Indicadores técnicos, ¿qué son y para qué valen?

Invertir en bolsa acertadamente no deja de ser como montar un puzzle que tiene muchas piezas. Las piezas pueden ser muchas como valores de la acción, tendencias, medias móviles, señales de los indicadores, resistencias, soportes, figuras, y un larguísimo etc. Además no vale montar el puzzle de cualquier manera sino que hay que ir mirando que piezas encajan mejor que otras. El gran problema es que el puzzle puede tener varias soluciones porque las piezas son intercambiables entre sí y solamente montándolas bien se puede triunfar. Solamente cuando armas un puzzle bien armado tendrás éxito en tus inversiones y conseguirás unos beneficios espectaculares. Cuando montas un puzzle mediocre tendrás éxito pero mucho menor que con un puzzle bien armado y por ello tus beneficios serán mediocres. Y si montas el puzzle mal, usando la mayoría de piezas equivocadas, puedes ir directamente a la ruina.

Hoy voy a hablar de los cuatro grupos básicos de indicadores técnicos que existen en función de la información que presenta cada uno cuando realizamos análisis técnico. No voy a entrar en que tipo de indicador es el mejor ni en demasiados detalles de indicadores específicos sino en las características generales, de esta forma espero ayudarte a entender mejor cada indicador y su uso. Así podrás hacerte una idea de su utilidad y podrás investigar más sobre aquellos que te parezcan más interesantes a la hora de invertir en bolsa. Pero sobre todo piensa que solamente son simples piezas del puzzle que comentaba al principio. Ayudan, pero hay que saber encajarlos dentro del gran puzzle del análisis técnico y saber valorarlos adecuadamente.

Los indicadores técnicos no son otra cosa que fórmulas matemáticas y estadísticas que se aplican a series de precios y volúmenes con la intención de ayudar a tomar decisiones de inversión o a ubicar a los precios en determinadas fases o situaciones.

Con los indicadores técnicos se intenta eliminar un poco la subjetividad del análisis gráfico o chartista. Existen muchos indicadores técnicos desarrollados en la actualidad, y se continúa investigando en ellos, por lo que su número no deja de crecer. La primera lección que tienes que aprender de los mismos es que no hay ningún indicador infalible. Todos ellos pueden dar señales erróneas que pueden empeorar si no se hace un uso adecuado de los mismos o se interpretan sin rigurosidad. Sin embargo su correcta utilización facilita y apoya las decisiones de inversión y es aconsejable buscar confirmaciones empleando varios indicadores y mirando otras cosas como volumen, divergencias, medias móviles, etc.

En una primera clasificación existen cuatro tipos básicos de indicadores técnicos o cuatro grupos de indicadores atendiendo a la información principal que proporcionan:

1. Indicadores de tendencia

2. Indicadores de momentum

3. Indicadores de volatilidad

4. Indicadores de volumen

Una segunda clasificación, diferente pero también perfectamente válida es la siguiente:

1. Tendenciales (o de seguimiento de tendencia)

2. Osciladores (nos ayudan a determinar si el mercado está sobrecomprado o sobrevendido)

3. De tipo diverso (indicadores de tipo diverso o movimiento direccional). Los indicadores de tipo diverso pretenden en su mayoría dar una referencia de la fuerza de la tendencia de un mercado.

Una vez vistas ambas clasificaciones vamos a profundizar un poco más en la primera pues me parece la más lógica.

Los indicadores de tendencia son usados para indicar la dirección del mercado, es decir, la dirección de la tendencia. Hay innumerables indicadores de este tipo. Algunos ejemplos de indicadores seguidores de tendencia son el SAR Parabólico o las Medias Móviles.

Los indicadores de momentum (en español podríamos llamarles de ímpetu) miden la fuerza y/o velocidad de un movimiento direccional en el precio. Este tipo de indicadores es el mejor para determinar un cambio en la dirección del precio. La mayoría de los indicadores de momentum son osciladores que muestran zonas de sobrecompra o sobreventa. Ejemplos de indicadores de momentum son el CCI (Commodity Channel Index), RSI (Relative Strength Index) o el Estocástico (stochastic).

Los indicadores de volatilidad, tal y como su nombre indica, muestran información relativa a los cambios en la volatilidad del mercado. Los ejemplos más destacados de indicadores de volatilidad son el ATR, las bandas de bollinger o los envelopes.

Los indicadores de volumen son utilizados para mostrar el volumen de comercio en una divisa en particular. Este tipo de indicadores son, por lo general, muy útiles para confirmar cambios de tendencia o las señales generadas por un breakout. Ejemplos de este tipo de indicadores técnicos son el Chaikin Money Flow, el Demand Index o el On Balance Volume (OBV).

Ahora vamos a ver muy por encima los indicadores técnicos más básicos aunque también los más utilizados por los inversores, que por regla general no suelen utilizar más que uno o dos a la hora de invertir.

Momemtum: Con el momento o ímpetu se estudia la velocidad del movimiento de las cotizaciones de un valor con respecto a “n” sesiones anteriores.

El método de utilización más clásico consiste en dar una orden de compra en cuanto la gráfica del momento corte a la línea horizontal de 100 de abajo hacia arriba, por el contrario la señal de venta vendrá dada por el corte de la línea de arriba a abajo.

ROC: Este indicador muestra la diferencia entre el precio actual y el precio hace “x” tiempo.

El indicador ROC de treinta días es un buen indicador de condiciones de sobreventa o sobrecompra. Cuanto más alto sea el indicador ROC, más aguda será la condición de sobrecompra.

Estocástico: El estocástico es, por definición, un indicador tipo oscilador que varía de 0 a 100 midiendo las condiciones de sobrecompra y sobreventa en el mercado.

El indicador estocástico está compuesto por dos líneas que se conocen como %K (línea Roja) y %D (línea Verde) que se representan en un gráfico. Dicho gráfico presenta dos áreas o niveles de especial importancia cuando son alcanzadas por el indicador. Estas áreas o niveles son entre 0 y 20 y entre 80 y 100.

Si se produce un corte de la línea %K (roja) por encima de %D (verde) cuando %D (verde) se encuentra por debajo de 20 indica compra, mientras que si se produce un corte de la línea %K (roja) por debajo de %D (verde) cuando esta última se sitúa por encima de 80 indica venta.

Divergencia cotización/estocástico: De forma análoga a las divergencias de cualquier otro oscilador (por ejemplo MACD), se pueden construir divergencias usando el estocástico de tal forma que cuando aparecen nuevos máximos cada vez más altos en el precio y sus correspondientes picos en el estocástico sean progresivamente menores aparecerá una divergencia bajista que puede ser señal de venta. La divergencia alcista, que se tomará como posible señal de compra, aparece cuando en el precio aparecen mínimos consecutivos cada vez menores y los correspondientes mínimos en el estocástico son cada vez mayores.

Bandas de Bolinger: Dos bandas de Bollinger envuelven a una media móvil, y la distancia entre la media y cada una de las bandas corresponde a la volatilidad del activo. El precio de un activo genera una señal de venta cuando encuentra resistencia en la banda superior y una señal de compra cuando toca la banda inferior.

RSI: El indicador de fuerza relativa o RSI mide en cada momento la fuerza con que actúa la oferta y la demanda. Se expresa en porcentaje y oscila entre 0 y 100%. Cuando el RSI se aleja de la zona central o neutra (50%) y se acerca al tope máximo (100%) significa que las fuerzas ejercidas por la demanda son superiores a las de la oferta por lo que en cualquier momento esa fuerza compradora puede extinguirse y convertirse en fuerza de oferta y tirar hacia abajo el RSI. Por el contrario si el RSI se sitúa cerca del límite inferior entenderíamos que los títulos están sobrevendidos lo cual supondría una buena oportunidad de compra.

MFI: Indicador que mide la fuerza con que el dinero fluye hacia dentro y hacia fuera de una acción.

Este indicador se puede usar para:

a) buscar divergencias entre el indicador y el precio de la acción. Si el precio tiende cada vez más hacia arriba y el MFI tiende cada vez más hacia abajo, es inminente un cambio de tendencia.

b) buscar los máximos en el precio, que se producen cuando el MFI está por encima de 80. Los mínimos se producirán cuando el MFI está por debajo de 20.

MACD: Este indicador es muy utilizado cuando el mercado está en alza o baja pues sus señales son bien claras.

Si el MACD se sitúa por encima de cero indica una tendencia alcista, mientras que si se sitúa por debajo de cero indica una tendencia bajista.

CCI: Valores altos en este indicador nos muestran que los precios están inusualmente altos en comparación con los precios medios, mientras que valores bajos indican que los precios están inusualmente bajos.

El CCI oscila típicamente entre +100 y -100. Para emplear el CCI como un indicador de sobrecompra/sobreventa, las lecturas por encima de +100 implican una condición de sobrecompra (y una posible corrección en los precios a la vista) mientras que las lecturas por debajo de -100 implican una condición de sobreventa (y un posible rally a la vista).

Con todo esto ya tienes una pequeña idea de qué son los indicadores y que utilidad tienen. No cometas el error de querer utilizarlos todos porque te volverás loco y no  sacarás nada en claro. Ya sabes esa frase que dice “No dejes que los árboles te impidan ver el bosque”. Los buenos inversores no suelen utilizar más que uno o dos y, sólo si tienen dudas, buscan la confirmación en otro par de indicadores más.

Como verás no he puesto ningún gráfico. ¿Por qué? Muy sencillo, los indicadores se usan junto con los gráficos de cotizaciones y cada maestro tiene su librillo para eso. No pretendo explicarlo todo porque harían falta varios libros para explicarlos, poner diferentes ejemplos, cada uno en situaciones determinadas, etc. Lo mejor es que investigues, vayas viendo ejemplos y aprendas a utilizarlos como más útiles te resulten.

Tampoco existe ningún indicador mejor que otro por lo que te conviene usar solamente aquellos que te hagan sentirte cómodo y que mejor sepas como funcionan. Piensa en todo momento que pueden dar señales falsas porque no dejan de ser indicadores, que como su propio nombre indica, solamente dan indicaciones.

Espero que esta información te haya resultado de utilidad. ¿Cuáles son tus indicadores preferidos? ¿Cómo los usas? ¿Cómo los haces más fiables?