Analiza la volatilidad del mercado.
Después, estudia la volatilidad del mercado. Puedes usar el indicador clásico ATR sobre un índice, por ejemplo el SP500.
Aunque yo suelo usar una adaptación propia del ATR, que llamo el «ATR relativo», que permite anular la distorsión en el largo plazo debido al precio del activo.
Si quieres, puedes descargar el sencillo indicador que tengo hecho para Prorealtime desde este enlace: indicador ATRr.
Cuando lo descargues, lo descomprimes a su extensión ITF, y lo importas desde Prorealtime.
El ATRr puede estar bajo 1, es decir volatilidad tranquila, entre 1 y 1,5, un poco más de riesgo y más de 1,5, mucho riesgo.
Por ejemplo, el año 21, año muy alcista, el ATRr estuvo un tiempo por debajo de 1, y casi todo el tiempo por debajo de 1,5.
En cambio el año 22, muy bajista, el ATRr estaba siempre sobre 1,5.
Con esta información debes hacer lo siguiente:
3- El paso más importante: ¡balancea!
El último paso es ajustar tu riesgo al momento del mercado.
¿Cómo?
Balanceando, es decir ajustando el % de tu capital que destinas a acciones y el porcentaje a renta fija de bajo riesgo.
Estudia las rachas de pérdida en la historia de las acciones que sueles comprar:
- Comprueba cuánto caen en momentos de ATRr menor que 1 o entre 1 y 1,5.
- Haz un promedio de las caídas de tus acciones más estudiadas en esas épocas de volatilidad.
Si tus acciones suelen caer en promedio un 25% a 30% en esos periodos; y suponiendo que tu límite tolerado de riesgo es el -10%…
Pues es fácil: en épocas de ATRr alto, bajas el dinero en renta variable a 1/3 de tu capital, y el resto en acciones o fondos monetarios, casi sin riesgo.
Y asi, arriesgas en total:
Asi sabes que no vas a meterte en líos y no vas a perder el sueño.
Y cuando el mercado se tranquiliza, subes de nuevo el porcentaje de renta variable.
Obviamente esto es aproximado, pero conforme vayas usando este sistema irás perfilando mejor las rachas de pérdida y tus porcentajes de inversión.
Y este ha sido mi primer consejo como asesor; es muy sencillo, pero es muy importante: vas a invertir más tranquilo y además a ganar mucho más en bolsa.
A partir de ahora los consejos detallados tengo que hacerlos desde una empresa de asesoramiento financiero.
En ello estoy ahora, investigando EAFIs o empresas de servicios de inversión que colaboren con asesores financieros. Si te suena alguna, coméntalo, o envíame un correo si prefieres.
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