La evolución del paisaje en la industria del automóvil impulsa las fusiones y adquisiciones

La evolución del paisaje en la industria del automóvil impulsa las fusiones y adquisiciones

Los desarrollos tecnológicos y las preferencias cambiantes de los consumidores están cambiando la demanda de vehículos y los modelos de negocio de los proveedores, según el estudio Automotive & Aftermarket Insider: The Deal Engine , un informe de la industria publicado por Brown Gibbons Lang & Company ( BGL) que destaca que los inversores buscan nichos atractivos en el cambiante panorama de la industria automóvil para participar en el crecimiento del mercado con fusiones y adquisiciones
El informe BGL, ahora disponible online, examina el estado de la industria en busca de tendencias, desarrollos y oportunidades que afectan a los participantes del mercado actual.

La dinámica del ciclo es un hecho para los inversores industriales, y esto es ciertamente cierto en el sector de la automoción. Con los expertos de la industria proyectando mercados planos en los próximos años, esperamos un enfoque renovado de los inversores para identificar dónde desplegar el capital para que puedan sostener el crecimiento de sus carteras.

Aunque ya no sea posible simplemente invertir y ganar, el capital privado y las estrategias están buscando nichos únicos y atractivos para satisfacer las necesidades de las empresas y las demandas de los inversores en este cambiante panorama automovilístico.

Aquí se encuentra una visión del estado actual de la industria, así como de las tendencias y desarrollos, y las oportunidades que afectan a los participantes en el mercado hoy en día

Los motores de combustión no están muertos

Las empresas están haciendo la transición a vehículos eléctricos (EV) e híbridos, impulsados ​​por la política del gobierno que exige el cumplimiento de las normas de emisiones más estrictas y prohibiciones en la venta de nuevos vehículos que queman petróleo. Los principales fabricantes de automóviles han comprometido miles de millones, anunciando importantes inversiones en modelos electrificados y tecnología de vehículos autónomos para acelerar la adopción de vehículos eléctricos.

Es innegable que las empresas y los gobiernos están haciendo la se cambie a vehículos eléctricos o híbridos, considerando que la flota mundial de vehículos eléctricos creció en un 54%, llegando a 3,1 millones en 2017 según la CNBC. La Agencia Interna de Energía (AIE) dice la política del gobierno seguirá siendo la base de la política eléctrica adopción de vehículos. Francia y Gran Bretaña ya se han comprometido a prohibir la venta de nuevos vehículos de combustión de petróleo para el 2040. Noruega se ha convertido en el líder mundial en vehículos eléctricos per cápita (7%) a través de una combinación de voluntad del consumidor y un impuesto favorable tratamiento para las compras.

Numerosos fabricantes de automóviles han anunciado más de 100 modelos electrificados que se entregarán a los concesionarios de vehículos para 2022, con aún más para llegar en el 2025:

• Audi: Tiene planes para más de 10 vehículos totalmente eléctricos para el 2025
• (incluyendo el Audi Q5 y Q8)
• Daimler: Tendrá 10 vehículos de inteligencia eléctrica (EQ) por
• 2023
• Ford: Planes para 16 vehículos totalmente eléctricos para 2022
• Jeep: Para desvelar cuatro vehículos totalmente eléctricos para 2022
• Lordstown Motors: Desarrollando un camión de trabajo totalmente eléctrico
• línea de vehículos que se producirá en una antigua instalación de GM
• Opel: Ha prometido una línea para todos los coches con un sistema eléctrico/híbrido completo
• trenes de potencia para 2024
• Renault: Tiene planes para ocho modelos totalmente eléctricos para el 2022
• Skoda: Tendrá 10 modelos electrificados para el 2025
• Smart: Será una marca sólo de electricidad a partir de 2020
• Toyota: Los planes de más de 10 vehículos totalmente eléctricos de la
• principios de la década de 2020
• Volvo: Tiene como objetivo añadir motores eléctricos a cada modelo para el 2019 y
• tiene como objetivo que el 50% de las ventas sean "totalmente eléctricas" para el 2025

Dada la afluencia de tecnología y la diversidad de valoraciones que coinciden, varios grandes actores han anunciado planes para segregar y separar sus negocios de tren de potencia para crear toda una nueva clase de juegos puros. Casi todas las divisiones estratégicas que hemos visto han sido para separar la tecnología "nueva" de la más "tradicional".

• APTIV / Delphi: Delphi Automotive ha transformado su segmento de sistemas de transmisión en una nueva empresa que cotiza en bolsa, Delphi Technologies PLC. La compañía restante se convirtió en APTIV.
• Continental AG: Continental anunció sus planes de separar su unidad de tren motriz en 2019 y llevar a cabo una oferta pública inicial parcial para el nuevo negocio.
• Eaton Corporation: Anunció que se está deshaciendo de su negocio de transporte de fluidos automotrices. Honeywell / Garrett: Honeywell ha transferido su negocio de sistemas de transporte a Garrett
• Honneywell. Garrett será un amplio líder de mercado y tecnología en la industria global de turbocompresores de rápido crecimiento en todo plataformas de tren de potencia.

Vehículos autónomos; realidad o ficción...¿y cuando?

Se está desplegando un importante capital en vehículos autónomos y una nueva tecnología de seguridad activa, con el panorama atrayendo fondos para acelerar el acceso al mercado. Se han invertido más de $ 100 mil millones en nueva movilidad en los últimos cuatro años.

Los consumidores encontrarán elementos de autonomía como características atractivas, y los fabricantes de equipos originales piensan que será un gran estímulo para las ventas de automóviles nuevos en la próxima década y más allá. A corto plazo, las características de autonomía se centrarán en la seguridad frente a la comodidad, que se estiliza en el vehículo de conducción personal con manos libres

La tecnología autónoma y la eventual entrega de vehículos autónomos sigue siendo el objetivo de los fabricantes de equipos originales; sin embargo, la tecnología ganadora y las estrategias ganadoras para lograr una verdadera autonomía se siguen determinando en tiempo real.

Los desafíos tecnológicos han demostrado ser muy difíciles de resolver y parte de la exuberancia sobre la autonomía ha disminuido mientras que las entregas de productos se han desplazado. A falta de una verdadera solución de campeonato, las empresas han formado asociaciones y alianzas con los nuevos participantes en el sector con la esperanza de obtener puestos clave en la mesa una vez que se determine el camino de la autonomía.

La frase clave es "una vez que se determine la trayectoria autónoma" porque los fabricantes de equipos originales y los proveedores están descubriendo que su objetivo de vehículos sin conductor puede lograrse en muchos maneras dependiendo del nivel de autonomía deseado y ...entre el costo y la calidad de la tecnología.

Las e mpresas han invertido mucho en vehículos autónomos, y este panorama, aunque común en el mundo de la tecnología, es nuevo para la automoción. Numerosos principiantes y nuevos participantes ven la cantidad significativa de capital que se está desplegando y compiten por su parte con aquellos que tienen la visión y la fortaleza para invertir en el sector. Un reciente informe de Pitchbook publicado en el primer trimestre de 2019 destaca que se han invertido 35.000 millones de dólares en nueva movilidad sólo en 2018 y más de 100.000 millones de dólares en los últimos cuatro años. A continuación se presentan algunos tratos notables.

Los consumidores se decantan por los SUV y as camionetas

Los consumidores están renunciando a los automóviles de pasajeros para camiones y SUV con precios de gasolina más bajos, un mejor diseño del vehículo y una economía más fuerte entre los principales impulsores del cambio. Para los fabricantes de equipos originales (OEM), este movimiento está dando paso a márgenes más amplios y fomentando ventas saludables en el mercado secundario ya que los vehículos de mayor contenido y mayor precio están más dispuestos a la personalización.

Los fondos de capital privado buscan agresivamente activos de posventa automotriz

En un vuelo hacia la estabilidad, los fondos de capital privado buscan agresivamente activos de posventa automotriz, y la consolidación es una estrategia clave para aumentar la participación de mercado. La fragmentación de la industria es propicia para el crecimiento adquisitivo, con patrocinadores que persiguen estrategias de compra y construcción para crear plataformas más escalables para estos negocios.

Los aranceles subirán el precio de los vehículos

Si la actual administración opta por aplicar aranceles o cuotas a las importaciones de automóviles y piezas de automóviles de los Estados Unidos, se estima que los consumidores verán aumentar el precio de todos los vehículos nuevos.

Por supuesto, esto dependerá del nivel de los aranceles o cuotas y del lugar donde se haya ensamblado el vehículo. México y Canadá tienen acuerdos paralelos con los EE.UU. que los protegerán de posibles aranceles de automóviles en virtud del artículo 232.

Actualmente, la administración ha aplazado las decisiones sobre los aranceles de automóviles por otros seis meses, ya que las negaciones con China y otros continúan.

A principios de este mes, se obtuvo un cierto alivio a través de la firma de un acuerdo comercial de "Fase 1" con China que congeló la aplicación de aranceles adicionales en el corto plazo. La reducción de los aranceles en la mayoría de los bienes será implementado cuando se alcanza un acuerdo de la "Fase 2".

El aumento de los precios de los automóviles nuevos llevará a algunos consumidores al mercado de vehículos usados, donde los precios también serán más altos debido al aumento de la demanda y a la oferta restringida, teniendo en cuenta que los productores no pueden fabricar más vehículos usados.

El aumento de los precios de las piezas de automóviles también es probable que haga subir el precio del mantenimiento y la reparación de los vehículos, por lo que incluso el mantenimiento de un vehículo existente será más caro.

Dado que todos los vehículos producidos en los Estados Unidos dependen de un contenido importado, los fabricantes de automóviles y piezas de automóviles de los Estados Unidos no se beneficiarán de la protección de los aranceles o cuotas.

De hecho, una parte sustancial de las piezas y componentes de automóviles producidos en los Estados Unidos se exportan para su montaje en vehículos construidos en otros países.

Según la Administración de Comercio Internacional de EE.UU., más del 70% de las piezas de automóviles de EE.UU. exportadas en 2017 se enviaron a Canadá y México, por lo que incluir a estos dos socios comerciales en la acción comercial sería particularmente perjudicial para los productores de piezas de automóviles de EE.UU.

Los fabricantes se replantean la estrategia de modelos puramente externos; fabricación adicional en tierra (fusiones y adquisiciones e inversiones nacionales)

La globalización como medio para evitar operacionalmente las cuestiones arancelarias (fusiones y adquisiciones transfronterizas con jurisdicciones no afectadas)

La planificación de capital a largo plazo se ha vuelto más difícil, lo que ha dado lugar a un aumento del capital disponible para otros usos, incluidas las fusiones y adquisiciones

Conclusiones

Aunque ciertamente hay múltiples dinámicas en juego hoy en día, existen oportunidades de inversión muy atractivas.

• Los fabricantes están repensando la estrategia de modelos puramente externos. Esto podría significar la adición de una mayor integración vertical doméstica.
• Podría ser el momento de considerar la globalización como un medio de evitar operacionalmente las cuestiones arancelarias/geopolíticas, que podrían dar lugar a posibles oportunidades de fusiones y adquisiciones transfronterizas. Además, los participantes de la industria están buscando activamente la exposición a las ventas en todo el mundo.
• La planificación del capital a largo plazo se ha vuelto más difícil, lo que ha dado lugar a un aumento del capital disponible para otros usos, incluidas las fusiones y adquisiciones.
• Los nuevos campos de la economía, como la electrificación y la autonomía, son muy buscados después. Los activos de calidad son escasos y los que existen impulsan la valoración de las primas.

Finalmente, destacar que los desarrollos tecnológicos y las preferencias cambiantes de los consumidores están cambiando la demanda de vehículos y los modelos de negocio de los proveedores, según el estudio Automotive & Aftermarket Insider: The Deal Engine , un informe de la industria publicado por Brown Gibbons Lang & Company ( BGL) que destaca que los inversores buscan nichos atractivos en el cambiante panorama de la industria del automóvil para participar en el crecimiento del mercado con fusiones y adquisiciones

Arval lanza una guía sobre las emisiones de automóviles y su normativa que señala que Hay dos grandes clases de emisiones: las que afectan al calentamiento del planeta y las que lo hacen a la salud de las personas, los coches eléctricos son los que menos CO2 generan, pero emiten CO2, de forma indirecta y el diésel ha adquirido una notoriedad negativa que no se corresponde con la tecnología actual: sus emisiones de CO2 son inferiores a las de los coches de gasolina; y las de NOx y partículas sólidas, son similares o solo ligeramente superiores, por lo que afectan a la salud de las personas de igual manera.
La guía destaca que hay dos grandes clases de emisiones: las que afectan al calentamiento global (CO2) y las que lo hacen a la salud de las personas (óxidos de nitrógeno NOx, monóxido de carbono CO, hidrocarburos sin quemar HC, compuestos de plomo, anhídrido sulfuroso y partículas sólidas). Las primeras provocan el efecto invernadero; las segundas son más dañinas en las ciudades. En ...

Mercedes-Benz está llevando a cabo un proyecto piloto de Blockchan para la transparencia de las emisiones de CO2 en la cadena de suministro de cobalto como parte de STARTUP AUTOBAHN.

De esta manera, los socios del proyecto utilizan la t ecnología blockchain para rastrear las emisiones de gases relevantes para el clima, así como la cantidad de material secundario a lo largo de las complejas cadenas de suministro de los fabricantes de pilas de baterías. Además, la red de datos documenta si los estándares de sostenibilidad de Daimler se transmiten a lo largo de toda la cadena de suministro.

Con "Ambition2039", Mercedes-Benz Cars aspira a tener una flota de nuevos vehículos de pasajeros neutros en carbono en menos de 20 años.

Por eso, en un primer paso, crea transparencia en las emisiones de CO2 y en el uso de material secundario en la cadena de suministro. En relación con esto, como parte de STARTUP AUTOBAHN, la compañía ha iniciado un proyecto piloto con un fabricante clave ...

Audi Tradition participará en más de una docena de eventos nacionales e internacionales, celebrando así un aniversario particularmente especial ya que hace exactamente 40 años presentó el Audi quattro
De esta manera, el calendario de eventos incluye el Goodwood Festival of Speed, Classic Days en Schloss Dyck, el Eifel Rallye en Daun y Donau Classic, donde, por supuesto, exhibirán a los modelos quattro en el centro de atención como parte de este año especial de aniversario.
El programa de eventos de este año comenzará en el Bremen Classic Motorshow (del 31 de enero al 2 de febrero). El departamento histórico de AUDI AG también izará la bandera en la GP Ice Race (1 y 2 de febrero) en Zell am See, donde un Audi quattro Rallye S1 se desplazará a través del lago helado. El gran punto de partida en el programa anual es tradicionalmente el espectáculo de vehículos clásicos "Techno Classica" en Essen (del 25 al 29 de marzo). Audi Tradition estará presente en el pabellón 4 del espect...

El nuevo SEAT León lega con versión híbrida enchufable de 204 CV, es más largo que su predecesor, o ofrecerá una cabina más espaciosa gracias a una distancia entre ejes estirada, llega con conectividad, sistemas de propulsión electrificados, sistemas de seguridad automatizados, diseñado, desarrollado y construido en las instalaciones de SEAT en Martorell, Barcelona.

"El nuevo León ha sido diseñado manteniendo el espíritu "creado en Barcelona" y al mismo tiempo siendo el más seguro, más conectado y con la gama más amplia de motores que la marca haya visto", señaló el vicepresidente ejecutivo de ventas y marketing de SEAT y CEO de CUPRA , Wayne Griffiths. Diseño del nuevo SEAT León En cuanto al diseño, en la parte delantera del nuevo SEAT Leon, cuenta con una conexión tridimensional más fuerte entre la parrilla y los faros juntos. Los f aros LED están retrocedidos

El capó es un poco más largo, mientras que los pilares A se han movido hacia atrás, para alargar aún más las propor...

Grupo Invicta Motor comenzará a comercializar en el mercado nacional la marca española de soluciones de movilidad eléctrica Invicta Motor y las firmas chinas DFSK, perteneciente al gigante chino Dongfeng (accionista mayoritario de Grupo PSA) y BAIC, con motores bifuel capaces de funcionar indistintamente con Gas Licuado del Petróleo (GLP) o gasolina, por lo que el consorcio prevé vender este año 300 vehículos en España.

El Grupo nace con el propósito de seleccionar vehículos que aporten soluciones de movilidad sostenible de diferentes marcas de automóviles punteras a nivel mundial.

Así, la empresa venderá 300 unidades en España en 2020, debido a que todavía no tendrá completa su gama, que se irá completando a lo largo del año y estará completa en 2021.

"Nuestra oferta comprende desde productos de gigantes de la automoción a nivel mundial, como Dongfeng, a pequeñas 'startups' con revolucionarias tecnologías. Ya no se trata de elegir carrocería, motor diésel o gasolina... si...

Hyundai, Audi, Kia, Toyota y Porsche se gastarán casi 74 millones de dólares(68 millones de euros) en anuncios en la Super Bowl de este año que se celebra este domingo en Miami (Florida), y supondrá que la automoción continúe siendo el sector que más dinero desembolsa en publicidad en este evento que llegará a los 400 millones de dólares
Esta cifra de inversión representará alrededor del 17% de los más de 430 millones de dólares (392 millones de euros) que las diferentes marcas y compañías se gastarán en anuncios en lo que dure la final de la NFL, que enfrentará a los Kansas City Chiefs contra los San Francisco 49ers.

El precio de cada uno llega a los 5,6 millones de dólares, algo más de cinco millones de euros, según datos de recaudación de Fox Sports, la cadena que televisará este acontecimiento en Estados Unidos. Serán los anuncios más caros de la historia de la Super Bowl, que a su vez es el evento con los espacios publicitarios más codiciados.

Todas las cifras que rodean a este par...