La acumulacion / distribucion: como detectar si nos engañan en la bolsa

pato El otro día, por la tarde, me relajaba en el parque de mi ciudad, observando los patos, cisnes y pavos reales del estanque, cuando de pronto unos cuantos patos, habitualmente tímidos y esquivos, saltaron del estanque y pasaron por mi lado con desparpajo.

Ignorando a la gente, se alejaron del estanque con su caminar bamboleante sobre el césped.

Asombrado, comencé a seguirlos, a ver adonde iban.

Ascendieron por el verde de una pequeña loma, a una velocidad increible para ser unos tristes patos, y que me obligaba a trepar, entre jadeos, por aquella maldita cuesta.

Al final llegamos, los patos y yo, a nuestro destino: un pequeño estanque, en realidad una fuente ornamental, en lo alto del parque.

Los patos estiraban sus alas en el agua, mientras yo les miraba, aún jadeante, y buscaba una razón a semejante comportamiento.

Tras unos minutos observando el lugar, los patos comenzaron una pelea feroz:

¿qué querían? ¿porqué habían subido alli a pelearse?

Obviamente aquellos patos tenían una información de la que yo carecía.

No en vano, vivían alli: debían conocer los todos los trucos, peligros u oportunidades de su estanque de patos.

El movimiento de los patos cambiando de estanque me recordó al movimiento de las manos fuertes de la bolsa. O los leones, como los llama mi admirado Cárpatos.

Si ya se, dirás que estoy obsesionado con la bolsa, pero no puedo evitarlo.

Y es que a veces los leones se van de su personal estanque: abandonan la renta variable, reduciendo posiciones de un modo constante, menos evidente que los patos, pero que el ojo experto puede descubrir.

Y aunque aún no sabía la motivación de los patos, si conocemos la de los leones: El dinero.

Este movimiento de los leones tiene un nombre: la acumulación / distribución

Como detectar a los leones que se escapan de la bolsa.

La acumulación consiste en la entrada lenta pero constante de dinero de manos fuertes a una acción.

Y la distribución es lo contrario, la salida sigilosa de la acción, la huida de los leones.

El indicador acumulacion / distribucion se puede representar con cualquier programa de gráficos, y básicamente es el volumen acumulado, según la formula:

Esto significa, en pocas palabras, que el volumen se suma cuando el valor sube y se resta cuando baja.

Si representamos el precio de un valor y su indicador de acumulación distribución debemos buscar divergencias:

Si el valor sube, pero el indicador de acumulación está plano o baja, estamos en un proceso de acumulación
Si el valor baja, pero el indicador está plano o sube, estamos en distribución.

Cuando veamos esto, ojo, nos quieren engañar

Estos casos son una manipulación descarada de las manos fuertes. Los leones se van de una acción, pero sólo para timarnos.

La clave es que los leones, con su gran poder de compra, pueden mover el precio. En la acumulación, van lanzando grandes paquetes de acciones de un valor provocando fuertes bajadas. Las asustadas gacelas, es decir, los particulares, vendemos con miedo, al ver que el precio comienza a caer.

Conforme las manos débiles van vendiendo, las manos fuertes recompran más barato, en lotes más pequeños para no mover mucho el precio.

Cuando el valor comienza a subir debido a sus compras, de nuevo sueltan un petardazo de venta para provocar de nuevo la caida del valor, y vuelta a empezar.

Asi, el valor va bajando poco a poco de precio, y ellos van comprando a precios cada vez más baratos.

Cuando han terminado de acumular mucha inversión a precios baratos, provocan una subida comprando un último gran lote de acciones, de manera que los pobres particulares se lanzan a comprar, a precios cada vez más caros.

Afortunadamente, el inversor informado puede detectar estas operaciones siguiendo un rastro que no se puede ocultar: el volumen.

Este es un ejemplo de lo que sucedió con el BBVA en el año 2014:

Desde Septiembre 2014 a comienzos del 2015, el precio baja de 9,5€ a 7€, una caida de más del 30%.

Pero atención, el indicador de acumulación se mantiene estable desde Septiembre, incluso se torna alcista, mostrando que los leones están acumulando BBVA.

Cuando, a mediados de Enero de 2015, BBVA rompe su linea bajista, sabemos que el proceso de acumulación ha concluido, y en esos días compraríamos con fuerza.

Los siguientes 2 meses y medio, el valor recupera los 9,5€, ganando de un 25 a un 30%.

Cómo usarlo en la práctica

La acumulación o distribución suele llevar varios meses, por lo que esta es una técnica de medio y largo plazo.

Para usarlo, simplemente debemos vigilar los valores que estén 1 o 2 meses bajando (o subiendo), y comprobar su indicador de acumulación / distribución.

Si existe divergencia, esperamos a que la bajada termine cuando se perfora la linea descendente, como en el ejemplo anterior.

En mi opinión, la compra en estos casos es mejor hacerla un poco escalonada: comprar en el escape alcista, en 2 o 3 días alternos que confirmen la subida; de ese modo disminuimos el riesgo.

Además, hay que dejar siempre un stop, no demasiado ceñido, pero que nos limite el riesgo en caso de error.

Conviene además tener presente el mercado general. Si hay una caida fuerte de todo el mercado, podría invalidarse el proceso.

Para vender finalmente, los más sencillo y además efectivo es ir subiendo el stop conforme el precio va subiendo.

La realización de beneficios es asi automática, y no nos obliga a estar pendientes todos los días.

Esta técnica es bastante sencilla, aunque hay que tener paciencia para localizar los valores apropiados. Pero cuando los encontramos, los beneficios suelen ser importantes.